DISCO Corporation (TSE : 6146), le fabricant dominant de scies de découpe (dicing), de rectifieuses et de scies laser de précision utilisées dans les procédés de back-end des semi-conducteurs, a publié ses résultats consolidés du premier trimestre de l'exercice se clôturant en mars 2027 (avril–juin 2026) en normes comptables japonaises (J-GAAP). Le chiffre d'affaires a progressé de 27,1 % sur un an à 114 308 millions de ¥, le résultat opérationnel a bondi de 42,2 % à 49 033 millions de ¥, le résultat courant a grimpé de 42,5 % à 48 441 millions de ¥, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s'est envolé de 44,0 % à 34 221 millions de ¥. Le BPA de base s'est établi à 315,51 ¥, contre 219,23 ¥ un an plus tôt.
L'essor des centres de données d'IA maintient la demande à un niveau élevé
DISCO a indiqué que la poursuite des investissements dans les centres de données, portée par l'expansion de la demande d'IA générative, a maintenu tout au long du trimestre à un niveau élevé les commandes de semi-conducteurs haute performance — logique avancée et HBM (mémoire à large bande passante). Les expéditions d'équipements d'usinage de précision ont été soutenues, centrées sur les machines à forte valeur ajoutée destinées aux puces haute performance, tandis que les expéditions d'outils de précision consommables sont également restées élevées, en ligne avec le taux d'utilisation des équipements des clients. Les expéditions totales ont atteint 135 906 millions de ¥, en hausse de 22,3 % sur un an, et l'avancement des inspections de réception des machines a soutenu le chiffre d'affaires comptabilisé.
Les marges s'élargissent grâce au mix et aux changes
La rentabilité s'est améliorée plus vite que le chiffre d'affaires : la marge brute a progressé grâce à des taux de change favorables et à une pondération accrue des produits à forte valeur ajoutée, absorbant largement la hausse des frais de personnel et de R&D. La marge opérationnelle a atteint 42,9 %, contre 38,3 % un an plus tôt, et la marge nette s'est établie à 29,9 %.
Un bilan toujours forteresse
L'actif total s'établissait à 751 159 millions de ¥ fin juin, en hausse de 7 748 millions de ¥ par rapport à fin mars, principalement du fait de l'augmentation des stocks. Les passifs ont augmenté de 13 350 millions de ¥ à 168 636 millions de ¥, les obligations enregistrées électroniquement et les passifs sur contrats ayant progressé tandis que les impôts à payer et les provisions pour primes diminuaient. L'actif net s'élevait à 582 523 millions de ¥, et le ratio de fonds propres est resté robuste à 77,3 %, en baisse de 1,6 point par rapport à fin mars.
Prévision semestrielle et dividende intérimaire de 171 ¥ dévoilés
Les dépenses d'investissement des clients de l'industrie des semi-conducteurs fluctuant fortement sur de courtes périodes, DISCO ne publie ses prévisions qu'un trimestre à l'avance. Parallèlement aux résultats du T1, la société a dévoilé pour la première fois sa prévision pour le premier semestre (avril–septembre) : un chiffre d'affaires de 242 800 millions de ¥ (+24,8 %), un résultat opérationnel de 104 900 millions de ¥ (+33,0 %), un résultat courant de 104 800 millions de ¥ (+31,9 %) et un bénéfice net de 73 800 millions de ¥ (+32,0 %), avec un BPA semestriel de 680,39 ¥. Les expéditions du premier semestre sont projetées à 276,9 milliards de ¥, sur la base d'un taux supposé de 159 ¥ pour un dollar américain au trimestre juillet–septembre. La société a également fixé le dividende intérimaire, jusqu'ici indéterminé, à 171,00 ¥ par action, contre 129,00 ¥ un an plus tôt ; le dividende annuel du FY3/2026 avait totalisé 505,00 ¥.
| Indicateur | T1 FY3/2027 | T1 FY3/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (milliards de ¥) | 114,31 | 89,91 | +27,1 % |
| Résultat opérationnel (milliards de ¥) | 49,03 | 34,48 | +42,2 % |
| Marge opérationnelle (%) | 42,9 | 38,3 | +4,6 pt |
| Résultat courant (milliards de ¥) | 48,44 | 34,00 | +42,5 % |
| Bénéfice net attrib. aux actionnaires (milliards de ¥) | 34,22 | 23,77 | +44,0 % |
| BPA de base (¥) | 315,51 | 219,23 | +43,9 % |
| Prévision de résultat opérationnel S1 FY3/2027 (milliards de ¥) | 104,90 | — | +33,0 % |
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