Future Corporation augmente son résultat semestriel de 13 % — puis ramène son solde de dividende à zéro

L'IA change ce que les clients achètent

Future Corporation (TSE : 4722) a publié le 29 juillet 2026 ses comptes consolidés du premier semestre de l'exercice 12/2026, couvrant du 1^er janvier au 30 juin 2026 en normes comptables japonaises. Le chiffre d'affaires a progressé de 7,5 % à 38 322 millions de ¥, l'EBITDA de 3,2 % à 9 045 millions, le résultat opérationnel de 3,8 % à 7 379 millions et le résultat net part du groupe de 13,0 % à 5 165 millions. Le bénéfice par action a atteint 58,24 ¥ contre 51,58 ¥.

La lecture du marché par la direction est inhabituellement tranchée. Elle soutient que la diffusion rapide de l'IA générative modifie la façon dont les entreprises construisent leurs systèmes et l'affectation de leurs budgets informatiques, provoquant un changement qualitatif de la demande de développement classique et de services informatiques génériques — et qu'un tri s'opérera entre les sociétés dont l'IA peut remplacer les prestations génériques et celles qui utilisent l'IA pour proposer autre chose. Future se range dans la seconde catégorie et vise, selon sa propre formule, à être la première entreprise pour la mise en œuvre sociale de l'IA.

Un contrat bancaire ancre le cœur de métier

Le Conseil et services informatiques a relevé son chiffre d'affaires de 9,1 % à 34 660 millions de ¥ et son résultat sectoriel de 4,3 % à 7 580 millions. L'ancrage est le système bancaire central de nouvelle génération en cloud de Future Architect, nouvellement retenu par SBI Shinsei Bank, dont la phase de conception avance comme prévu ; s'y ajoutent des missions de grand design de réforme de gestion chez des maisons de négoce, des fabricants de boissons et d'autres secteurs. Côté IA, la société a lancé un FutureBANK AI HUB connecté à son système de crédit FutureBANK et ouvert un laboratoire, Future AI Science Laboratories, pour relier la recherche fondamentale en IA et son déploiement commercial.

Au sein du secteur, les filiales ont divergé. Revamp a crû en chiffre d'affaires grâce aux projets d'expansion internationale et de construction de plateformes en DX, ainsi qu'aux synergies de groupe, mais son résultat a reculé du fait des coûts de recrutement. Future In Space a crû en chiffre d'affaires grâce à de nouveaux projets de développement mais a également cédé du résultat aux dépenses de recrutement. FutureOne et Future Artisan ont progressé en chiffre d'affaires et en résultat — la première grâce à son progiciel InfiniOne en vente sectorielle, notamment dans la sidérurgie, la seconde grâce aux projets PLM et BOM et à l'efficacité apportée par l'IA. Future Secure Wave a fait exception, chiffre d'affaires et résultat en baisse, certaines commandes ayant glissé au second semestre.

Le petit secteur bascule enfin

L'Innovation métier a vu son chiffre d'affaires reculer de 5,9 % à 3 645 millions de ¥ mais est passée d'une perte opérationnelle de 67 millions à 67 millions de bénéfice. YOCABITO a réduit son chiffre d'affaires en resserrant sa gamme, mais a amélioré sa marge brute par un glissement vers des lignes plus rentables et une baisse des coûts fixes. Tokyo Calendar a crû grâce à la publicité, aux événements et à son service en ligne Tokyo Calendar Date ; Livlits a crû grâce aux systèmes pour clubs sportifs et parcs à thème, à de nouvelles missions auprès de clubs de baseball professionnel et de J.League, et à la commercialisation d'un service de mesure de données pour équipes amateurs. Curiosity a reculé, des projets d'aménagement intérieur d'hôtels de luxe ayant été annulés ou reportés du fait de l'inflation des coûts de construction.

Un bilan solide — et une coupe du dividende

Le total de l'actif est resté quasi stable à 97 702 millions de ¥, en hausse de 210 millions. L'actif net a progressé de 5,9 % à 66 437 millions, portant le ratio de fonds propres en hausse de 3,6 points à 68,0 % et l'actif net par action à 748,73 ¥ contre 707,69 ¥.

La prévision annuelle est inchangée : chiffre d'affaires de 80 600 millions de ¥ (+6,1 %), EBITDA de 21 200 millions (+8,2 %), résultat opérationnel de 17 500 millions (+8,2 %) et résultat net part du groupe de 11 800 millions (+0,7 %), soit 133,05 ¥ par action.

Le dividende a pris la direction inverse. L'acompte de 24,00 ¥ par action — contre 23,00 ¥ — sera versé à partir du 14 septembre, mais la société a ramené sa prévision de solde à 0,00 ¥, dans un communiqué distinct publié le même jour. Le dividende annuel s'établit donc à 24,00 ¥ contre 46,00 ¥ pour l'exercice 12/2025, soit une baisse de 47,8 %. Le communiqué de résultats lui-même n'en donne pas la raison et renvoie à cette publication.

JapanStockPulse fournit uniquement des contenus à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les chiffres proviennent du rapport de résultats publié par la société et sont susceptibles d'être révisés ultérieurement.