Volume et change, moins une petite facture douanière
F.C.C. Co., Ltd. (TSE : 7296) a publié le 4 août 2026 ses comptes consolidés des trois mois clos le 30 juin 2026, selon les normes IFRS. Le chiffre d'affaires a progressé de 18,3% à 71 800 millions de ¥, le résultat opérationnel de 38,8% à 7 032 millions de ¥ et le résultat avant impôts de 41,8% à 7 723 millions de ¥. Le résultat net part du groupe a progressé de 24,3% à 5 814 millions de ¥ — moins que les lignes supérieures, car l'exercice précédent affichait un résultat avant impôts déprimé tandis que l'impôt et les minoritaires étaient comparativement légers. Le bénéfice par action ressort à 120,06 ¥ contre 96,63 ¥, et le résultat global a plus que quadruplé à 8 959 millions de ¥.
Le pont établi par la société attribue la hausse de 1 965 millions de ¥ du résultat opérationnel à 1 965 millions de ¥ de volumes et de mix produits et 773 millions de ¥ de change, contre 401 millions de ¥ d'autres frais commerciaux et administratifs, 278 millions de ¥ de recherche et développement, 126 millions de ¥ de droits de douane américains et 23 millions de ¥ d'amortissements. Le trimestre a été converti à 159,50 ¥ pour un dollar contre 144,60 ¥ un an plus tôt.
L'Inde et les États-Unis portent les deux secteurs
L'activité Deux-roues a relevé son chiffre d'affaires de 22,8% à 34 595 millions de ¥ et son résultat opérationnel de 43,2% à 3 603 millions de ¥, grâce aux ventes d'embrayages de motos en Inde et à l'effet de conversion, absorbant une hausse des prix des matériaux liée aux tensions au Moyen-Orient. L'activité Automobile a relevé son chiffre d'affaires de 14,3% à 37 164 millions de ¥ et son résultat opérationnel de 29,5% à 4 082 millions de ¥ grâce aux embrayages automobiles aux États-Unis, malgré les droits de douane et la baisse de production en Chine. Environnement et énergie — rebaptisée ce trimestre depuis l'activité Non-Mobilité, un simple changement de nom — reste une unité en développement, avec 39 millions de ¥ de chiffre d'affaires et une perte opérationnelle de 653 millions de ¥ contre 599 millions de ¥.
Par région, l'Asie a dégagé le plus fort chiffre d'affaires, 32 015 millions de ¥ (+21,2%), avec un résultat opérationnel en hausse de 8,7% à 2 454 millions de ¥, freiné par les coûts des matériaux et la baisse de production chinoise d'embrayages automobiles. L'Amérique du Nord a généré 31 491 millions de ¥ (+17,0%) et un résultat de 3 389 millions de ¥ (+37,7%). Le Japon a contribué pour 6 555 millions de ¥ (+12,9%) avec un résultat de 962 millions de ¥, près de quatre fois celui d'un an plus tôt. Les autres régions ont ajouté 1 737 millions de ¥ (+10,9%) avec un résultat en baisse de 20,5% à 209 millions de ¥, les ventes d'embrayages de motos au Brésil ayant reculé.
Prévision relevée, dividende révisé, actions rachetées à annuler
Dans un communiqué distinct du même jour, F.C.C. a relevé la prévision annuelle publiée le 13 mai 2026. Le chiffre d'affaires passe à 265 000 millions de ¥ (+1,6%) contre 260 000 millions de ¥, le résultat opérationnel à 22 000 millions de ¥ (+16,2%) contre 20 000 millions de ¥, le résultat avant impôts à 24 000 millions de ¥ (+11,3%) contre 22 000 millions de ¥ et le résultat net part du groupe à 17 000 millions de ¥ contre 15 000 millions de ¥, ce qui représente néanmoins un recul de 9,4% par rapport aux 18 760 millions de ¥ de l'an dernier. Le bénéfice par action est prévu à 356,43 ¥. Le premier trimestre a déjà réalisé 32,0% de l'objectif opérationnel relevé.
Le total du bilan a progressé de 1,2% à 267 589 millions de ¥ et les capitaux propres part du groupe de 1,3% à 207 766 millions de ¥, laissant le ratio de capitaux propres part du groupe inchangé à 77,6% — l'un des bilans les plus solides de l'équipement automobile japonais. Au titre des événements postérieurs à la clôture, F.C.C. a bouclé l'offre publique de rachat d'actions décidée en mai : 1 000 000 d'actions ont été acquises pour 3 083 millions de ¥, avec règlement le 2 juillet 2026, et l'intégralité du bloc doit être annulée le 31 août 2026, ramenant le nombre d'actions émises à 51 056 530. Le dividende annuel prévu, également révisé dans ce communiqué, est de 180,00 ¥ réparti en 90,00 ¥ et 90,00 ¥, contre 194,00 ¥ l'an dernier.
| Indicateur | T1 ex. 3/2027 | T1 ex. 3/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (millions de ¥) | 71 800 | 60 705 | +18,3 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 7 032 | 5 068 | +38,8 % |
| Résultat avant impôts (millions de ¥) | 7 723 | 5 447 | +41,8 % |
| Résultat net part du groupe (millions de ¥) | 5 814 | 4 679 | +24,3 % |
| Résultat global (millions de ¥) | 8 959 | 2 099 | +326,7 % |
| BPA (¥) | 120,06 | 96,63 | +24,2 % |
| Deux-roues — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 34 595 | 28 163 | +22,8 % |
| Deux-roues — résultat sectoriel (millions de ¥) | 3 603 | 2 516 | +43,2 % |
| Automobile — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 37 164 | 32 516 | +14,3 % |
| Automobile — résultat sectoriel (millions de ¥) | 4 082 | 3 151 | +29,5 % |
| Environnement et énergie — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 39 | 25 | +56,0 % |
| Environnement et énergie — résultat sectoriel (millions de ¥) | -653 | -599 | perte creusée |
| Total de l'actif (millions de ¥) | 267 589 | 264 353 | +1,2 % |
| Capitaux propres (millions de ¥) | 209 106 | 206 299 | +1,4 % |
| Capitaux propres part du groupe (millions de ¥) | 207 766 | 205 015 | +1,3 % |
| Ratio de fonds propres | 77,6 % | 77,6 % | inchangé |
| Prévision ex. 3/2027 — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 265 000 | — | +1,6 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat opérationnel (millions de ¥) | 22 000 | — | +16,2 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat avant impôts (millions de ¥) | 24 000 | — | +11,3 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat net (millions de ¥) | 17 000 | — | -9,4 % |
| Prévision ex. 3/2027 — BPA (¥) | 356,43 | — | — |
| Dividende annuel par action (¥) | 180,00 | 194,00 | -7,2 % |
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