Des revenus portés par les taux, des coûts en baisse
Juroku Financial Group, Inc. (TSE : 7380) a publié le 4 août 2026 ses comptes consolidés des trois mois clos le 30 juin 2026, selon les normes comptables japonaises. Les produits courants ont progressé de 9,3% à 39 287 millions de ¥, soit 3 351 millions de ¥ de plus, tandis que les charges courantes n'augmentaient que de 1 002 millions de ¥, à 28 051 millions de ¥. Le résultat courant a donc progressé de 26,4% à 11 235 millions de ¥ et le résultat net attribuable aux actionnaires de 24,4% à 7 560 millions de ¥. Le bénéfice par action ressort à 42,69 ¥ contre 33,86 ¥, retraité du fractionnement d'actions à raison de cinq pour une du 1er avril 2026.
Sous les chiffres publiés, le produit net bancaire de base consolidé a progressé de 20,6% à 24 733 millions de ¥. La marge nette d'intérêts en fournit l'essentiel, en hausse de 22,7% à 18 031 millions de ¥, les commissions nettes progressant de 6,6% à 5 169 millions de ¥ et les autres produits d'exploitation hors résultats obligataires de 58,3% à 1 532 millions de ¥. Les frais généraux et administratifs ont reculé de 1,8% à 11 716 millions de ¥, si bien que le résultat net bancaire de base consolidé a progressé de 51,6% à 13 017 millions de ¥ et que le coefficient d'exploitation ajusté s'est amélioré à 47,37% contre 58,13%.
Le coût du risque quadruple, les plus-values actions s'estompent
Deux éléments ont joué en sens inverse. Le coût du risque de crédit est passé à 2 357 millions de ¥ contre 504 millions de ¥, soit 1 853 millions de ¥ de plus, et les plus-values sur opérations liées aux actions sont revenues à 1 199 millions de ¥ contre 3 462 millions de ¥. Les moins-values sur obligations d'État et autres se sont réduites à 1 191 millions de ¥ contre 2 858 millions de ¥, une amélioration de 1 667 millions de ¥, de sorte que le résultat net d'exploitation substantiel a tout de même progressé à 11 826 millions de ¥ contre 5 730 millions de ¥.
Au niveau de la banque, le résultat net bancaire de base de Juroku Bank est passé à 12 386 millions de ¥ contre 7 511 millions de ¥ et le résultat des services à la clientèle — produits de marge sur prêts plus commissions, moins frais d'exploitation — à 5 931 millions de ¥ contre 3 088 millions de ¥. Le coefficient d'exploitation ajusté de la banque est revenu à 45,06% contre 57,87%.
Bilan, prévisions et dividende
Le total du bilan a progressé de 219 183 millions de ¥ par rapport à la clôture de mars, à 7 745 201 millions de ¥, le passif augmentant de 170 577 millions de ¥ à 7 223 318 millions de ¥ et l'actif net de 48 606 millions de ¥ à 521 882 millions de ¥. Les dépôts, certificats négociables inclus, ont progressé de 180 876 millions de ¥ à 6 562 346 millions de ¥ et les titres de 117 803 millions de ¥ à 1 230 354 millions de ¥, tandis que les prêts et effets escomptés n'augmentaient que de 7 259 millions de ¥, à 5 083 465 millions de ¥. Les capitaux propres ont atteint 517 089 millions de ¥ contre 468 463 millions de ¥, portant le ratio de fonds propres du groupe à 6,6% contre 6,2%. Le résultat global de 53 646 millions de ¥ — près de sept fois le résultat net du trimestre — reflète la valorisation de marché de ce portefeuille de titres.
Juroku a maintenu sa prévision inchangée : résultat courant annuel de 44 000 millions de ¥ (+2,8%) et résultat net de 30 000 millions de ¥ (+9,5%), pour un bénéfice par action de 169,39 ¥, le semestre étant attendu à 21 000 millions de ¥ et 14 500 millions de ¥ respectivement. Le premier trimestre a donc réalisé 25,5% de l'objectif annuel de résultat courant. Le dividende annuel prévu est de 53,00 ¥, réparti en 25,00 ¥ et 28,00 ¥, contre 48,00 ¥ pour l'exercice 3/2026 sur la base retraitée du fractionnement publiée par l'établissement lui-même.
| Indicateur | T1 ex. 3/2027 | T1 ex. 3/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Produits courants (millions de ¥) | 39 287 | 35 936 | +9,3 % |
| Produit net bancaire de base consolidé (millions de ¥) | 24 733 | 20 515 | +20,6 % |
| — marge nette d'intérêts (millions de ¥) | 18 031 | 14 695 | +22,7 % |
| — commissions nettes (millions de ¥) | 5 169 | 4 850 | +6,6 % |
| — autres produits d'exploitation, hors résultats obligataires (millions de ¥) | 1 532 | 968 | +58,3 % |
| Frais généraux et administratifs (millions de ¥) | 11 716 | 11 925 | -1,8 % |
| Résultat net bancaire de base consolidé (millions de ¥) | 13 017 | 8 589 | +51,6 % |
| Coût du risque de crédit (millions de ¥) | 2 357 | 504 | +367,7 % |
| Résultat courant (millions de ¥) | 11 235 | 8 886 | +26,4 % |
| Résultat net part du groupe (millions de ¥) | 7 560 | 6 077 | +24,4 % |
| Résultat global (millions de ¥) | 53 646 | 15 368 | +249,0 % |
| BPA (¥) | 42,69 | 33,86 | +26,1 % |
| Total de l'actif (millions de ¥) | 7 745 201 | 7 526 018 | +2,9 % |
| Dépôts, y compris certificats négociables (millions de ¥) | 6 562 346 | 6 381 470 | +2,8 % |
| Prêts et effets escomptés (millions de ¥) | 5 083 465 | 5 076 206 | +0,1 % |
| Titres (millions de ¥) | 1 230 354 | 1 112 551 | +10,6 % |
| Actif net (millions de ¥) | 521 882 | 473 276 | +10,3 % |
| Ratio de fonds propres | 6,6 % | 6,2 % | +0,4 pt |
| Coefficient d'exploitation ajusté consolidé | 47,37 % | 58,13 % | -10,76 pt |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat courant (millions de ¥) | 44 000 | — | +2,8 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat net (millions de ¥) | 30 000 | — | +9,5 % |
| Prévision ex. 3/2027 — BPA (¥) | 169,39 | — | — |
| Dividende annuel par action (¥) | 53,00 | 48,00 | +10,4 % |
JapanStockPulse fournit uniquement des contenus à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les chiffres proviennent du rapport de résultats publié par la société et sont susceptibles d'être révisés ultérieurement.