CrossCat Co., Ltd. (TSE : 2307), société japonaise indépendante d'intégration de systèmes et de services informatiques au service de clients des secteurs du crédit, de la finance, du public, de l'industrie, des télécommunications et de la distribution, a publié ses résultats consolidés du premier trimestre de l'exercice clos en mars 2027 — les trois mois du 1er avril au 30 juin 2026 — en normes comptables japonaises (J-GAAP). Le chiffre d'affaires a progressé de 17,4 % à 4 645 millions de ¥, le résultat opérationnel a bondi de 41,6 % à 484 millions de ¥ et le résultat courant a grimpé de 40,7 % à 520 millions de ¥. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère a progressé plus modestement, de 7,5 % à 325 millions de ¥, avec un BPA de base de 23,25 ¥ contre 21,55 ¥ un an plus tôt.
Les contrats de crédit et de loterie propulsent l'intégration de systèmes
L'activité d'intégration de systèmes (SI), qui fournit environ six septièmes du chiffre d'affaires du groupe, a fait progresser ses ventes de 17,1 % à 4 014 millions de ¥ et sa marge brute de 24,8 % à 1 041 millions de ¥. Les travaux dans le secteur du crédit ont augmenté de 29,6 % grâce à un grand contrat de maître d'œuvre, les revenus du secteur financier ont progressé de 17,9 % à la faveur de la bonne tenue des projets de systèmes pour agences d'assurance, et l'activité liée aux paris sportifs publics et à la loterie de promotion du sport a bondi de 205,9 % après le gain d'un contrat majeur. La marge brute du groupe a augmenté de 18,5 % à 1 139 millions de ¥ et le ratio de coût des ventes s'est amélioré de 0,2 point de pourcentage.
Le chiffre d'affaires DX progresse mais la marge se contracte
Le segment de la transformation numérique (DX) a vu ses ventes croître de 19,1 % à 630 millions de ¥, les services liés au cloud restant solides sur fond de demande ferme en DX et les commandes de plateformes de valorisation des données s'étoffant. La marge brute a toutefois reculé de 22,9 % à 97 millions de ¥, reflet des investissements initiaux destinés à faire monter en puissance l'activité cloud et de coûts additionnels ponctuels sur un projet spécifique. Ce frein, conjugué à l'absence des éléments exceptionnels favorables de l'an dernier, explique que le bénéfice net n'ait progressé que de 7,5 % malgré le bond de 42 % du résultat opérationnel ; le résultat global est resté pratiquement stable à 323 millions de ¥, en repli de 0,3 %.
Un bilan renforcé
L'actif total s'établissait à 9 463 millions de ¥ fin juin, contre 10 846 millions de ¥ à la clôture de l'exercice en mars, tandis que l'actif net reculait légèrement à 6 460 millions de ¥ contre 6 656 millions de ¥. Le bilan se contractant plus vite que les fonds propres, le ratio de fonds propres s'est nettement amélioré, à 68,3 % contre 61,4 %.
Dernière année de « Growing Value 2026 »
Le FY3/27 est l'année de clôture du plan à moyen terme « Growing Value 2026 », lancé en avril 2024 et bâti sur cinq stratégies de base : le passage à un modèle de création de valeur, le développement de l'activité fondée sur les actifs, le renforcement de la base de clients, le renforcement des personnes et des capacités organisationnelles, et une gestion de groupe tirant parti des forces de chaque société. La direction inscrit ce plan dans une vision de « croissance durable de la valeur de l'entreprise et de contribution à la société en tant que société indépendante de services d'information ». CrossCat a enregistré un chiffre d'affaires record et des bénéfices records à tous les niveaux pendant cinq années consécutives et a atteint les objectifs financiers de rentabilité et les KPI du plan dès la deuxième année. La demande de services informatiques reste ferme grâce aux investissements DX s'appuyant sur le cloud et l'IA générative, même si la pénurie de talents informatiques continue de limiter l'offre.
Prévisions et dividende inchangés
Malgré ce démarrage solide, la société a laissé ses prévisions intactes. Pour le premier semestre, elle table sur un chiffre d'affaires de 8 800 millions de ¥ (+7,0 %), un résultat opérationnel de 938 millions de ¥ (+6,5 %), un résultat courant de 946 millions de ¥ (+3,5 %) et un bénéfice net de 640 millions de ¥ (−3,8 %), avec un BPA de 45,73 ¥. Pour l'exercice complet, elle prévoit un chiffre d'affaires de 17 900 millions de ¥ (+3,4 %), un résultat opérationnel de 2 150 millions de ¥ (+6,8 %), un résultat courant de 2 190 millions de ¥ (+7,2 %) et un bénéfice net de 1 540 millions de ¥ (+1,9 %), avec un BPA de 110,03 ¥. La prévision de dividende annuel reste fixée à 39,00 ¥, versé uniquement en dividende de fin d'exercice, contre 37,00 ¥ au FY3/26.
| Indicateur | T1 FY3/27 | T1 FY3/26 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (millions de ¥) | 4 645 | 3 957 | +17,4 % |
| Marge brute (millions de ¥) | 1 139 | 961 | +18,5 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 484 | 342 | +41,6 % |
| Résultat courant (millions de ¥) | 520 | 369 | +40,7 % |
| Bénéfice net attrib. aux actionnaires (millions de ¥) | 325 | 302 | +7,5 % |
| BPA de base (¥) | 23,25 | 21,55 | +7,9 % |
| Segment SI — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 4 014 | 3 428 | +17,1 % |
| Segment SI — marge brute (millions de ¥) | 1 041 | 834 | +24,8 % |
| Segment DX — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 630 | 529 | +19,1 % |
| Segment DX — marge brute (millions de ¥) | 97 | 126 | -22,9 % |
| Prévision FY3/27 — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 17 900 | — | +3,4 % |
| Prévision FY3/27 — résultat opérationnel (millions de ¥) | 2 150 | — | +6,8 % |
| Prévision FY3/27 — bénéfice net (millions de ¥) | 1 540 | — | +1,9 % |
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