Money Forward renoue avec les bénéfices sur neuf mois : ventes en hausse de 33 %, EBITDA ajusté presque triplé

L'échelle du SaaS se transforme en bénéfice

Money Forward, Inc. (TSE : 3994) a publié le 15 octobre 2026 ses comptes consolidés des neuf premiers mois de l'exercice 11/2026, du 1^er décembre 2025 au 31 août 2026, selon les normes comptables japonaises. Les ventes nettes ont progressé de 32,9 % à 46 908 millions de yens, l'EBITDA ajusté a bondi de 196,5 % à 9 896 millions et le groupe a dégagé un résultat opérationnel de 1 686 millions de yens et un résultat ordinaire de 328 millions. L'ARR SaaS, ses revenus récurrents annuels, a augmenté de 29,7 % à 48 645 millions de yens, dont 37 589 millions auprès des entreprises, en hausse de 31,2 %, et 3 082 millions auprès des entrepreneurs individuels, en hausse de 18,3 %. Des pertes exceptionnelles de 2 809 millions, dont 2 429 millions de coûts liés à un accès non autorisé à son environnement GitHub en mai, ont limité le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère à 498 millions de yens, contre une perte de 3 384 millions un an plus tôt.

Le segment Business en tête

Le segment Business, qui abrite la suite de gestion Money Forward Cloud, a accru ses ventes de 50,4 % à 37 478 millions de yens et transformé une perte de 990 millions en un bénéfice sectoriel de 2 050 millions, grâce à la révision tarifaire de juin 2025, à des clients plus grands et multiproduits, au lancement d'agents d'IA, à l'essor de sa carte professionnelle et à la consolidation de Money Forward GRG ; au troisième trimestre, les ventes de Business ont progressé de 52 % sur un an. Le segment Home, bâti sur l'application de finances personnelles Money Forward ME, a accru ses ventes de 13,3 % à 3 902 millions et son bénéfice de 41,0 % à 966 millions, les abonnés premium dépassant 682 000 malgré un certain impact de l'intrusion. Le segment X, qui conçoit des services pour les institutions financières, a augmenté ses ventes de 33,6 % à 2 946 millions. Dans le segment Finance, le fonds de capital-risque HIRAC FUND a cédé une participation non cotée et enregistré 2 134 millions de ventes de titres d'investissement.

Bilan et perspectives

Le total de l'actif a progressé de 9,2 % à 139 353 millions de yens et l'actif net de 4,7 % à 58 470 millions ; le ratio de fonds propres est revenu à 29,7 %, contre 32,0 %. Le groupe a maintenu sa prévision annuelle, exprimée en fourchette : ventes nettes de 60 500 à 62 300 millions de yens, soit +20,2 % à +23,7 %, EBITDA ajusté de 10 500 à 11 500 millions et un résultat opérationnel compris entre une perte de 500 millions et un bénéfice de 1 500 millions. Hors Next Solution et Smartcamp, cédées l'an dernier, il estime la croissance sous-jacente des ventes entre 33,1 % et 37,1 %. Aucun dividende n'est prévu.

JapanStockPulse fournit uniquement des contenus à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les chiffres proviennent du rapport de résultats publié par la société et sont susceptibles d'être révisés ultérieurement.