Ibiden Co., Ltd. (TSE: 4062), produttore con sede a Gifu di substrati di fascia alta per il packaging di circuiti integrati e di componenti elettronici, nonché fornitore chiave dei principali produttori di CPU e acceleratori IA, ha riportato solidi risultati nel FY3/2026 (esercizio chiuso il 31 marzo 2026) secondo i principi contabili giapponesi (J-GAAP). Il fatturato consolidato è salito del 12,7% rispetto all'anno precedente, a ¥416,2 miliardi, l'utile operativo è balzato del 30,3% a ¥62,0 miliardi, l'utile ordinario è cresciuto del 27,0% a ¥60,8 miliardi e l'utile netto attribuibile agli azionisti è schizzato dell'89,0% a ¥63,7 miliardi. L'utile per azione si è attestato a ¥228,16, circa il doppio dei ¥120,66 rettificati per il frazionamento.
La domanda di IA alimenta il business dei substrati
Il risultato è stato trainato dalla forte domanda di substrati di packaging FC-BGA avanzati utilizzati nelle CPU dei data center e negli acceleratori IA, segmento in cui Ibiden detiene una quota globale di leadership. Il margine operativo si è ampliato al 14,9% e il risultato complessivo è balzato a ¥67,1 miliardi, rispetto a soli ¥1,8 miliardi dell'anno precedente. Il ROE si è ripreso al 12,2%.
Forti investimenti e un bilancio più solido
Per soddisfare la domanda trainata dall'IA, Ibiden ha proseguito un ampio programma di espansione della capacità, con uscite di cassa per investimenti di ¥164,2 miliardi a fronte di un flusso di cassa operativo di ¥106,4 miliardi. Ciononostante, il bilancio si è rafforzato: totale attivo di ¥960,4 miliardi, patrimonio netto di ¥557,4 miliardi e indice di patrimonio netto del 57,3% (rispetto al 45,3%), con una posizione di cassa di chiusura di ¥390,7 miliardi. Un frazionamento azionario di 2 a 1 è entrato in vigore il 1° gennaio 2026.
Previsioni FY2027: fatturato e utile operativo in netto rialzo
Per il FY3/2027 Ibiden prevede un fatturato di ¥500,0 miliardi (+20,1%) e un utile operativo di ¥90,0 miliardi (+45,1%), con un utile ordinario anch'esso di ¥90,0 miliardi (+48,0%). L'utile netto è previsto in calo del 9,0% a ¥58,0 miliardi — il risultato netto del FY3/2026 è stato sostenuto da plusvalenze straordinarie —, il che implica un utile per azione di ¥207,70. La società ha alzato il dividendo di fine esercizio del FY3/2026 a ¥15,00 dopo il frazionamento (dai ¥10,00 previsti), portando il dividendo annuo equivalente prima del frazionamento a ¥60,00 da ¥40,00, e prevede un dividendo di ¥35,00 dopo il frazionamento per il FY3/2027.
| Indicatore | FY3/26 | FY3/25 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Fatturato (¥ miliardi) | 416,2 | 369,4 | +12,7% |
| Utile operativo (¥ miliardi) | 62,0 | 47,6 | +30,3% |
| Utile ordinario (¥ miliardi) | 60,8 | 47,9 | +27,0% |
| Utile netto attribuibile (¥ miliardi) | 63,7 | 33,7 | +89,0% |
| UPA (¥, rettif. fraz.) | 228,16 | 120,66 | +89,1% |
| Margine operativo | 14,9% | 12,9% | +2,0pp |
| Indice di patrimonio netto | 57,3% | 45,3% | +12,0pp |
| Previsione UO FY3/27 (¥ miliardi) | 90,0 | 62,0 | +45,1% |
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