Shirai Electronics Industrial Co., Ltd. (TSE: 6658), produttore di circuiti stampati (PCB) con sede a Shiga e impianti in Giappone e all'estero, ha riportato risultati in calo nel FY2026 (esercizio chiuso il 31 marzo 2026) secondo i principi contabili giapponesi (J-GAAP). Le vendite nette consolidate sono diminuite dello 0,7% rispetto all'anno precedente a ¥29.118 milioni, mentre l'utile operativo è sceso del 21,2% a ¥2.030 milioni, l'utile ordinario si è ridotto del 29,7% a ¥1.822 milioni e l'utile attribuibile agli azionisti della capogruppo è calato del 36,9% a ¥1.309 milioni.
La compressione degli utili si è verificata nonostante ricavi sostanzialmente stabili, riflettendo margini PCB più deboli. Il margine operativo si è ristretto al 7,0% e il ROE è sceso al 12,5%. Il risultato complessivo è diminuito del 37,7% a ¥1.557 milioni. L'utile per azione base si è attestato a ¥87,47, contro ¥137,57 dell'anno precedente, con il risultato in contrazione su tutti i fronti.
Stato patrimoniale solido; dividendo aumentato a ¥35
Lo stato patrimoniale è rimasto sano. Il totale attivo si è attestato a ¥19.185 milioni e il patrimonio netto a ¥11.109 milioni, con un indice di patrimonio proprio del 57,1% e un valore patrimoniale per azione di ¥731,04. Il flusso di cassa operativo ha raggiunto ¥1.965 milioni, con disponibilità liquide ed equivalenti di ¥802 milioni a fine esercizio. Nonostante il calo degli utili, Shirai ha aumentato il dividendo annuale FY2026 a ¥35,00 per azione (¥0 intermedio + ¥35 finale), rispetto a ¥30,00 dell'anno precedente, per un payout ratio del 40,0%.
Previsioni prudenti per il FY2027 segnalano un forte calo degli utili
Per il FY2027 (chiuso a marzo 2027), la società prevede ricavi di ¥29.000 milioni (-0,4%), sostanzialmente stabili, ma un forte calo dei risultati a causa della domanda più debole di PCB: utile operativo di ¥850 milioni (-58,1%), utile ordinario di ¥800 milioni (-56,1%) e utile netto attribuibile agli azionisti di ¥600 milioni (-54,2%), con un utile per azione di ¥40,01. In linea con le previsioni più deboli, la stima del dividendo FY2027 è ridotta a ¥20,00 per azione.
| Indicatore | FY2026 | FY2025 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Vendite nette (¥ milioni) | 29.118 | 29.337 | -0,7% |
| Utile operativo (¥ milioni) | 2.030 | 2.576 | -21,2% |
| Utile ordinario (¥ milioni) | 1.822 | 2.594 | -29,7% |
| Utile netto attribuibile agli azionisti (¥ milioni) | 1.309 | 2.075 | -36,9% |
| UPA (¥) | 87,47 | 137,57 | -36,4% |
| Margine operativo | 7,0% | 8,8% | -1,8pp |
| ROE | 12,5% | 21,0% | -8,5pp |
| Indice di patrimonio proprio | 57,1% | 54,4% | +2,7pp |
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