Yagami Inc. (NSE: 7488) ha comunicato i risultati consolidati dell'esercizio chiuso ad aprile 2026 (FY4/2026) secondo i principi contabili giapponesi (J-GAAP). I ricavi sono saliti del 5,8% a ¥11.502 milioni, l'utile operativo è aumentato del 14,8% a ¥2.235 milioni, l'utile ordinario è cresciuto del 15,5% a ¥2.298 milioni e l'utile netto attribuibile agli azionisti della capogruppo è avanzato del 22,1% al record di ¥1.588 milioni. L'utile base per azione ha raggiunto ¥302,89 (¥248,17 un anno prima), e il margine operativo si è ampliato al 19,4%, dal 17,9% precedente. Il rendimento del patrimonio netto è migliorato all'11,6%, dal 9,7%.
I guadagni di margine superano la modesta crescita dei ricavi
Yagami progetta, produce e distribuisce attrezzature didattiche e scientifiche — materiali per l'insegnamento delle scienze e arredi scolastici, attrezzature per la salute e l'educazione fisica, strumenti di misurazione e analisi ambientale — rifornendo scuole, università, istituti di ricerca ed enti pubblici di tutto il Giappone dalla propria base a Nagoya. L'utile operativo è cresciuto quasi tre volte più rapidamente dei ricavi, con il margine operativo in espansione di oltre un punto percentuale grazie a un mix di prodotti più ricco e a un disciplinato controllo dei costi. Il risultato complessivo è salito del 17,6% a ¥1.614 milioni.
Stato patrimoniale con poco debito sostiene un payout generoso
Il totale attivo si è attestato a ¥18.076 milioni e il patrimonio netto a ¥13.923 milioni, portando il coefficiente di capitale proprio al 77,0%, dal 73,1% precedente; il valore patrimoniale per azione è salito a ¥2.654,61. Il flusso di cassa operativo è stato di ¥939 milioni e la società ha chiuso l'esercizio con ¥3.959 milioni in disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Forte dell'utile record, Yagami ha elevato il dividendo annuale a ¥303,00 per azione (¥146 intermedio + ¥157 finale), rispetto a ¥174,00 — un indice di distribuzione del 100,0%, a sottolineare una politica di remunerazione degli azionisti che distribuisce sostanzialmente l'intero utile netto.
Previsioni FY27 sostanzialmente stabili
Per l'esercizio chiuso ad aprile 2027, Yagami prevede ricavi di ¥11.500 milioni (stabili), utile operativo di ¥2.170 milioni (−2,9%), utile ordinario di ¥2.230 milioni (−3,0%) e utile netto di ¥1.470 milioni (−7,5%), per un EPS di ¥280,26. Il dividendo pianificato di ¥280,00 corrisponderebbe nuovamente a un payout prossimo al 100% dell'utile previsto, mantenendo la società tra i nomi a più alto rendimento della propria nicchia anche con l'utile in normalizzazione rispetto all'anno record.
| Indicatore | FY4/2026 | FY4/2025 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ricavi (¥ miliardi) | 11,50 | 10,88 | +5,8% |
| Utile operativo (¥ miliardi) | 2,24 | 1,95 | +14,8% |
| Utile ordinario (¥ miliardi) | 2,30 | 1,99 | +15,5% |
| Utile netto attribuibile agli azionisti (¥ miliardi) | 1,59 | 1,30 | +22,1% |
| EPS (¥) | 302,89 | 248,17 | +22,1% |
| Margine operativo | 19,4% | 17,9% | +1,5pp |
| Coefficiente di capitale proprio | 77,0% | 73,1% | +3,9pp |
| Dividendo annuale (¥) | 303,00 | 174,00 | +74,1% |
| Indice di distribuzione dei dividendi | 100,0% | 70,1% | +29,9pp |
| Previsione utile netto FY27 (¥ miliardi) | 1,47 | — | -7,5% |
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