Ministop Co., Ltd. (TSE: 9946), l'operatore di minimarket del gruppo AEON i cui negozi affiancano un tradizionale spazio di vendita a una caffetteria interna nota per il suo soft-serve "Hokkaido Milk" e per i dessert di ghiaccio tritato Halo-Halo, ha comunicato i risultati del primo trimestre dell'esercizio chiuso a febbraio 2027 — i tre mesi dal 1º marzo al 31 maggio 2026, secondo i principi contabili giapponesi su base consolidata. I ricavi operativi sono saliti del 5,0% a ¥24.913 milioni, ma l'azienda è passata a una perdita operativa di ¥2.015 milioni dal pareggio (¥0 milioni) dell'anno precedente, a una perdita ordinaria di ¥1.898 milioni (da un utile ordinario di ¥116 milioni) e a una perdita netta attribuibile agli azionisti di ¥2.308 milioni (contro una perdita di ¥151 milioni). La perdita per azione trimestrale è stata di ¥79,58, contro ¥5,21 dell'anno precedente.
I ricavi salgono, ma l'utile diventa negativo
La linea dei ricavi è cresciuta anche mentre gli utili si deterioravano. Presso la capogruppo Ministop, il margine lordo operativo è rimasto al di sotto dell'anno precedente poiché il recupero delle vendite e del margine lordo è stato inferiore ai piani, mentre le spese generali, amministrative e di vendita sono aumentate per il maggiore marketing tramite spot televisivi e coupon nell'app in vista dell'alta stagione e per i più elevati costi del personale dovuti a un maggior numero di negozi a gestione diretta. Il risultato complessivo è stato una perdita di ¥2.355 milioni, contro una perdita di ¥279 milioni dell'anno precedente. Gli ammortamenti sono rimasti pressoché invariati a ¥444 milioni.
Il business domestico frena; la perdita del Vietnam si riduce
Il segmento domestico ha registrato ricavi operativi di ¥22.406 milioni (+4,8%) ma una perdita operativa di ¥1.923 milioni, invertendo un utile di ¥193 milioni dell'anno precedente. I ricavi operativi all'estero (Vietnam) sono saliti del 7,4% a ¥2.506 milioni, e la perdita di segmento si è ridotta a ¥92 milioni da ¥192 milioni — un miglioramento di ¥99 milioni — grazie al miglioramento delle vendite giornaliere per negozio e del margine lordo con il nuovo formato "Vietnam combo store". Ministop ha chiuso 39 negozi domestici non redditizi nel trimestre a fronte di un piano annuale di 80, ne ha aperti due, e ha chiuso maggio con 1.756 negozi domestici; la rete vietnamita contava 178 negozi.
Le vendite a parità di negozi ancora sotto i piani
Le vendite giornaliere a parità di negozio domestico Ministop si sono attestate al 95,0% dell'anno precedente e il numero medio di clienti al 94,0%, entrambi sotto i piani, mentre la spesa media per cliente è migliorata al 101,0% grazie alle più forti vendite di articoli a prezzo più elevato. All'interno del mix, le vendite giornaliere a parità di negozio dei prodotti da minimarket si sono mantenute al 98,3%, ma le vendite giornaliere a parità di negozio del fast-food interno sono scese al 79,9% per i minori volumi di onigiri fatti a mano e per un ritardo nella gamma di snack caldi. Le vendite dell'intera catena presso la capogruppo Ministop sono arrivate al 92,7% dell'anno precedente dopo le chiusure programmate, e il rapporto di margine lordo è sceso di 0,9 punti al 30,3%. Sul fronte della crescita, la rete di negozi aziendali "MINISTOP POCKET" si è ampliata oltre le 2.200 sedi (in aumento di oltre il 120%), le vendite in consegna sono cresciute di oltre il 140% e le vendite e-commerce di oltre il 180%.
Bilancio e dividendo
Le attività totali sono salite a ¥74.410 milioni da ¥69.013 milioni a fine dell'esercizio precedente, principalmente per i maggiori depositi in contanti e i crediti, mentre il patrimonio netto è sceso a ¥24.517 milioni con la contabilizzazione della perdita netta trimestrale; l'indice di patrimonio netto è calato al 32,0% dal 38,3%. L'azienda ha mantenuto la previsione di dividendo annuale a ¥20,00 per azione (un pagamento di fine esercizio di ¥10,00, invariato), pari all'anno precedente.
Prospettive
Ministop ha lasciato invariata la propria guidance per l'intero esercizio rispetto alla previsione emessa l'8 aprile 2026. Per l'anno fino a febbraio 2027 punta a ricavi operativi di ¥97.000 milioni (+5,7%), un utile operativo di ¥1.500 milioni, un utile ordinario di ¥1.900 milioni e un utile netto attribuibile agli azionisti di ¥100 milioni, per un utile per azione di ¥3,45, mentre prosegue con le chiusure programmate di negozi, la riforma strutturale e le efficienze di costo che si prevede peseranno nel primo trimestre ma recupereranno nel corso dell'anno.
| Indicatore | 1T FY2/27 | 1T FY2/26 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ricavi operativi (¥ milioni) | 24.913 | 23.721 | +5,0% |
| Utile/perdita operativo (¥ milioni) | −2.015 | 0 | Perdita |
| Utile/perdita ordinario (¥ milioni) | −1.898 | 116 | Perdita |
| Utile netto attribuibile (¥ milioni) | −2.308 | −151 | Perdita più ampia |
| UPA (¥) | −79,58 | −5,21 | Perdita più ampia |
| Indice di patrimonio netto | 32,0% | 38,3% | −6,3pp |
| Dividendo (¥, prev. esercizio) | 20,00 | 20,00 | ±0,0% |
JapanStockPulse fornisce contenuti solo a scopo informativo e non costituisce consulenza di investimento. I dati provengono dal comunicato sui risultati pubblicato dall'azienda e possono essere soggetti a revisione successiva.