SBI Global Asset Management: i ricavi del 1T quadruplicano a ¥12,8 miliardi e le masse gestite del gruppo raggiungono ¥14 trilioni

SBI Global Asset Management Co., Ltd. (TSE: 4765), la holding di gestione patrimoniale del gruppo SBI, ha pubblicato i risultati consolidati del primo trimestre dell'esercizio che si chiude a marzo 2027 — i tre mesi dal 1º aprile al 30 giugno 2026 — secondo i principi contabili giapponesi (J-GAAP). I ricavi sono stati moltiplicati per 4,5, a ¥12.823 milioni, in aumento di ¥9.978 milioni rispetto ai ¥2.845 milioni di un anno prima. L'utile operativo è stato moltiplicato per 5,2, a ¥2.663 milioni, da ¥513 milioni; l'utile ordinario per 3,4, a ¥2.701 milioni, da ¥794 milioni; e l'utile netto attribuibile agli azionisti della capogruppo per 2,8, a ¥1.389 milioni, da ¥501 milioni. Tutte e quattro le voci principali hanno segnato massimi storici per un primo trimestre.

L'integrazione trasforma la scala

Il trimestre è stato il primo rendicontato sotto l'attuale struttura a tre società del gruppo, costruita attorno a SBI Asset Management, SBI Okasan Asset Management e Rheos Capital Works, che sarà ribattezzata SBI Rheos Capital Works nel dicembre 2026. Le due società integrate hanno contribuito pienamente a partire dal quarto trimestre dell'esercizio precedente, ma non rientravano nel perimetro di consolidamento nel trimestre dell'anno precedente: è questa la ragione principale dell'entità degli incrementi. Il costo del venduto e le spese generali, commerciali e amministrative sono cresciuti con l'ampliamento del perimetro, ma la crescita dei ricavi li ha più che assorbiti: il margine operativo è migliorato al 20,8% dal 18,0%. L'utile per azione base è stato di ¥10,06, contro ¥5,59 di un anno prima — in rialzo di circa l'80% pur essendo il numero di azioni cresciuto di circa il 50% per effetto delle fusioni, sicché la crescita dell'utile ha superato la diluizione.

Le masse gestite si avvicinano a ¥14 trilioni

Le masse gestite del gruppo si attestavano a circa ¥14,0 trilioni al 30 giugno 2026, da circa ¥12,2 trilioni al 31 marzo 2026 — un incremento di circa ¥1,8 trilioni in tre mesi. Su base annua, le masse gestite sono cresciute del 34,8% in SBI Asset Management, del 53,5% in SBI Okasan Asset Management e del 26,1% in Rheos Capital Works, favorite dal rialzo dei mercati e dalla raccolta netta. Nella rilevazione dell'Investment Trusts Association relativa a giugno 2026, il gruppo si è collocato al 9º posto in Giappone per attivo netto complessivo.

Spinta di prodotto su indici e alternativi

Il SBI・NASDAQ 100 Index Fund, lanciato a maggio 2026, ha superato ¥80 miliardi di attivo netto in 34 giorni lavorativi. Da giugno il gruppo ha iniziato a gestire un fondo privato da ¥20 miliardi destinato a investitori istituzionali domestici, che investe in prestiti bancari statunitensi gestiti da KKR, ampliando la gamma di alternativi oltre i tradizionali prodotti indicizzati e attivi. Rheos Capital Works ha continuato ad accrescere il numero di conti diretti, sostenuta dalle distribuzioni del suo fondo con benefici per gli azionisti.

Nessuna previsione annuale

SBI Global Asset Management non pubblica previsioni per l'intero esercizio. La società afferma che le condizioni dei mercati finanziari, strettamente legate alla sua attività, sono difficili da proiettare su un anno intero, sicché una stima ragionevole non è possibile e la previsione resta indeterminata in questa fase. L'assenza di guidance si accompagna a un lungo storico di crescita nel primo trimestre: i ricavi del primo trimestre sono saliti per il settimo anno consecutivo e hanno segnato il settimo record consecutivo; l'utile ordinario è salito per il sesto anno consecutivo e ha segnato il quarto record consecutivo; e l'utile netto è salito per il quarto anno consecutivo e ha segnato il quarto record consecutivo.

Sul fronte patrimoniale, le attività totali erano pari a ¥54.136 milioni al 30 giugno, in aumento di ¥1.108 milioni rispetto ai ¥53.027 milioni del 31 marzo. Le passività totali sono salite di ¥1.028 milioni a ¥12.130 milioni da ¥11.102 milioni, e il patrimonio netto è cresciuto di ¥80 milioni a ¥42.006 milioni da ¥41.926 milioni. Gli utili portati a nuovo sono scesi di ¥509 milioni nel trimestre, poiché l'utile trimestrale di ¥1.389 milioni è stato più che compensato da ¥1.898 milioni di dividendi pagati.

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