Noevir Holdings Co., Ltd. (TSE: 4928) ha pubblicato i risultati consolidati dei nove mesi dal 1º ottobre 2025 al 30 giugno 2026 secondo i principi contabili giapponesi. I ricavi sono calati del 2,6% a ¥46.075 milioni, l'utile operativo è scenso del 13,9% a ¥6.895 milioni e l'utile ordinario del 13,4% a ¥7.290 milioni. L'utile attribuibile ai proprietari della capogruppo è rimasto quasi invariato, -0,8% a ¥4.089 milioni, con un utile per azione di ¥119,72 contro ¥120,73. Il risultato complessivo è salito del 29,4% a ¥5.394 milioni per le valutazioni dei titoli. Il margine operativo si è ridotto al 15,0% dal 16,9%. La società descrive il contesto economico del periodo come in graduale ripresa ma ancora incerto, in particolare per la situazione in Medio Oriente, e dichiara di proseguire il proprio tema di medio termine: "realizzare una crescita misurata attraverso la gestione sostenibile di ciascuna attività del gruppo".
Entrambi i segmenti principali si contraggono
Cosmetica, che rappresenta il 79,0% dei ricavi, ha visto le vendite calare del 2,6% a ¥36.422 milioni e l'utile di segmento scendere del 9,9% a ¥8.084 milioni. Farmaceutica e Alimentari ha sofferto di più sul fronte utile, con ricavi in calo del 4,4% a ¥8.002 milioni e utile di segmento giù del 24,6% a ¥562 milioni. Solo il piccolo segmento Altri è cresciuto, ricavi +10,4% a ¥1.650 milioni e utile +13,5% a ¥155 milioni — nemmeno vicino a compensare il resto. Da notare che la somma degli utili di segmento supera ampiamente l'utile operativo riportato, perché i costi corporate non allocati sono dedotti separatamente.
| Segmento | Ricavi (¥ milioni) | Ricavi a/a | Peso | Utile (¥ milioni) | Var. utile |
|---|---|---|---|---|---|
| Cosmetica | 36.422 | -2,6% | 79,0% | 8.084 | -9,9% |
| Farmaceutica e Alimentari | 8.002 | -4,4% | 17,4% | 562 | -24,6% |
| Altri | 1.650 | +10,4% | 3,6% | 155 | +13,5% |
| Consolidato | 46.075 | -2,6% | 100,0% | 6.895 | -13,9% |
Liquidità ruotata in titoli; il dividendo sottrae ¥7,9 miliardi al patrimonio
Il totale attivo è calato di ¥2.991 milioni a ¥73.500 milioni, ma il dato nasconde una rotazione di portafoglio più che un'attività in contrazione: la liquidità e i depositi sono scesi di ¥12.701 milioni mentre i titoli sono aumentati di ¥9.946 milioni. Le passività sono diminuite di ¥293 milioni a ¥21.990 milioni, con imposte da pagare inferiori di ¥511 milioni e depositi di garanzia a lungo termine ricevuti inferiori di ¥313 milioni, contro un aumento di ¥401 milioni delle imposte differite passive. Il patrimonio netto è calato di ¥2.698 milioni a ¥51.510 milioni: i ¥4.089 milioni di utile del periodo sono stati più che assorbiti dal pagamento del dividendo di fine esercizio precedente, ¥7.855 milioni, lasciando le riserve di utili inferiori di ¥3.766 milioni, parzialmente compensate da un aumento di ¥753 milioni della riserva di valutazione su altri titoli. Il rapporto di capitale proprio si è attestato al 69,4%, dal 70,3% della chiusura di settembre, restando tra i più prudenti del comparto consumi giapponese. Le azioni emesse sono rimaste 34.156.623, con sole 417 azioni proprie.
Guidance confermata — e i conti sono impegnativi
Noevir non ha modificato la previsione annuale pubblicata il 7 novembre 2025: ricavi di ¥65.000 milioni (+0,4%), utile operativo di ¥11.400 milioni (+2,9%), utile ordinario di ¥11.800 milioni (+0,2%) e utile attribuibile ai proprietari di ¥8.200 milioni (+2,1%), per un EPS di ¥240,07. Resta così un quarto trimestre impegnativo. Con ¥6.895 milioni di utile operativo contabilizzati in nove mesi, la guidance implica circa ¥4.505 milioni nel trimestre luglio-settembre, contro circa ¥3.071 milioni nello stesso trimestre dell'anno scorso — un aumento vicino al 47% mentre il trend dei nove mesi è a -13,9%. La previsione sul dividendo resta a ¥230,00 per azione, interamente come saldo, come nell'esercizio 9/2025. I bilanci consolidati trimestrali non sono stati sottoposti a revisione limitata da una società di revisione.
| Indicatore | 9M es. 9/2026 | 9M es. 9/2025 | Var. a/a |
|---|---|---|---|
| Ricavi (¥ milioni) | 46.075 | 47.283 | -2,6% |
| Utile operativo (¥ milioni) | 6.895 | 8.008 | -13,9% |
| Margine operativo (%) | 15,0 | 16,9 | -1,9 p.p. |
| Utile ordinario (¥ milioni) | 7.290 | 8.422 | -13,4% |
| Utile attribuibile ai proprietari (¥ milioni) | 4.089 | 4.123 | -0,8% |
| Risultato complessivo (¥ milioni) | 5.394 | 4.168 | +29,4% |
| EPS (¥) | 119,72 | 120,73 | -0,8% |
| Totale attivo (¥ milioni) | 73.500 | 76.492 | -3,9% |
| Patrimonio netto (¥ milioni) | 51.510 | 54.209 | -5,0% |
| Rapporto di capitale proprio (%) | 69,4 | 70,3 | -0,9 p.p. |
| Dividendo annuale per azione (¥) | 230,00 | 230,00 | invariato |
| Guidance es. 9/2026 — ricavi (¥ milioni) | 65.000 | — | +0,4% |
| Guidance es. 9/2026 — utile operativo (¥ milioni) | 11.400 | — | +2,9% |
| Guidance es. 9/2026 — utile netto (¥ milioni) | 8.200 | — | +2,1% |
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