L'utile core del 1T di Juroku FG balza del 52% con il margine di interesse in aumento di 3,3 miliardi di ¥

Ricavi trainati dai tassi, costi in calo

Juroku Financial Group, Inc. (TSE: 7380) ha pubblicato il 4 agosto 2026 il bilancio consolidato dei tre mesi chiusi al 30 giugno 2026, secondo i principi contabili giapponesi. I proventi ordinari sono saliti del 9,3% a 39.287 milioni di ¥, con un incremento di 3.351 milioni di ¥, mentre gli oneri ordinari sono aumentati solo di 1.002 milioni di ¥, a 28.051 milioni di ¥. L'utile ordinario è quindi salito del 26,4% a 11.235 milioni di ¥ e l'utile netto attribuibile agli azionisti del 24,4% a 7.560 milioni di ¥. L'utile per azione è stato di 42,69 ¥ contro 33,86 ¥, rettificato per il frazionamento azionario cinque per una del 1° aprile 2026.

Sotto i numeri pubblicati, il margine lordo core consolidato è salito del 20,6% a 24.733 milioni di ¥. Il margine di interesse ne ha fornito la parte maggiore, in crescita del 22,7% a 18.031 milioni di ¥, con le commissioni nette in aumento del 6,6% a 5.169 milioni di ¥ e gli altri proventi operativi esclusi i risultati su obbligazioni in aumento del 58,3% a 1.532 milioni di ¥. Le spese generali e amministrative sono scese dell'1,8% a 11.716 milioni di ¥, cosicché il risultato netto core consolidato è salito del 51,6% a 13.017 milioni di ¥ e il cost-income ratio rettificato è migliorato al 47,37% dal 58,13%.

Il costo del credito quadruplica, i guadagni azionari svaniscono

Due voci hanno agito in senso opposto. Il costo del rischio di credito è salito a 2.357 milioni di ¥ da 504 milioni di ¥, un aumento di 1.853 milioni di ¥, e i guadagni su operazioni legate alle azioni sono scesi a 1.199 milioni di ¥ da 3.462 milioni di ¥. Le perdite su titoli di Stato e altre obbligazioni si sono ridotte a 1.191 milioni di ¥ da 2.858 milioni di ¥, un miglioramento di 1.667 milioni di ¥, cosicché il risultato netto di gestione sostanziale è comunque salito a 11.826 milioni di ¥ da 5.730 milioni di ¥.

A livello di banca, il risultato netto core della Juroku Bank è salito a 12.386 milioni di ¥ da 7.511 milioni di ¥ e l'utile dei servizi alla clientela — proventi da spread sui prestiti più commissioni, meno spese operative — a 5.931 milioni di ¥ da 3.088 milioni di ¥. Il cost-income ratio rettificato della banca è sceso al 45,06% dal 57,87%.

Bilancio, stime e dividendo

L'attivo totale è salito di 219.183 milioni di ¥ rispetto alla chiusura di marzo, a 7.745.201 milioni di ¥, con le passività in aumento di 170.577 milioni di ¥ a 7.223.318 milioni di ¥ e il patrimonio netto in aumento di 48.606 milioni di ¥ a 521.882 milioni di ¥. I depositi, inclusi i certificati negoziabili, sono cresciuti di 180.876 milioni di ¥ a 6.562.346 milioni di ¥ e i titoli di 117.803 milioni di ¥ a 1.230.354 milioni di ¥, mentre i crediti verso clientela sono aumentati solo di 7.259 milioni di ¥, a 5.083.465 milioni di ¥. Il patrimonio degli azionisti ha raggiunto 517.089 milioni di ¥ contro 468.463 milioni di ¥, portando il rapporto di capitale proprio del gruppo al 6,6% dal 6,2%. Il risultato complessivo di 53.646 milioni di ¥ — quasi sette volte l'utile netto del trimestre — riflette la valutazione a mercato di quel portafoglio titoli.

Juroku ha lasciato invariata la stima: utile ordinario annuale di 44.000 milioni di ¥ (+2,8%) e utile netto di 30.000 milioni di ¥ (+9,5%), per un utile per azione di 169,39 ¥, con il semestre stimato rispettivamente a 21.000 milioni di ¥ e 14.500 milioni di ¥. Il primo trimestre ha quindi realizzato il 25,5% dell'obiettivo annuale di utile ordinario. Il dividendo annuale previsto è di 53,00 ¥, suddiviso in 25,00 ¥ e 28,00 ¥, contro 48,00 ¥ dell'es. 3/2026 sulla base rettificata per il frazionamento indicata dalla società stessa.

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