CrossCat Co., Ltd. (TSE: 2307), società giapponese indipendente di integrazione di sistemi e servizi IT al servizio di clienti dei settori credito, finanza, pubblica amministrazione, manifattura, telecomunicazioni e distribuzione, ha pubblicato i risultati consolidati del primo trimestre dell'esercizio che si chiuderà a marzo 2027 — i tre mesi dal 1° aprile al 30 giugno 2026 — secondo i principi contabili giapponesi (J-GAAP). I ricavi sono saliti del 17,4% a ¥4.645 milioni, l'utile operativo è balzato del 41,6% a ¥484 milioni e l'utile ordinario è cresciuto del 40,7% a ¥520 milioni. L'utile netto attribuibile agli azionisti della capogruppo è avanzato in misura più contenuta, del 7,5% a ¥325 milioni, con un utile per azione base di ¥23,25 contro ¥21,55 di un anno prima.
I contratti su credito e lotteria trainano l'integrazione di sistemi
L'attività di integrazione di sistemi (SI), che genera circa sei settimi dei ricavi di gruppo, ha aumentato i ricavi del 17,1% a ¥4.014 milioni e l'utile lordo del 24,8% a ¥1.041 milioni. Il lavoro nel settore del credito è cresciuto del 29,6% sulla scia di un grande contratto principale, i ricavi del settore finanziario sono saliti del 17,9% grazie all'ottimo andamento dei progetti di sistemi per agenzie assicurative, e l'attività legata alle scommesse sportive pubbliche e alla lotteria per la promozione dello sport è schizzata del 205,9% dopo l'aggiudicazione di un grande contratto. L'utile lordo di gruppo è salito del 18,5% a ¥1.139 milioni e l'incidenza del costo del venduto è migliorata di 0,2 punti percentuali.
I ricavi DX crescono ma il margine si comprime
Il segmento della trasformazione digitale (DX) ha aumentato i ricavi del 19,1% a ¥630 milioni, con i servizi legati al cloud sostenuti da una domanda solida di DX e con l'ampliamento degli ordini per piattaforme di valorizzazione dei dati. L'utile lordo è però sceso del 22,9% a ¥97 milioni, riflettendo gli investimenti iniziali per far crescere l'attività cloud e costi aggiuntivi una tantum su uno specifico progetto. Questo freno, insieme all'assenza delle poste straordinarie positive dell'anno precedente, spiega perché l'utile netto sia salito solo del 7,5% nonostante il balzo del 42% dell'utile operativo; il risultato complessivo è rimasto sostanzialmente piatto a ¥323 milioni, in calo dello 0,3%.
Bilancio più solido
Le attività totali erano pari a ¥9.463 milioni a fine giugno, da ¥10.846 milioni alla chiusura dell'esercizio di marzo, mentre il patrimonio netto è sceso leggermente a ¥6.460 milioni da ¥6.656 milioni. Poiché il bilancio si è contratto più rapidamente del capitale proprio, il rapporto di capitale proprio è migliorato nettamente al 68,3% dal 61,4%.
Ultimo anno di «Growing Value 2026»
Il FY3/27 è l'anno conclusivo del piano di medio termine «Growing Value 2026», varato ad aprile 2024 e costruito su cinque strategie di base: il passaggio a un modello di creazione di valore, l'espansione dell'attività basata sugli asset, il rafforzamento della base clienti, il rafforzamento delle persone e della capacità organizzativa e una gestione di gruppo che valorizzi i punti di forza di ciascuna società. Il management inquadra il piano nella visione di «una crescita sostenibile del valore aziendale e un contributo alla società in quanto società indipendente di servizi informativi». CrossCat ha registrato ricavi record e utili record a ogni livello per cinque anni consecutivi e ha raggiunto gli obiettivi finanziari di redditività e i KPI del piano già al secondo anno. La domanda di servizi IT resta solida grazie agli investimenti in DX basati su cloud e IA generativa, anche se la carenza di talenti IT continua a limitare l'offerta.
Previsioni e dividendo invariati
Nonostante l'avvio brillante, la società ha lasciato invariate le proprie previsioni. Per il primo semestre indica ricavi di ¥8.800 milioni (+7,0%), un utile operativo di ¥938 milioni (+6,5%), un utile ordinario di ¥946 milioni (+3,5%) e un utile netto di ¥640 milioni (−3,8%), con un utile per azione di ¥45,73. Per l'intero esercizio prevede ricavi di ¥17.900 milioni (+3,4%), un utile operativo di ¥2.150 milioni (+6,8%), un utile ordinario di ¥2.190 milioni (+7,2%) e un utile netto di ¥1.540 milioni (+1,9%), con un utile per azione di ¥110,03. La previsione di dividendo annuale resta di ¥39,00, corrisposto solo come dividendo di fine esercizio, da ¥37,00 nel FY3/26.
| Indicatore | 1T FY3/27 | 1T FY3/26 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ricavi (¥ milioni) | 4.645 | 3.957 | +17,4% |
| Utile lordo (¥ milioni) | 1.139 | 961 | +18,5% |
| Utile operativo (¥ milioni) | 484 | 342 | +41,6% |
| Utile ordinario (¥ milioni) | 520 | 369 | +40,7% |
| Utile netto attribuibile agli azionisti (¥ milioni) | 325 | 302 | +7,5% |
| Utile per azione base (¥) | 23,25 | 21,55 | +7,9% |
| Segmento SI — ricavi (¥ milioni) | 4.014 | 3.428 | +17,1% |
| Segmento SI — utile lordo (¥ milioni) | 1.041 | 834 | +24,8% |
| Segmento DX — ricavi (¥ milioni) | 630 | 529 | +19,1% |
| Segmento DX — utile lordo (¥ milioni) | 97 | 126 | -22,9% |
| Previsione FY3/27 — ricavi (¥ milioni) | 17.900 | — | +3,4% |
| Previsione FY3/27 — utile operativo (¥ milioni) | 2.150 | — | +6,8% |
| Previsione FY3/27 — utile netto (¥ milioni) | 1.540 | — | +1,9% |
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