FIT EASY aumenta del 54% i ricavi dei nove mesi a ¥10,6 miliardi con una rete salita a 297 palestre, risultato operativo in crescita del 41%

Ricavi in crescita del 54% grazie a una rete di palestre in costante espansione

FIT EASY Co., Ltd. (TSE: 212A), che gestisce in tutto il Giappone la catena FIT EASY di «palestre di intrattenimento» (amusement fitness clubs), ha pubblicato il 14 settembre 2026 i risultati individuali dei primi nove mesi dell'esercizio che si chiude a ottobre 2026 — dal 1° novembre 2025 al 31 luglio 2026 — secondo i principi contabili giapponesi. I ricavi sono saliti del 54,4% a ¥10.623 milioni, il risultato operativo del 41,3% a ¥2.507 milioni, l'utile ordinario del 42,7% a ¥2.535 milioni e l'utile netto del 45,7% a ¥1.725 milioni. L'utile per azione è stato di ¥103,79 contro ¥74,63, ovvero ¥101,56 contro ¥72,40 su base diluita. Le azioni sono quotate alla Borsa di Tokyo e alla Borsa di Nagoya.

La società attribuisce il risultato alle continue aperture — ha superato le 250 palestre a gennaio 2026 e ha continuato ad aprirne in seguito — oltre a campagne efficaci e a iniziative per migliorare la soddisfazione degli iscritti. A fine luglio 2026 gestiva 297 palestre con 292.000 iscritti. I centri affiancano alle macchine per il fitness 28 tipi di servizi di intrattenimento, tra cui sale corsi, stanze con ossigeno ad alta concentrazione, golf, lounge, saune e trattamenti estetici self-service, e la società li presenta come un «terzo luogo» che non è né la casa né il lavoro. Offre inoltre un'app FIT EASY basata su quella che definisce automazione sanitaria con IA, per la quale dichiara di aver ricevuto la decisione di concessione del brevetto e di aver pagato la relativa tassa, senza che sia ancora stato assegnato un numero di brevetto. La società ha un unico segmento, la gestione di palestre, e il documento non fornisce quindi una ripartizione per segmenti.

I costi sono cresciuti più delle vendite e i margini si sono ristretti

La crescita è arrivata con margini più sottili. Il costo del venduto è aumentato del 57,2% a ¥6.864 milioni, più dei ricavi, per cui l'utile lordo è cresciuto meno, del 49,5% a ¥3.759 milioni, e il margine lordo è sceso dal 36,5% al 35,4%. Le spese commerciali, generali e amministrative sono salite del 69,0% a ¥1.251 milioni, portando la loro incidenza sui ricavi dal 10,8% all'11,8%. Il margine operativo è quindi sceso dal 25,8% al 23,6%, pur con un risultato operativo in aumento di ¥733 milioni. Gli ammortamenti sono cresciuti del 60,1%, a ¥216 milioni da ¥135 milioni. Il documento non dettaglia il costo del venduto né le spese commerciali e amministrative e non spiega il calo dei margini.

Più interessi attivi sotto la linea operativa e nessuna componente straordinaria

I proventi non operativi sono più che triplicati, a ¥33 milioni da ¥10 milioni; la voce principale, gli interessi attivi, è salita a ¥18 milioni da ¥3 milioni. Gli oneri non operativi sono scesi a ¥5 milioni da ¥7 milioni, con gli interessi passivi ridotti a ¥3 milioni da ¥4 milioni. L'utile ordinario è quindi cresciuto un po' più del risultato operativo, del 42,7% a ¥2.535 milioni. Non ci sono stati proventi né oneri straordinari, per cui l'utile ante imposte coincide con l'utile ordinario.

Le imposte sul reddito, che la società calcola applicando un'aliquota effettiva stimata per l'intero esercizio, sono aumentate del 36,6% a ¥809 milioni. Pari a circa il 31,9% dell'utile ante imposte contro il 33,3% di un anno prima, hanno consentito all'utile netto di crescere del 45,7% a ¥1.725 milioni. L'utile per azione è cresciuto meno, del 39,1%, perché il numero medio di azioni in circolazione è salito a 16.627.958 da 15.870.923.

Depositi e passività legate agli iscritti sono cresciuti con la rete

Il totale attivo è aumentato di ¥1.514 milioni a ¥11.577 milioni rispetto al 31 ottobre 2025. La società indica soprattutto gli aumenti di ¥535 milioni dei depositi cauzionali versati, di ¥550 milioni delle altre attività correnti e di ¥501 milioni degli altri investimenti e altre attività. Cassa e depositi sono scesi di ¥636 milioni a ¥2.638 milioni. Le passività sono salite di ¥632 milioni a ¥4.816 milioni, soprattutto perché i depositi cauzionali ricevuti sono aumentati di ¥497 milioni a ¥1.360 milioni e le passività contrattuali di ¥302 milioni a ¥643 milioni, mentre i debiti per imposte sul reddito sono calati di ¥207 milioni a ¥417 milioni. Obbligazioni e finanziamenti, comprese le quote a breve, sono scesi a ¥275 milioni da ¥427 milioni.

Il patrimonio netto è aumentato di ¥881 milioni a ¥6.761 milioni: l'utile netto ha aggiunto ¥1.725 milioni agli utili portati a nuovo, mentre i dividendi ne hanno sottratti ¥847 milioni. L'indice di patrimonializzazione è rimasto invariato al 58,4%. Per il periodo non è stato redatto il rendiconto finanziario.

Stima invariata, che richiede un quarto trimestre più robusto

FIT EASY ha confermato la stima annuale dell'esercizio 10/2026, pubblicata il 12 giugno 2026: ricavi per ¥14.322 milioni (+47,2%), risultato operativo di ¥3.506 milioni (+51,7%), utile ordinario di ¥3.558 milioni (+53,5%) e utile netto di ¥2.473 milioni (+61,8%), pari a ¥148,58 per azione. I nove mesi hanno realizzato il 74,2% dei ricavi stimati, il 71,5% del risultato operativo stimato e il 69,8% dell'utile netto stimato. Ne deriva un quarto trimestre di circa ¥3.699 milioni di ricavi e ¥999 milioni di risultato operativo — un margine operativo di circa il 27%, superiore al 23,6% dei nove mesi — e di circa ¥747 milioni di utile netto. Anche i tassi di crescita annua stimati per il risultato operativo e l'utile netto superano quelli dei nove mesi. Il documento non fornisce una ripartizione trimestrale e non commenta questo profilo.

Anche la stima del dividendo è invariata. FIT EASY ha pagato un acconto sul dividendo di ¥26, composto da ¥20 ordinari e da un dividendo celebrativo di ¥6 per il passaggio ai mercati Prime della Borsa di Tokyo e Premier della Borsa di Nagoya, e prevede un saldo di ¥25, per un totale annuo di ¥51 contro ¥25 dell'esercizio 10/2025, quando non era stato pagato alcun acconto. Rispetto all'utile stimato di ¥148,58 per azione, il payout è di circa il 34%. La società descrive un'economia in cui i consumi si riprendono ma le prospettive restano incerte, per i rincari di energia e materie prime, l'aumento dei prezzi al consumo e tassi d'interesse più alti nel mondo, e afferma che i clienti delle palestre considerano sempre più la spesa per la propria salute un investimento prezioso anziché una semplice uscita.

JapanStockPulse fornisce contenuti solo a scopo informativo e non costituisce consulenza di investimento. I dati provengono dal comunicato sui risultati pubblicato dalla società e possono essere soggetti a successiva revisione.