Kuraudia, utile operativo es. 8/2026 +57% a ¥632 milioni grazie alle location per matrimoni; previsto un altro +18,6%

Ricavi +2,1%, utile +57,2%

Kuraudia Holdings Co., Ltd. (TSE: 3607), produttore di abiti da sposa che gestisce anche location per matrimoni, studi fotografici e servizi di matrimonio in resort, ha pubblicato il 29 settembre 2026 i risultati consolidati dell'esercizio dal 1° settembre 2025 al 31 agosto 2026, secondo i principi contabili giapponesi. I ricavi sono saliti del 2,1%, a ¥13.880 milioni, l'utile operativo del 57,2%, a ¥632 milioni, l'utile ordinario del 60,4%, a ¥668 milioni e l'utile netto attribuibile ai soci della controllante del 35,7%, a ¥423 milioni, pari a ¥46,84 per azione contro ¥34,72.

La chiave è nel costo del venduto. I ricavi sono aumentati di ¥289 milioni, ma il costo del venduto è sceso del 2,2%, a ¥2.945 milioni, così l'utile lordo è cresciuto di ¥356,8 milioni, pari al 3,4%, a ¥10.935 milioni. La società spiega che la crescita è venuta dalla gestione degli abiti e dalla gestione delle location, che hanno un basso rapporto di costo. Le spese di vendita, generali e amministrative sono salite solo dell'1,2%, a ¥10.302 milioni, ¥126,6 milioni in più, e la differenza di ¥230,1 milioni tra i due incrementi è l'intero miglioramento dell'utile operativo. Il margine operativo è passato dal 3,0% al 4,6%.

Le location reggono l'esercizio, i matrimoni in resort calano

Kuraudia riporta un unico segmento nuziale e scompone i ricavi per divisione. La divisione consumer è cresciuta del 2,1%, a ¥10.809 milioni, trainata dalla gestione delle location, +5,2% a ¥3.611 milioni, che la società attribuisce al ristorante francese Sombreuil TOKYO, a Chiyoda-ku, e al Tokyo Daijingu Daijingu Kaikan, aperto ad aprile 2026 per matrimoni shintoisti in abito tradizionale giapponese. La gestione abiti è cresciuta del 2,4%, a ¥3.432 milioni, e foto, video e bellezza dell'1,0%, a ¥2.340 milioni, mentre i matrimoni in resort sono scesi del 3,7%, a ¥1.424 milioni. La divisione ingrosso è cresciuta del 2,1%, a ¥3.070 milioni, con ricavi da noleggio in rialzo del 5,1% e vendite di prodotti in calo dell'1,8%. La sola gestione delle location ha fornito ¥177 milioni dei ¥289 milioni di aumento dei ricavi del gruppo.

Una chiusura di stabilimento e un credito d'imposta sotto la linea

L'utile ordinario ha beneficiato di un utile su cambi di ¥38 milioni, di un rilascio di ¥21 milioni di fondi svalutazione crediti e di ¥19 milioni di contributi, che hanno ampiamente coperto interessi passivi saliti a ¥75 milioni da ¥60 milioni. Perdite straordinarie per ¥199 milioni, tra cui una perdita di ¥163 milioni per la dismissione dell'attività con la chiusura dello stabilimento di Qingdao ad agosto 2026 e ¥35 milioni di svalutazioni, hanno limitato l'utile ante imposte a ¥472 milioni, +13,2%. Le imposte sono poi scese a ¥49 milioni da ¥105 milioni perché un credito per imposte differite di ¥114 milioni ha compensato ¥163 milioni di imposte correnti: per questo l'utile netto è cresciuto più dell'utile ante imposte. La società considera ora lo stabilimento in Vietnam il principale sito produttivo di abiti da sposa.

Meno debito, indice di patrimonializzazione più alto

Il totale attivo è salito del 2,8%, a ¥12.972 milioni, e il patrimonio netto del 10,2%, a ¥4.374 milioni, portando l'indice di patrimonializzazione al 33,7% dal 31,4%. I prestiti a breve sono scesi a ¥300 milioni da ¥1.050 milioni e il totale dei finanziamenti, compresi quelli a lungo termine, a circa ¥5.144 milioni da ¥5.734 milioni. Il flusso di cassa operativo è salito a ¥999 milioni da ¥859 milioni; dopo ¥391 milioni di investimenti e ¥687 milioni di uscite nette per finanziamenti, cassa e disponibilità liquide hanno chiuso l'esercizio a ¥1.800 milioni.

Guidance e dividendo

Per l'esercizio che si chiude il 31 agosto 2027 Kuraudia prevede ricavi per ¥14.700 milioni (+5,9%), un utile operativo di ¥750 milioni (+18,6%), un utile ordinario di ¥750 milioni (+12,2%) e un utile netto di ¥550 milioni (+29,8%). Il piano poggia sulle location: i ricavi della loro gestione sono previsti a ¥4.580 milioni, +26,8%, grazie anche al cambio di marchio della location di Osaka in Sombreuil OSAKA WEDDING da settembre 2026, mentre la gestione abiti dovrebbe calare del 7,9%, a ¥3.160 milioni, e foto, video e bellezza del 4,3%, a ¥2.240 milioni, entrambe perché i partner gestiscono meno matrimoni. Il dividendo dell'esercizio 8/2026 è stato portato a ¥12,00: ¥5,00 in acconto, ¥5,00 di dividendo ordinario a saldo e ¥2,00 per il 50° anniversario della società; la previsione per l'esercizio 8/2027 è di ¥10,00, il livello ordinario.

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