Le vendite superano una base di costi stabile
note inc. (TSE: 5243), gestore con sede a Tokyo della piattaforma per creator note, ha pubblicato il 6 ottobre 2026 i risultati consolidati dei primi nove mesi dell'esercizio 11/2026, dal 1° dicembre 2025 al 31 agosto 2026, secondo i principi contabili giapponesi. Le vendite nette sono salite del 33,2% a ¥4.058 milioni e l'utile lordo del 26,4% a ¥3.610 milioni, mentre le spese generali e di vendita sono cresciute solo dell'1,2% a ¥2.761 milioni. L'utile operativo è quindi balzato del 567,0% a ¥849 milioni, con un margine del 20,9% contro il 4,2% di un anno prima; con ¥538 milioni nel primo semestre, il solo terzo trimestre ha contribuito per circa ¥311 milioni. L'EBITDA rettificato, che somma ammortamenti, compensi in azioni e costi una tantum, è salito del 452,0% a ¥923 milioni.
L'utile ordinario è cresciuto del 513,6% a ¥858 milioni. Poiché la società ha rilevato attività per imposte differite, la voce fiscale è risultata un provento netto di ¥135 milioni, per cui l'utile attribuibile ai soci della controllante, pari a ¥994 milioni, ha superato l'utile ante imposte ed è cresciuto del 368,1%, pari a ¥52,76 per azione contro ¥13,02.
La piattaforma note continua a crescere
L'attività piattaforma media ha aumentato le vendite del 24,9% a ¥3.743 milioni e l'utile del segmento del 420,5% a ¥886 milioni. Le vendite della piattaforma consumer note sono salite del 21,8% a ¥2.968 milioni, il servizio di pubblicazione aziendale note pro è cresciuto del 32,1% a ¥626 milioni e i servizi alle imprese, come i concorsi sponsorizzati su note, del 77,5% a ¥115 milioni. Il valore lordo delle transazioni nel trimestre giugno-agosto è salito del 18,3% a ¥6.553 milioni; a fine agosto note contava 13,13 milioni di iscritti e 89,93 milioni di contenuti pubblicati, e i ricavi ricorrenti annui di note pro avevano raggiunto ¥839 milioni, in crescita del 29,5%.
L'attività IP e creazione di contenuti, imperniata sulla controllata Tales & Co., ha aumentato le vendite del 28,6% a ¥71 milioni, ma la perdita del segmento si è ampliata a ¥24 milioni da ¥8 milioni. Il nuovo segmento IA, creato in questo esercizio attorno a un progetto selezionato per il programma di IA generativa GENIAC del Ministero dell'Economia, del Commercio e dell'Industria e della NEDO, ha registrato vendite per ¥250 milioni e un utile di ¥27 milioni.
Due investitori strategici quasi triplicano il patrimonio
Il totale attivo è salito dell'86,4% a ¥11.455 milioni rispetto al 30 novembre e il patrimonio netto del 183,7% a ¥8.166 milioni. note ha ricevuto circa ¥2,0 miliardi da un aumento di capitale riservato a NAVER Corporation nel dicembre 2025 e ¥2.212 milioni da un altro riservato a KADOKAWA Corporation nell'aprile 2026; la liquidità è aumentata di ¥4.850 milioni a ¥7.896 milioni e la società ha rimborsato integralmente i suoi ¥612 milioni di debiti a lungo termine. Il rapporto di capitale proprio è salito al 70,6% dal 45,9%.
Confermata la stima rialzata
note ha confermato la stima per l'esercizio 11/2026 alzata il 7 luglio 2026: vendite nette di ¥5.650 milioni (+36,4%), EBITDA rettificato di ¥1.220 milioni (+287,5%), utile operativo di ¥1.100 milioni (+329,4%), utile ordinario di ¥1.130 milioni (+330,2%) e utile netto di ¥1.200 milioni (+172,3%), pari a ¥63,17 per azione. L'utile operativo dei nove mesi copre già il 77% dell'obiettivo annuale. Non è previsto alcun dividendo.
| Indicatore | 9M es. 11/2026 | 9M es. 11/2025 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Vendite nette (milioni di ¥) | 4.058 | 3.046 | +33,2% |
| Utile lordo (milioni di ¥) | 3.610 | 2.855 | +26,4% |
| Spese commerciali e amministrative (milioni di ¥) | 2.761 | 2.728 | +1,2% |
| Utile operativo (milioni di ¥) | 849 | 127 | +567,0% |
| Margine operativo | 20,9% | 4,2% | +16,7 p.p. |
| EBITDA rettificato (milioni di ¥) | 923 | 167 | +452,0% |
| Utile ordinario (milioni di ¥) | 858 | 139 | +513,6% |
| Utile netto di pertinenza della capogruppo (milioni di ¥) | 994 | 212 | +368,1% |
| UPA (¥) | 52,76 | 13,02 | +305,2% |
| Piattaforma media — ricavi (milioni di ¥) | 3.743 | 2.996 | +24,9% |
| Piattaforma media — utile di settore (milioni di ¥) | 886 | 170 | +420,5% |
| IP e creazione di contenuti — ricavi (milioni di ¥) | 71 | 55 | +28,6% |
| IP e creazione di contenuti — utile di settore (milioni di ¥) | −24 | −8 | perdita ampliata |
| IA — ricavi (milioni di ¥) | 250 | — | nuovo |
| IA — utile di settore (milioni di ¥) | 27 | — | nuovo |
| Attivo totale (milioni di ¥) | 11.455 | 6.145 | +86,4% |
| Patrimonio netto (milioni di ¥) | 8.166 | 2.878 | +183,7% |
| Rapporto patrimoniale | 70,6% | 45,9% | +24,7 p.p. |
| Stima es. 11/2026 — ricavi (milioni di ¥) | 5.650 | — | +36,4% |
| Stima es. 11/2026 — EBITDA rettificato (milioni di ¥) | 1.220 | — | +287,5% |
| Stima es. 11/2026 — utile operativo (milioni di ¥) | 1.100 | — | +329,4% |
| Stima es. 11/2026 — utile ordinario (milioni di ¥) | 1.130 | — | +330,2% |
| Stima es. 11/2026 — utile netto (milioni di ¥) | 1.200 | — | +172,3% |
| Stima es. 11/2026 — UPA (¥) | 63,17 | — | n.s. |
| Dividendo annuale per azione (¥) | 0,00 | 0,00 | invariato |
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