Vendite e margine sotto il piano
Ministop Co., Ltd. (TSE: 9946), la catena di minimarket con sede a Chiba e società del gruppo AEON, ha pubblicato l'8 ottobre 2026 i risultati consolidati del primo semestre del FY2/2027, dal 1° marzo al 31 agosto 2026, secondo i principi contabili giapponesi. I ricavi operativi sono aumentati del 4,8% a ¥51.073 milioni, ma il gruppo ha registrato una perdita operativa di ¥2.836 milioni contro un utile operativo di ¥1.116 milioni e una perdita ordinaria di ¥2.611 milioni contro un utile di ¥1.348 milioni. La perdita netta attribuibile agli azionisti della capogruppo è stata di ¥3.995 milioni, pari a ¥137,73 per azione, contro un utile di ¥502 milioni, pari a ¥17,32. Le svalutazioni sono salite a ¥933 milioni da ¥422 milioni.
La società ha spiegato che i clienti sono rimasti prudenti di fronte a un'inflazione persistente e che è stata lenta nell'ampliare i pasti a prezzo più alto, il che ha frenato anche gli acquisti collegati come le bevande. Il fast food preparato in negozio ha risentito dei ritardi nel lancio di snack caldi e delle deboli vendite di dessert freddi in un giugno piovoso. Le vendite giornaliere dei negozi Ministop esistenti sono scese al 94,8% dell'anno precedente, con un numero di clienti al 93,7% e uno scontrino medio al 101,2%; le vendite a parità di negozi del fast food in negozio sono state appena l'80,9% di un anno prima. Il margine lordo è sceso di 1,2 punti al 30,2%.
Perdita in Giappone, il Vietnam svolta
Il segmento nazionale ha aumentato i ricavi operativi del 4,1% a ¥45.899 milioni, ma è passato a una perdita operativa di ¥2.810 milioni da un utile di ¥1.375 milioni. Le vendite totali della catena sono scese al 92,3% dell'anno precedente, poiché Ministop ha chiuso 75 negozi non redditizi, su un piano annuale di 80, e ne ha aperti quattro, chiudendo agosto con 1.722 negozi in Giappone. Le attività in crescita hanno tenuto: i punti vendita senza personale MINISTOP POCKET nei luoghi di lavoro hanno raggiunto 2.290 siti e superato l'obiettivo di utile, e le vendite a domicilio sono cresciute di oltre il 50%. Il segmento estero, ora incentrato sul Vietnam, ha aumentato i ricavi dell'11,3% a ¥5.173 milioni e ridotto la perdita operativa a ¥25 milioni da ¥259 milioni, tornando in utile nel secondo trimestre.
Stato patrimoniale
Il totale dell'attivo è sceso del 13,6% a ¥59.655 milioni rispetto al 28 febbraio, soprattutto per un calo di ¥7.000 milioni dei depositi presso una società collegata, e il patrimonio netto è sceso a ¥22.890 milioni, con un indice di patrimonializzazione del 37,2% contro il 38,3%. Il flusso di cassa operativo è stato un deflusso di ¥6.401 milioni, contro un afflusso di ¥14.234 milioni un anno prima, principalmente per il calo di ¥5.253 milioni dei debiti verso fornitori.
Previsione tagliata, dividendo confermato
Ministop ha tagliato la previsione del FY2/2027 pubblicata l'8 aprile 2026. Prevede ancora ricavi operativi di ¥97.000 milioni (+5,7%), ma ora stima una perdita operativa di ¥2.800 milioni, una perdita ordinaria di ¥2.300 milioni e una perdita netta di ¥5.000 milioni, pari a una perdita di ¥172,37 per azione, contro le precedenti previsioni di utili di ¥1.500, ¥1.900 e ¥100 milioni. Ha spiegato che le categorie su cui contava per compensare le minori vendite di polpette di riso fatte a mano in negozio sono rimaste sotto il piano; per riprendersi amplierà queste polpette di riso nei negozi certificati per riprenderne la preparazione, rafforzerà i prodotti freschi quotidiani come riso e gastronomia e lancerà nuovi snack caldi e dessert freddi. La previsione del dividendo annuale resta a ¥20,00 (¥10 di acconto e ¥10 a fine esercizio), come nel FY2/2026.
| Indicatore | 1S es. 2/2027 | 1S es. 2/2026 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ricavi operativi (milioni di ¥) | 51.073 | 48.727 | +4,8% |
| Utile operativo (milioni di ¥) | -2.836 | 1.116 | da utile a perdita |
| Utile ordinario (milioni di ¥) | -2.611 | 1.348 | da utile a perdita |
| Utile netto di pertinenza della capogruppo (milioni di ¥) | -3.995 | 502 | da utile a perdita |
| UPA (¥) | -137,73 | 17,32 | da utile a perdita |
| Nazionale — ricavi (milioni di ¥) | 45.899 | 44.076 | +4,1% |
| Nazionale — utile di settore (milioni di ¥) | -2.810 | 1.375 | da utile a perdita |
| Estero — ricavi (milioni di ¥) | 5.173 | 4.650 | +11,3% |
| Estero — utile di settore (milioni di ¥) | -25 | -259 | perdita ridotta |
| Attivo totale (milioni di ¥) | 59.655 | 69.013 | −13,6% |
| Patrimonio netto (milioni di ¥) | 22.890 | 27.163 | −15,7% |
| Rapporto patrimoniale | 37,2% | 38,3% | −1,1 p.p. |
| Stima es. 2/2027 — ricavi operativi (milioni di ¥) | 97.000 | — | +5,7% |
| Stima es. 2/2027 — utile operativo (milioni di ¥) | -2.800 | — | n.s. |
| Stima es. 2/2027 — utile ordinario (milioni di ¥) | -2.300 | — | n.s. |
| Stima es. 2/2027 — utile netto (milioni di ¥) | -5.000 | — | n.s. |
| Stima es. 2/2027 — UPA (¥) | -172,37 | — | n.s. |
| Dividendo annuale per azione (¥) | 20,00 | 20,00 | invariato |
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