위치 기반 철도역 수집 게임 Ekitouzu(Eki Memo!)와 Symbol 블록체인 NFT 게임 Uplift로 가장 잘 알려진 도쿄 상장 소형주 모바일 게임·블록체인 스튜디오 Mobile Factory, Inc.(TSE: 3912)는 2026년 4월 24일 J-GAAP 기준 FY12/2026 1분기 연결 결산 단신(決算短信)을 발표했습니다. 매출은 전년 대비 7.7% 증가한 7억 4,900만 엔, EBITDA는 16.9% 증가한 2억 900만 엔, 영업이익은 17.0% 증가한 2억 900만 엔, 경상이익은 16.8% 증가한 2억 500만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 10.0% 증가한 1억 4,200만 엔이었습니다. 기본 주당순이익은 1년 전 17.42엔 대비 21.02엔으로 — 3월 말 실행된 자사주 소각 프로그램(재무상태표 섹션 참조) 덕분에 주당 증가율이 헤드라인 이익 성장을 앞질렀습니다.
1분기 매출 +7.7%, 영업이익 +17%
이번 실적은 Mobile Factory의 모바일 게임 프랜차이즈가 새 회계연도를 강하게 출발했음을 반영합니다. 영업 레버리지는 의미가 있었습니다. 5,400만 엔의 매출 증가가 3,100만 엔의 영업이익 증가로 이어져 한계 매출에 대한 증분 영업이익률이 약 57%였는데 — 콘텐츠 비용이 대체로 고정인 디지털 게임 손익에서 전형적인 모습입니다. 분기 영업이익률은 25.7%에서 27.9%로 확대되었습니다. 영업외 항목은 대체로 중립적이었고(영업외비용 990만 엔으로 1년 전 730만 엔 대비, 투자조합 손실 460만 엔과 자사주 취득 비용 250만 엔이 작용), 실효세율은 유가증권 평가에 따른 소액 특별손실 160만 엔으로 약 30%로 상승했습니다.
Ekitouzu(Eki Memo!)가 세그먼트를 견인, 콘텐츠 사업은 둔화
세그먼트별로 모바일 게임 사업은 매출 6억 9,000만 엔(전년 대비 +9.6%), 세그먼트 이익 1억 6,600만 엔(전년 대비 +26.2%)을 기록했습니다. 경영진은 이러한 증가를 전년 동기에는 개최되지 않은 Ekitouzu 배틀 이벤트의 진행, 2025년 4월 출시된 액세서리 가챠의 지속적 기여, 사용자 활동을 끌어올린 전반적으로 높아진 프로모션 빈도 덕분으로 봅니다. 분기 중 플레이어가 장기간의 플레이 기록을 확인할 수 있는 신규 "History 기능"이 도입되었으며 — 이는 잔존율과 커뮤니티 참여도를 심화하도록 설계되었습니다. 회사는 Ekitouzu의 현실 세계 입지를 확대하고 신기능을 개발하기 위해 지역 지자체 및 철도 운영사와의 제휴를 계속 추진하고 있습니다. 레거시 벨소리 구독 서비스를 운영하는 콘텐츠 사업은 유료 구독자가 계속 점진적으로 줄어들면서 5,900만 엔(전년 대비 -10.6%)으로 감소했고 세그먼트 이익은 4,400만 엔(-10.4%)이었습니다. "기타" 세그먼트(Suishow 사업)는 1년 전 200만 엔 대비 더 작은 100만 엔의 손실을 기록했습니다. Symbol 블록체인 위에 구축되고 NFT 메커니즘을 사용하는 블록체인 게임 사업 Uplift는 더 넓은 전략 포트폴리오의 일부로 남아 있으나 세그먼트 단위로 별도 구분되지 않습니다.
재무상태표: 자사주 매입 및 소각 후 자기자본비율 78.3%
분기 말 총자산은 28억 8,000만 엔으로 전 회계연도 말 대비 10억 9,900만 엔 감소했습니다. 감소는 거의 전적으로 현금 측면에서 발생했습니다. 현금 및 예금이 9억 2,400만 엔, 매출채권이 1억 4,200만 엔 감소했는데, 이는 (a) 배당금 지급, (b) 자사주 643,200주 매입에 사용된 현금(8억 엔), (c) 법인세 납부, (d) 상여금 지급을 반영합니다. 순자산은 22억 6,000만 엔으로 8억 2,700만 엔 감소했는데, 분기 이익 1억 4,200만 엔과 자사주 추가 8억 엔이 배당금 지급 1억 7,100만 엔과 3월 31일 자사주 1,000,000주 소각(이익잉여금과 자사주를 각각 10억 8,400만 엔씩 감소)에 의해 상쇄되고도 남았기 때문입니다. 그럼에도 자기자본비율은 일본 소형 콘텐츠 스튜디오에 전형적인 무차입·현금 풍부한 재무상태표를 반영하며 견고한 78.3%(FY25 말 77.5%)로 상승했습니다. 부채는 거의 전적으로 영업 미지급금인 6억 2,400만 엔에 불과합니다.
연간 배당금 51엔으로 상향(이전 44엔)
FY12/2026에 대해 Mobile Factory는 전 회계연도의 44엔(20엔 + 24엔)에서 상향된 주당 51엔(중간 25엔 + 기말 26엔)의 연간 배당금을 계획하며 — 약 15.9% 증가입니다. 3월 31일 실행된 100만 주 소각(소각 전 발행주식의 약 12.6%를 유통주식에서 영구 제거)과 더불어, 주주 환원이 배당과 주식수 양쪽 경로에서 확대되고 있습니다. 분기 말 발행주식수(자사주 제외)는 7,925,495주로 — FY25 말의 8,925,495주에서 감소했습니다.
FY26 연간 가이던스: 세금 기저 정상화로 순이익 +68%
2026년 1월 29일 발표에서 변동이 없는 FY12/2026 연간 가이던스는 매출 35억 엔(전년 대비 +2.1%), 영업이익 11억 7,000만 엔(+4.3%), 경상이익 11억 8,000만 엔(+3.0%), 모회사 소유주 귀속 순이익 8억 1,900만 엔(+67.7%), 주당순이익 126.56엔을 제시합니다. EBITDA 가이던스 역시 11억 7,000만 엔(+4.3%)입니다. 완만한 영업이익 성장(+4.3%)과 매우 강한 순이익 성장(+67.7%) 사이의 헤드라인 대비는 실효세율의 정상화를 반영합니다. 전년도 순이익은 일회성 세금 기저 항목으로 인해 눌렸으며, 동일 기준 영업 측면에서 기초 사업은 한 자릿수 중반 성장만 제시되고 있습니다. 1분기 순이익 1억 4,200만 엔은 연간 8억 1,900만 엔 목표의 약 17%에 해당해 — 하반기 계절적 이벤트 일정을 감안한 일반적인 1분기 기여도와 대체로 부합합니다. 경영진은 FY26 계획이 지속적인 Ekitouzu 모멘텀, 철도 운영사 및 지자체와의 지속적인 제휴 개발, 블록체인 게임 파이프라인에 대한 절제된 콘텐츠 투자에 기반한다고 거듭 밝혔습니다.
| 항목 | FY12/2026 1분기 | FY12/2025 1분기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 749 | 695 | +7.7% |
| EBITDA (백만 엔) | 209 | 179 | +16.9% |
| 영업이익 (백만 엔) | 209 | 178 | +17.0% |
| 경상이익 (백만 엔) | 205 | 175 | +16.8% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 142 | 129 | +10.0% |
| 기본 주당순이익 (엔) | 21.02 | 17.42 | +20.7% |
| 총자산 (백만 엔) | 2,880 | 3,979 | −27.6% |
| 자기자본비율 | 78.3% | 77.5% | +0.8pp |
| 연간 배당 계획 (엔) | 51.00 | 44.00 | +15.9% |
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