르네사스 1분기 영업이익 4배 넘게 늘어 905억 6,400만 엔; 매출 23% 증가

일본 최대 반도체 제조사 중 하나이자 마이크로컨트롤러(MCU), 자동차용 칩, 아날로그·전력 소자 분야의 글로벌 선두 기업인 르네사스 일렉트로닉스(Renesas Electronics Corporation, TSE: 6723)는 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도의 1분기(FY12/2026 1분기, 2026년 1~3월) 연결 실적을 IFRS 기준으로 발표했다. 매출은 전년 대비 23.2% 늘어 3,087억 7,700만 엔에서 3,802억 9,300만 엔이 됐고, 영업이익은 215억 2,500만 엔에서 4배 넘게, 320.7% 늘어 905억 6,400만 엔이 됐다. 분기 세전이익은 215.7% 늘어 845억 1,800만 엔, 분기 이익은 161.9% 늘어 682억 4,700만 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 260억 600만 엔에서 162.1% 늘어 681억 4,900만 엔이 됐다. 기본 EPS는 1년 전 14.48엔에서 37.57엔이 됐고, 희석 EPS는 36.96엔이다.

경기 바닥에서 회복으로 전환한 분기

이번 분기 증가폭의 규모는 전년 기준치가 얼마나 위축돼 있었는지를 반영한다. FY12/2025 1분기에는 반도체 경기가 바닥을 치며 매출이 12.2% 감소하고 영업이익이 72.3% 급감했다. 그 바닥과 비교하면 이번 분기의 23% 매출 성장과 321% 영업이익 급증은 결정적인 전환을 의미한다. 영업이익률은 1년 전 약 7.0%에서 약 23.8%로 극적으로 확대됐는데, MCU, 자동차, 아날로그/전력 소자 전반의 회복된 물량이 르네사스의 높은 고정비 제조 기반을 거치며 매출만으로 설명되는 것보다 훨씬 빠르게 수익성을 끌어올렸다.

포괄이익, 3,000억 엔 넘게 개선

영업이익 아래 단에서 분기 포괄이익은 1년 전 1,793억 3,500만 엔 손실에서 플러스 1,406억 3,600만 엔으로 전환했다 — 3,000억 엔이 넘는 변동이다. 이러한 반전은 전년 동기에 큰 부담이 됐던 우호적 환산 환율과 기타 포괄손익 항목에 주로 기인했다. 재무상태표상 총자산은 4조 2,273억 5,900만 엔, 총자본은 2조 5,464억 1,400만 엔이었고, 모회사 소유주 귀속 자본은 2조 5,407억 6,700만 엔이었다. 자기자본비율은 58.5%에서 60.1%로 강화돼, 회사가 상승 사이클을 통과하는 가운데 견고한 자본 기반을 부각했다.

이사회, 기말 배당 28.00엔 신설

주주환원 정책의 주목할 만한 변화로, 이사회는 FY12/2026에 대해 단일 기말 배당으로 지급되는 기말 배당 28.00엔을 발표했다. 르네사스는 FY12/2025에 배당을 전혀 지급하지 않았으므로, 이는 사실상 증액이 아니라 배당 신설에 해당한다 — 실적 회복에 대한 경영진의 자신감과, 수익성이 바닥에서 정상화됨에 따라 보다 주주 친화적인 태도를 보내는 신호다. 이번 조치는 복원된 배당을 회사의 강화된 자기자본비율과 결합한다.

상반기 Non-GAAP 가이던스, 약 20% 성장 지속 전망

관행대로 르네사스는 연간 가이던스 대신 다음 분기 범위만 공개했다. 상반기(2분기 누계, 2026년 1~6월) Non-GAAP 기준으로 경영진은 매출 7,528억 4,200만 엔–7,678억 4,200만 엔을 제시했으며, 이는 전년 대비 약 18.9%~21.2% 성장을 의미한다. 이 범위는 약 58.1%의 Non-GAAP 매출총이익률과 약 31.3%의 Non-GAAP 영업이익률을 가정한 것으로, 경영진이 수요 회복이 2분기까지 이어져 두 자릿수 매출 성장이 지속되고 30% 안팎의 영업이익률 프로파일이 유지될 것으로 본다는 점을 시사한다. 종합하면, 1분기 실적과 상반기 전망은 FY12/2026을 경기 바닥 이후 칩 제조사의 뚜렷한 회복의 해로 규정한다.

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