USS의 중고차 경매장 네트워크를 운영하며 해당 부문에서 일본 최대 사업자인 USS Co., Ltd.(TSE: 4732)는 2026년 3월 31일 종료된 회계연도(FY3/2026)의 일본 회계기준(J-GAAP) 연결 연간 실적을 발표했다. 매출은 전년 1,040억 2,100만 엔에서 9.5% 증가한 1,138억 5,400만 엔을 기록했고, 영업이익은 542억 600만 엔에서 10.4% 증가한 사상 최대 598억 4,700만 엔으로 늘었다. 경상이익은 10.4% 증가한 605억 9,000만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 376억 3,600만 엔에서 9.9% 증가한 413억 6,000만 엔을 기록했다. 포괄이익은 10.8% 증가한 419억 3,400만 엔이었다.
규모의 우위가 유지되며 영업이익률 52% 상회
USS는 이익률 기준으로 일본에서 가장 수익성 높은 기업 중 하나로 남아 있다. 영업이익률은 1년 전 52.1%에서 52.6%로 확대됐는데, 이는 중고차 경매 시장에서 회사가 차지하는 압도적 점유율과 물리적 경매장의 네트워크 효과를 반영하는 보기 드문 수익성 수준이다. 기본 주당순이익(EPS)은 78.65엔에서 88.78엔으로 올랐으며 — 주식 수 감소 덕분에 순이익 성장률을 웃돈 12.9% 증가 — 자기자본이익률(ROE)은 18.9%에서 20.1%로 개선됐다.
견고한 재무구조와 강력한 현금 창출력
총자산은 2,701억 3,000만 엔, 순자산은 2,109억 6,600만 엔으로 자기자본비율은 76.7%, 주당순자산(BPS)은 446.00엔이었다. 현금흐름은 전반적으로 견조했다. 영업활동으로 439억 1,300만 엔을 창출했고, 투자활동에 212억 7,100만 엔, 재무활동에 384억 2,800만 엔을 사용했는데 — 후자는 배당과 자사주 매입을 반영한다. 기말 현금 및 현금성자산은 889억 3,300만 엔이었다.
배당 54.70엔으로 상향; 4,000만 주 소각
주주환원이 큰 폭으로 확대됐다. FY3/2026 연간 배당은 43.40엔에서 주당 54.70엔(중간 25.20엔 + 기말 29.50엔)으로 상향돼 26.0% 증가했으며, 연결 배당성향은 61.4%, 자기자본배당률(DOE)은 12.5%였다. 자본 관리 측면에서 USS는 4,000만 주를 소각해 발행주식 수를 514,000,000주에서 474,000,000주로 줄였고, 자기주식은 4,069만 주에서 970만 주로 감소했다. 배당 인상과 주식 수 축소의 결합이 두 자릿수 EPS 증가를 뒷받침한다.
FY3/2027 가이던스: 꾸준한 성장, 영업이익 610억 엔
FY3/2027에 대해 경영진은 매출 1,198억 엔(+5.2%), 영업이익 610억 엔(+1.9%), 경상이익 618억 엔(+2.0%), 모회사 소유주 귀속 순이익 416억 엔(+0.6%)을 제시했으며 EPS는 91.35엔이다. 상반기(누계) 기준으로는 매출 595억 엔, 영업이익 298억 5,000만 엔, 순이익 202억 9,000만 엔을 예상한다. FY3/2027 예정 배당은 주당 55.00엔(중간 27.50엔 + 기말 27.50엔)으로, 회사의 점진적 환원 정책을 이어간다.
| 지표 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년比 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 113,854 | 104,021 | +9.5% |
| 영업이익 (백만 엔) | 59,847 | 54,206 | +10.4% |
| 경상이익 (백만 엔) | 60,590 | 54,883 | +10.4% |
| 순이익(귀속) (백만 엔) | 41,360 | 37,636 | +9.9% |
| EPS (엔) | 88.78 | 78.65 | +12.9% |
| 영업이익률 | 52.6% | 52.1% | +0.5pp |
| 연간 배당 (엔) | 54.70 | 43.40 | +26.0% |
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