사가미 홀딩스(TSE: 9900)는 2026년 3월 31일 종료 회계연도(FY3/2026)의 일본 GAAP 기준 연결 실적을 발표했다. 매출은 전년의 12.9% 확대에 이어 12.3% 증가한 393억 5,900만 엔을 기록했으며, 영업이익은 44.6% 급증한 29억 7,700만 엔이었다. 경상이익은 42.6% 증가한 30억 4,600만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 19.3% 증가한 16억 1,800만 엔이었다. 기본 주당순이익은 44.93엔에서 53.72엔으로 상승했고, 자기자본이익률은 8.6%로 강화되었으며 영업이익률은 전년 5.8%에서 7.5%로 확대되었는데, 이는 외식 그룹의 내방객이 완전히 정상화되면서 영업 레버리지가 개선되고 있음을 보여주는 증거다.
외식 네트워크 전반의 매출 모멘텀
사가미 홀딩스는 두 가지 주요 외식 콘셉트를 운영한다: 전통 일식 레스토랑 브랜드 사가미와 패밀리 레스토랑 체인 와쇼쿠 사토다. 두 브랜드 모두 팬데믹 이후 소비자 행동이 정상화되면서 매장 내 방문객의 지속적인 회복으로 혜택을 보았다. 2년 연속 두 자릿수 증가한 그룹의 매출 궤적은 기존 매장의 동일 점포 매출 증가와 점포 포트폴리오의 점진적 최적화를 모두 반영한다. 조달 개선과 노동 스케줄링을 포함한 비용 절제는 영업이익 회복을 매출 성장보다 훨씬 빠른 속도로 끌어올렸다. 영업이익률이 1.7%포인트 확대되어 7.5%에 이른 것은 그룹의 장기 수익성 목표를 향한 의미 있는 발걸음을 의미한다.
재무상태표와 현금흐름 상황
총자산은 271억 2,300만 엔(전년 252억 9,700만 엔)이었으며, 순자산은 178억 2,400만 엔에서 196억 5,900만 엔으로 증가했다. 자기자본비율은 70.4%에서 72.4%로 개선되었고, 주당 순자산가치는 이익잉여금 증가를 반영하여 591.78엔에서 652.59엔으로 상승했다. 영업활동 현금흐름은 22억 1,900만 엔에서 37억 2,000만 엔으로 강화되어 매장 단위 재투자 역량을 개선했다. 투자활동 현금 유출은 33억 6,300만 엔이었고, 재무활동은 16억 1,300만 엔을 사용했으며, 기말 현금 및 현금성 자산은 더 높은 설비투자 주기를 반영하여 63억 3,500만 엔에서 50억 7,600만 엔으로 감소했다.
배당 12엔 유지; FY27 가이던스는 투자 국면을 반영
이사회는 FY3/2026 연간 배당을 주당 12.00엔(중간 0엔 + 기말 12.00엔), 배당성향 22.2%로 유지했으며 — 기말 금액은 전년의 총 10.00엔(다른 방식으로 구성되었음)에서 변동이 없다. FY3/2027에 경영진은 연결 매출 405억 엔(+2.8%), 영업이익 24억 엔(−19.4%), 경상이익 24억 5,000만 엔(−19.5%), 순이익 12억 엔(−25.8%), 주당순이익 39.83엔을 가이던스했다. FY3/2027 계획 배당은 12.00엔으로 변동이 없다. 이익 하향은 일본의 경직되는 노동 시장에서 경쟁력을 유지하기 위한 매장 리뉴얼, 브랜드 리프레시, 임금 인상에 대한 경영진의 투자를 반영하며, 이는 캐주얼 다이닝 부문 전반에 걸친 공통된 주제다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 39.4 | 35.0 | +12.3% |
| 영업이익 (십억 엔) | 2.98 | 2.06 | +44.6% |
| 경상이익 (십억 엔) | 3.05 | 2.13 | +42.6% |
| 소유주 귀속 순이익 (십억 엔) | 1.62 | 1.36 | +19.3% |
| 주당순이익 (엔) | 53.72 | 44.93 | +19.6% |
| 영업이익률 | 7.5% | 5.8% | +1.7pp |
| ROE | 8.6% | 7.8% | +0.8pp |
| 자기자본비율 | 72.4% | 70.4% | +2.0pp |
| 영업활동 현금흐름 (십억 엔) | 3.72 | 2.22 | +67.6% |
| 연간 배당 (엔) | 12.00 | 10.00 | +20.0% |
| FY27 영업이익 가이던스 (십억 엔) | 2.40 | — | −19.4% |
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