리크루트홀딩스(Recruit Holdings Co., Ltd., TSE: 6098)는 2026년 3월 31일로 끝난 회계연도(FY3/2026) 연결 실적을 IFRS 기준으로 발표했다. 매출은 전년 대비 3.9% 늘어 3조 6,973억 5,100만 엔, 영업이익은 4,905억 4,200만 엔에서 28.5% 급증해 6,305억 6,700만 엔이 됐다. 세전이익은 22.3% 늘어 6,446억 1,800만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 4,085억 400만 엔에서 21.6% 늘어 4,969억 1,200만 엔이 됐다. 기본 EPS는 ¥271.44 대비 ¥349.78, 희석 EPS는 ¥347.59였다. 영업이익률은 13.8%에서 17.1%로 확대됐고, 모회사 소유주 귀속 ROE는 22.6%에서 31.0%로 올랐으며, 총포괄이익은 환산이익에 힘입어 61.0% 급증해 6,169억 9,100만 엔을 기록했다.
새 대표 지표가 된 EBITDA+S
리크루트는 올해 선호하는 수익성 지표의 명칭을 「조정 EBITDA」에서 EBITDA+S로 변경했다(산식 — 영업이익에 감가상각비 및 상각비(사용권 자산 감가상각 제외)와 주식보상비용을 더하고 기타 영업수익·비용을 가감 — 은 종전과 동일). 이 기준으로 그룹은 6,788억 8,900만 엔에서 7,943억 9,000만 엔(+17.0%)을 달성했다. 강한 영업이익 성장과 상대적으로 완만한 EBITDA+S 성장 사이의 격차는 전년 대비 비현금·주식보상 항목의 변동이 작았음을 반영하며, 영업이익 라인은 매칭 사업 전반의 절제된 비용 관리로 수혜를 봤다.
HR Technology, Matching & Solutions, Staffing
리크루트는 세 개 부문으로 보고한다. HR Technology는 구인 매칭 플랫폼 Indeed와 Glassdoor를 축으로 그룹의 성장·마진 엔진으로 남아 있으며, 연결 영업이익의 도약과 영업이익률 확대를 이끈 핵심 동력이다. Matching & Solutions는 일본의 채용 미디어, 마케팅 미디어, SaaS 사업(Air Business Tools 제품군과 HR Solutions, 예약 플랫폼 사업 포함)을 아우르며 SaaS 수익화에 힘입어 계속 성장했다. 그룹의 글로벌 파견 사업인 Staffing은 회계연도 중 재편됐다. 리크루트는 Indeed Recruit Partners Co., Ltd.를 연결 범위에 편입하고 RGF Staffing UK Limited를 연결에서 제외했는데, 이는 고마진·기술 주도형 매칭으로 향하는 포트폴리오 재정렬의 일환이다.
재무상태표와 현금흐름
총자산은 27조 7,225억 2,200만 엔이 아닌 2조 7,890억 1,800만 엔으로 소폭 늘었고, 총자본은 자본 환원이 이익잉여금 축적을 앞지르며 1조 5,945억 5,800만 엔으로 감소했다. 모회사 소유주 귀속 자본은 1조 5,833억 2,100만 엔으로, 모회사 자기자본비율은 58.3%에서 56.8%로 내렸고, 주당순자산은 ¥1,102.86에서 ¥1,134.01로 올랐다. 영업현금흐름은 6,103억 6,300만 엔에서 6,694억 3,100만 엔으로 강화됐고, 투자활동에서 610억 5,400만 엔, 재무활동에서 8,804억 8,000만 엔이 유출됐다 — 이 큰 재무 유출은 해당 연도의 대규모 자사주 매입 및 배당 프로그램을 반영한다. 기말 현금및현금성자산은 7,255억 7,800만 엔이었다.
공격적 자사주 매입으로 발행주식 수 감소
자본 배분에서 두드러진 대목은 자사주 매입의 규모였다. 발행주식 수(자기주식 포함)는 15억 6,391만 2,149주에서 14억 7,250만 4,149주로 — 9,100만 주 이상, 기존 주식의 약 6%에 해당하는 감소 — 줄었고, 가중평균 주식 수는 15억 491만 주에서 14억 2,063만 주로 감소했다. 이 매입은 주당 성장을 증폭시켜, 순이익이 21.6% 늘어나는 동안 EPS는 28.9% 상승했다. 연간 배당은 ¥24.00에서 주당 ¥25.00(중간 ¥12.00 + 기말 ¥13.00)으로 책정됐으며, 연결 배당성향은 7.1%, 배당총액은 364억 7,100만 엔이었다.
FY27 가이던스: 전 부문 두 자릿수 성장
FY3/2027에 대해 경영진은 매출 4조 300억 엔(+9.0%), 매출총이익 2조 4,240억 엔(+10.8%), EBITDA+S 9,490억 엔(+19.5%)을 제시했다. 영업이익은 7,870억 엔(+24.8%), 모회사 소유주 귀속 순이익은 6,230억 엔(+25.4%)으로 가이드되어, 기본 EPS는 ¥447.00(+27.8%)을 시사한다. 그룹은 또한 FY3/2027 배당 전망을 주당 ¥26.00(중간 ¥13.00 + 기말 ¥13.00)으로 상향했는데, 이익이 현금 배당을 앞지르면서 배당성향은 5.8%를 향해 낮아질 전망이다 — 자본을 주로 자사주 매입으로 환원한다는 리크루트의 명시적 선호와 일관된다.
| 지표 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 3,697,351 | 3,557,478 | +3.9% |
| 영업이익 (백만 엔) | 630,567 | 490,542 | +28.5% |
| 세전이익 (백만 엔) | 644,618 | 527,143 | +22.3% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 496,912 | 408,504 | +21.6% |
| EBITDA+S (백만 엔) | 794,390 | 678,889 | +17.0% |
| 기본 EPS (¥) | 349.78 | 271.44 | +28.9% |
| 영업이익률 | 17.1% | 13.8% | +3.3pp |
| ROE (소유주 귀속) | 31.0% | 22.6% | +8.4pp |
| 연간 배당 (¥) | 25.00 | 24.00 | +4.2% |
| FY27 매출 가이던스 (백만 엔) | 4,030,000 | — | +9.0% |
| FY27 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 787,000 | — | +24.8% |
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