미용·살롱 업계용 종합 B2B 플랫폼을 운영하는 뷰티개러지(Beauty Garage Inc., TSE: 3180)는 2026년 6월 9일 2026년 4월 종료 연도(2025년 5월 1일~2026년 4월 30일)의 연간 실적을 발표했다. 연결 매출은 전년 대비 13.3% 증가한 381억 9,700만 엔이었으나, 이익은 반대 방향으로 움직였다: 영업이익은 4.8% 감소한 15억 1,800만 엔, 경상이익은 4.9% 완화된 15억 600만 엔, 순이익은 전년의 10억 1,900만 엔에서 8.5% 감소한 9억 3,200만 엔이었다. 주당순이익은 80.87엔에서 하락한 74.38엔이었다.
강한 매출 성장과 부진한 이익 사이의 괴리는, 회사가 연중 플랫폼을 확장하고 신규 연결된 메디컬개러지(Medical Garage Inc.)를 편입함에 따른 성장 투자로 인한 마진 압박을 반영한다. 영업이익률은 매출의 약 4.0%로 축소되었으며, 자기자본이익률은 11.6%를 유지했다.
마진 압축 속에서도 플랫폼 규모는 성장
뷰티개러지는 미용·살롱 시장을 위한 엔드투엔드 B2B 플랫폼을 운영한다: 살롱 장비, 소모품, 화장품의 도매 및 전자상거래 유통과 함께 살롱 개업 지원, M&A 중개, OEM/PB 제품 개발을 영위한다. 두 자릿수 매출 성장은 이러한 사업 라인 전반의 지속적인 확장과, 그룹의 영역을 인접 전문 시장으로 넓힌 메디컬개러지의 편입에 의해 견인되었다. 이익 감소는 의도적인 트레이드오프였다: 회사는 단기 이익보다 성장 투자 — 인력, 물류, 플랫폼 역량 — 를 우선시하여, 기초 사업이 확대되는 가운데서도 마진을 일시적으로 압축된 상태로 두었다.
건전한 대차대조표, 배당 16엔으로 상향
총자산은 결산기 말 기준 185억 3,500만 엔, 순자산은 87억 100만 엔으로 자기자본비율은 45.3%, 주당장부가치는 668.80엔이었다. 영업현금흐름은 5억 5,300만 엔이었다. 회사는 연간 배당을 주당 16.00엔(중간 8엔 + 결산기 말 8엔)으로 상향했으며, 총 약 2억 엔으로 배당성향은 21.5%였다. FY4/2027에는 추가로 18.00엔(9엔 + 9엔)으로의 상향을 전망하여, 향후 이익 회복에 대한 자신감을 보여줬다.
FY2027 전망은 가파른 이익 반등 시사
2027년 4월 종료 연도 기준으로, 뷰티개러지는 매출 431억 5,300만 엔(+13.0%)과 영업이익 22억 1,700만 엔(+46.0%), 경상이익 22억 엔(+46.0%), 순이익 13억 5,100만 엔(+44.8%)으로 주당순이익 107.71엔에 해당하는 수준을 전망한다. 전망된 이익 반등은, 성장 투자가 성숙하고 메디컬개러지를 포함한 확대된 플랫폼이 수익에 더 온전히 기여하기 시작함에 따라 당기의 마진 압축이 반전될 것으로 예상됨을 시사한다.
| 항목 | FY4/2026 | FY4/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 38,197 | 33,721 | +13.3% |
| 영업이익 (백만 엔) | 1,518 | 1,594 | −4.8% |
| 경상이익 (백만 엔) | 1,506 | 1,584 | −4.9% |
| 순이익 (백만 엔) | 932 | 1,019 | −8.5% |
| 주당순이익 (엔) | 74.38 | 80.87 | −8.0% |
| 총자산 (백만 엔) | 18,535 | — | — |
| 순자산 (백만 엔) | 8,701 | — | — |
| 자기자본비율 | 45.3% | — | — |
| 연간 배당 (엔) | 16.00 | — | — |
| FY2027 전망 — 매출 (백만 엔) | 43,153 | — | +13.0% |
| FY2027 전망 — 영업이익 (백만 엔) | 2,217 | — | +46.0% |
| FY2027 전망 — 순이익 (백만 엔) | 1,351 | — | +44.8% |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산 단신에서 인용한 것이며 추후 수정될 수 있습니다.