일본 최대 드러그스토어·조제약국 체인 중 하나인 쓰루하홀딩스(Tsuruha Holdings Inc., TSE: 3391)가 2027년 2월 종료 회계연도 1분기—2026년 3월 1일부터 5월 31일까지의 3개월—실적을 발표했습니다. 이번 수치는 그룹 규모를 크게 바꿔 놓은 2025년 12월 1일 웰시아홀딩스와의 경영 통합 이후 첫 온전한 분기를 담고 있습니다. 매출은 6,368억 8,600만 엔(133.7% 증가)으로 두 배 이상 늘었고, 영업이익은 242억 2,900만 엔(94.3% 증가), 경상이익은 243억 9,000만 엔(86.8% 증가), 지배주주 귀속 순이익은 134억 7,700만 엔(21.3% 증가)을 기록했습니다.
웰시아 통합이 매출 구조를 재편
매출과 이익의 단계적 도약은 웰시아 연결을 반영한 것으로, 웰시아는 이제 확대된 그룹 전반에 걸쳐 공통 상품기획·시스템·점포개발 기반을 구축하는 데 초점을 둔 새 중기경영계획(2027~2029 회계연도)에 편입되었습니다. 회사가 영업이익에 감가상각비와 영업권 상각을 더한 값으로 정의하는 EBITDA는 131.6% 증가한 394억 8,000만 엔을 기록했습니다. 감가상각비는 92억 4,100만 엔, 영업권 상각은 61억 7,300만 엔으로 모두 전년을 크게 웃돌아 이번 합병의 회계적 부담을 드러냈습니다.
발행주식 수 증가로 주당순이익 하락
순이익은 늘었지만 분기 주당순이익은 조정 후 45.66엔에서 29.75엔으로 하락했습니다. 합병으로 발행주식 수가 크게 늘어 평균 주식 수가 1년 전 2억 4,300만 주에서 약 4억 5,300만 주로 증가했기 때문입니다. 희석 주당순이익은 29.70엔이었습니다. 총포괄이익은 110억 2,600만 엔을 기록했습니다.
점포망과 사업 부문
쓰루하는 의약품·화장품 및 관련 상품의 소매를 단일 보고 부문으로 운영합니다. 분기 중 그룹은 36개 점포를 신규 출점하고 47개를 폐점해 국내 직영 점포 5,665개(이 중 3,324개는 조제약국 병설)와 해외 점포 37개를 남겼습니다. 회사는 품질 중심 출점을 추진하고 기존 점포를 개장하며, 방문 빈도를 높이기 위해 일부 지역에서 드러그·푸드 모델을 전개하고 있습니다.
재무상태표·전망·배당
총자산은 전년도 말 대비 404억 500만 엔 증가한 1조 6,883억 8,700만 엔, 순자산은 소폭 늘어 8,975억 4,900만 엔을 기록했으며 자기자본비율은 1.2%포인트 하락한 51.9%였습니다. 쓰루하는 연간 전망을 그대로 유지해 매출 2조 5,550억 엔(+76.1%), 영업이익 994억 엔(+57.7%), 경상이익 981억 엔(+55.5%), 순이익 415억 엔(−2.7%), 주당순이익 91.62엔을 제시합니다. 1분기 실적은 연간 매출·영업이익 목표의 약 4분의 1, 순이익 목표의 약 3분의 1에 해당합니다. 계획된 연간 배당은 48.00엔(중간 24.00엔, 기말 24.00엔)으로 유지됐습니다.
| 항목 | 1분기 FY02/27 | 1분기 FY02/26 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 636.9 | 272.5 | +133.7% |
| EBITDA (십억 엔) | 39.5 | 17.0 | +131.6% |
| 영업이익 (십억 엔) | 24.2 | 12.5 | +94.3% |
| 경상이익 (십억 엔) | 24.4 | 13.1 | +86.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 (십억 엔) | 13.5 | 11.1 | +21.3% |
| 주당순이익 (엔) | 29.75 | 45.66 | −34.8% |
| 자기자본비율 | 51.9% | 53.1% | −1.2pp |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산 단신에서 인용한 것이며 추후 수정될 수 있습니다.