A Lasertec Corporation (TSE: 6920), fabricante especializada de equipamentos de inspeção para semicondutores sediada em Yokohama — e fornecedora praticamente única no mundo de ferramentas de inspeção actínica de fotomáscaras EUV às principais fundições de lógica e memória de ponta —, divulgou os resultados consolidados em J-GAAP do acumulado do 3T (9 meses, de julho de 2025 a março de 2026) do FY6/2026, com lucros surpreendentemente resilientes apesar de uma contração projetada para o exercício. A receita subiu 0,4% em relação ao ano anterior, para ¥169.539 milhões, o lucro operacional recuou 1,4% para ¥78.191 milhões, o lucro ordinário avançou 6,7% para ¥80.449 milhões e o lucro líquido atribuível aos acionistas subiu 7,8% para ¥56.823 milhões. O LPA básico ficou em ¥632,49 contra ¥584,27.
O resultado abrangente total saltou 16,3% para ¥58.701 milhões. A margem operacional ficou em 46,1%, refletindo o persistente poder de precificação das plataformas de inspeção de máscaras da empresa. O ativo total totalizou ¥310.812 milhões (queda em relação aos ¥329.601 milhões do início do período, à medida que a empresa executou cancelamentos de ações em tesouraria), com patrimônio líquido de ¥225.489 milhões e um índice de capital próprio que se fortaleceu para 72,5%, ante 63,7%.
Posicionamento estratégico: franquia de inspeção actínica EUV
A contínua resiliência dos resultados da Lasertec reflete sua posição de quase monopólio na inspeção actínica de fotomáscaras — a única tecnologia comercial capaz de detectar defeitos relevantes para a impressão em substratos (blanks) e máscaras padronizadas EUV usando luz de comprimento de onda de 13,5 nm. À medida que a lógica de ponta avança rumo a 2 nm e abaixo e a HBM/DRAM amplia capacidade, a dependência dos clientes em relação à plataforma carro-chefe ACTIS A300 da Lasertec e suas sucessoras se manteve estável, mesmo com o capex mais amplo de semicondutores digerindo a normalização pós-2024.
Projeção anual do FY6/2026 inalterada
A administração manteve inalterada a previsão para o exercício completo do FY6/2026, sinalizando que a orientação anterior da empresa — emitida na divulgação dos resultados do FY6/2025 — permanece intacta. A perspectiva anual aponta receita de ¥220.000 milhões (-12,5% em relação ao ano anterior), lucro operacional de ¥100.000 milhões (-18,6%), lucro ordinário de ¥100.000 milhões (-16,3%) e lucro líquido atribuível aos acionistas de ¥72.000 milhões (-14,9%), com LPA básico projetado em ¥801,89. O declínio reflete o padrão de remessas antecipadas no FY6/2025 (quando os clientes de EUV aceleraram as entregas de ferramentas), e não uma reconfiguração estrutural da demanda.
Dividendo
A previsão de dividendo do FY6/2026 também foi mantida em ¥329,00 por ação (¥132 de intermediário + ¥197 de final), inalterada em relação aos ¥329,00 efetivos do ano anterior. Como a Lasertec segue uma política de dividendos "atrelada aos resultados", visando distribuir cerca de 40% do lucro líquido, o nível anunciado se sustenta mesmo sobre os resultados projetados mais baixos do FY6/2026, com o pagamento efetivamente se normalizando uma vez superada a volatilidade das remessas.
| Indicador | 9M FY6/2026 | 9M FY6/2025 | Variação anual |
|---|---|---|---|
| Receita (¥ milhões) | 169.539 | 168.835 | +0,4% |
| Lucro operacional (¥ milhões) | 78.191 | 79.291 | −1,4% |
| Lucro ordinário (¥ milhões) | 80.449 | 75.394 | +6,7% |
| Lucro líquido (¥ milhões) | 56.823 | 52.694 | +7,8% |
| LPA básico (¥) | 632,49 | 584,27 | +8,3% |
| Margem operacional | 46,1% | 47,0% | −0,9pp |
| Ativo total (¥ milhões) | 310.812 | 329.601 | −5,7% |
| Índice de capital próprio | 72,5% | 63,7% | +8,8pp |
| Projeção de dividendo FY6/26 (¥) | 329,00 | 329,00 | ±0,0% |
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