SBI Holdings: lucro líquido do FY26 dispara 164% para ¥428 bilhões com receita em alta de 31% para ¥1,90 trilhão; corretagem, banco e ganhos de investimento se somam

A SBI Holdings, Inc. (TSE: 8473), o diversificado grupo japonês de serviços financeiros estruturado em torno da SBI SECURITIES — a maior corretora online de varejo do Japão —, divulgou em 1º de maio de 2026 seu comunicado consolidado de resultados (Kessan Tanshin) do FY3/2026 sob as normas IFRS. A receita cresceu 31,4% em relação ao ano anterior, atingindo o recorde de ¥1.896,6 bilhões, o lucro antes do imposto de renda disparou 83,0% para ¥516,7 bilhões e o lucro do exercício avançou 127,6% para ¥430,5 bilhões. O lucro atribuível aos acionistas da controladora mais que dobrou, com alta de 163,7% para ¥427,6 bilhões (ante ¥162,1 bilhões), com LPA básico de ¥666,82 contra ¥536,09 um ano antes — ambos os valores reapresentados em razão do desdobramento de ações de 1 para 2 realizado em 1º de dezembro de 2025. O resultado abrangente total saltou 344,7% para ¥511,1 bilhões.

Lucro líquido mais que dobra para o recorde de ¥428 bilhões

O número de destaque do FY3/2026 é a quase triplicação do lucro atribuível aos acionistas — um aumento de 163,7% para ¥427,6 bilhões, de longe um recorde para o grupo. O ganho foi de base ampla, em vez de impulsionado por um único item não recorrente: os dois maiores centros de lucro da SBI, a corretagem online e o banco, ambos cresceram com força; o resultado de investimentos por equivalência patrimonial subiu acentuadamente; e o negócio de investimentos de venture/private equity registrou ganhos de avaliação substanciais. O lucro antes de impostos de ¥516,7 bilhões (+83,0%) e o salto maior no resultado final refletem tanto a força operacional quanto uma combinação favorável de resultados de investimentos e de alocações de participações minoritárias em toda a vasta estrutura do grupo.

Corretagem online e banco movem o motor de receita

A franquia central da SBI é a SBI SECURITIES, que, por número de contas de varejo e fluxo de ordens, é a maior corretora online do Japão — posição consolidada pelo movimento pioneiro do grupo de adotar a corretagem de ações domésticas com comissão zero, o que impulsionou o crescimento de contas e elevou a receita acessória de câmbio, crédito de margem, fundos de investimento e subscrição (underwriting). Ao lado do negócio de valores mobiliários, o SBI Shinsei Bank contribuiu com uma parcela crescente da receita do grupo, à medida que a plataforma bancária expandiu sua carteira de empréstimos e se integrou mais profundamente à base de clientes de varejo do grupo. Juntas, as operações de corretagem e bancárias — reportadas dentro do Negócio de Serviços Financeiros da SBI — foram o principal motor do aumento de 31,4% da receita para ¥1.896,6 bilhões, o primeiro ano do grupo acima da marca de ¥1,9 trilhão.

Ganhos de avaliação do negócio de investimentos e ¥95,5 bilhões de resultado por equivalência patrimonial

A segunda perna do resultado foi o negócio de investimentos da SBI — sua carteira de venture capital e private equity, a gestão de ativos, as operações de criptoativos e as participações estratégicas. A alta das avaliações nos mercados públicos e privados se traduziu em ganhos substanciais de valor justo e realizados na carteira de investimentos ao longo do ano. Reforçando isso, o resultado de investimentos por equivalência patrimonial — os lucros de coligadas e joint ventures contabilizados pelo método da equivalência patrimonial — mais que triplicou, para ¥95,5 bilhões, ante ¥29,5 bilhões no ano anterior. Essa combinação de ganhos de avaliação e de resultado por equivalência patrimonial é o que elevou o lucro antes de impostos em 83%, ainda que as operações subjacentes de serviços financeiros tenham crescido em ritmo mais comedido.

Balanço de ¥38 trilhões, desdobramento de 1 para 2 e ¥1,69 trilhão de fluxo de caixa operacional

Como grupo financeiro que abrange um banco, uma corretora, seguros e veículos de investimento, a SBI carrega um balanço muito grande: o ativo total ficou em ¥38.290,8 bilhões (¥38,29 trilhões) ao final do exercício. O patrimônio líquido dos acionistas foi de ¥1.794,9 bilhões, resultando em um índice de capital próprio de 4,7% — um nível típico de uma holding financeira captadora de depósitos e intensiva em ativos, e não um sinal de tensão de alavancagem, já que o grosso do balanço é composto por ativos bancários e de clientes casados. O fluxo de caixa operacional foi robusto, de ¥1.694,8 bilhões. Ao longo do ano, a SBI realizou um desdobramento de ações de 1 para 2 em 1º de dezembro de 2025, reduzindo pela metade o preço unitário por ação para ampliar a base de acionistas de varejo; todos os valores por ação deste relatório — incluindo o LPA de ¥666,82 e o dividendo — estão reapresentados como se o desdobramento estivesse em vigor desde o início do ano anterior.

Dividendo fixado em ¥115; distribuição do FY27 ainda indefinida

Para o FY3/2026, a SBI fixou um dividendo anual total de ¥115 por ação — um dividendo intermediário de ¥40 mais um dividendo final de ¥75 — para pagamentos totais de dividendos de ¥61.689 milhões e um índice de distribuição consolidado de 14,2%. Em base anterior ao desdobramento, a referência do ano anterior era de ¥170, de modo que o valor por ação de destaque reflete o desdobramento de dezembro de 2025, e não um corte na política de distribuição. O índice de distribuição modesto deixa ao grupo amplo capital retido para financiar seu crescimento bancário, seus compromissos de investimento e a continuidade de fusões e aquisições. O dividendo do FY3/2027 foi deixado indefinido neste momento, em linha com a prática da SBI de fixar as distribuições à medida que a visibilidade sobre os resultados de investimentos e as necessidades de capital do grupo se firma ao longo do ano.

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