A Ibiden Co., Ltd. (TSE: 4062), fabricante sediada em Gifu de substratos de alto padrão para encapsulamento de circuitos integrados e componentes eletrônicos, e fornecedora-chave dos principais fabricantes de CPU e aceleradores de IA, registrou resultados sólidos no FY3/2026 (exercício encerrado em 31 de março de 2026) sob as normas contábeis japonesas (J-GAAP). A receita consolidada subiu 12,7% em relação ao ano anterior, para ¥416,2 bilhões, o lucro operacional saltou 30,3% para ¥62,0 bilhões, o lucro ordinário ganhou 27,0% para ¥60,8 bilhões e o lucro líquido atribuível aos acionistas disparou 89,0% para ¥63,7 bilhões. O LPA atingiu ¥228,16, cerca do dobro dos ¥120,66 ajustados pelo desdobramento.
A demanda por IA impulsiona o negócio de substratos
O resultado foi impulsionado pela forte demanda por substratos avançados de encapsulamento FC-BGA usados em CPUs de data centers e aceleradores de IA, segmento em que a Ibiden detém uma participação global de liderança. A margem operacional ampliou-se para 14,9% e o resultado abrangente disparou para ¥67,1 bilhões, ante apenas ¥1,8 bilhão um ano antes. O ROE recuperou-se para 12,2%.
Forte investimento e um balanço mais robusto
Para atender à demanda impulsionada pela IA, a Ibiden manteve um amplo programa de expansão de capacidade, com saídas de caixa de investimento de ¥164,2 bilhões ante um fluxo de caixa operacional de ¥106,4 bilhões. Ainda assim, o balanço se fortaleceu: ativo total de ¥960,4 bilhões, patrimônio líquido de ¥557,4 bilhões e índice de capital próprio de 57,3% (ante 45,3%), com uma posição de caixa de fechamento de ¥390,7 bilhões. Um desdobramento de ações de 2 para 1 entrou em vigor em 1º de janeiro de 2026.
Projeção para o FY2027: receita e lucro operacional bem mais altos
Para o FY3/2027, a Ibiden projeta receita de ¥500,0 bilhões (+20,1%) e lucro operacional de ¥90,0 bilhões (+45,1%), com lucro ordinário também de ¥90,0 bilhões (+48,0%). O lucro líquido é projetado 9,0% menor, em ¥58,0 bilhões — o resultado final do FY3/2026 foi elevado por ganhos não recorrentes —, o que implica um LPA de ¥207,70. A empresa elevou seu dividendo de fechamento do FY3/2026 para ¥15,00 após o desdobramento (ante os ¥10,00 previstos), levando o dividendo anual equivalente antes do desdobramento a ¥60,00, de ¥40,00, e projeta um dividendo de ¥35,00 após o desdobramento para o FY3/2027.
| Indicador | FY3/26 | FY3/25 | Variação |
|---|---|---|---|
| Receita (¥ bilhões) | 416,2 | 369,4 | +12,7% |
| Lucro operacional (¥ bilhões) | 62,0 | 47,6 | +30,3% |
| Lucro ordinário (¥ bilhões) | 60,8 | 47,9 | +27,0% |
| Lucro líquido atribuível (¥ bilhões) | 63,7 | 33,7 | +89,0% |
| LPA (¥, aj. desdobr.) | 228,16 | 120,66 | +89,1% |
| Margem operacional | 14,9% | 12,9% | +2,0pp |
| Índice de capital próprio | 57,3% | 45,3% | +12,0pp |
| Projeção LO FY3/27 (¥ bilhões) | 90,0 | 62,0 | +45,1% |
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