A Recruit Holdings Co., Ltd. (TSE: 6098) divulgou seus resultados consolidados do exercício encerrado em 31 de março de 2026 (FY3/2026) sob as normas IFRS. A receita avançou 3,9% na comparação anual, para ¥3.697.351 milhões, enquanto o lucro operacional disparou 28,5% para ¥630.567 milhões, ante ¥490.542 milhões. O lucro antes de impostos avançou 22,3% para ¥644.618 milhões, e o lucro líquido atribuível aos proprietários da controladora subiu 21,6% para ¥496.912 milhões, ante ¥408.504 milhões. O LPA básico ficou em ¥349,78, ante ¥271,44, com LPA diluído de ¥347,59. A margem operacional ampliou-se para 17,1%, ante 13,8%, o ROE atribuível aos proprietários da controladora alcançou 31,0% (ante 22,6%), e o resultado abrangente total disparou 61,0% para ¥616.991 milhões devido a ganhos de conversão cambial.
EBITDA+S, a nova métrica de destaque
A Recruit renomeou neste ano sua métrica de rentabilidade preferida, mudando o "EBITDA ajustado" para EBITDA+S (o cálculo — lucro operacional mais depreciação e amortização, excluindo a depreciação de ativos de direito de uso, mais remuneração baseada em ações, líquida de outras receitas e despesas operacionais — permanece inalterado). Nessa base, o grupo entregou ¥794.390 milhões (+17,0%), ante ¥678.889 milhões. A diferença entre o forte crescimento do lucro operacional e a alta mais moderada do EBITDA+S reflete uma variação menor em itens não caixa e baseados em ações na comparação anual, com a linha operacional beneficiando-se de um controle de custos disciplinado nos negócios de correspondência (matching).
HR Technology, Matching & Solutions, Staffing
A Recruit reporta em três segmentos. HR Technology — ancorado nas plataformas de correspondência de empregos Indeed e Glassdoor — continua a ser o motor de crescimento e margem do grupo e é o principal impulsionador do salto do lucro operacional consolidado e da expansão da margem operacional. Matching & Solutions, que abrange as mídias de recrutamento, mídias de marketing e a oferta SaaS no Japão (incluindo o conjunto Air Business Tools e os negócios de HR Solutions e plataformas de reservas), continuou a crescer com a monetização do SaaS. Staffing, a operação global de trabalho temporário do grupo, foi remodelada ao longo do exercício: a Recruit incorporou a Indeed Recruit Partners Co., Ltd. à consolidação e desconsolidou a RGF Staffing UK Limited, no âmbito de um realinhamento contínuo do portfólio rumo a uma correspondência de maior margem e liderada pela tecnologia.
Balanço e fluxo de caixa
O ativo total subiu ligeiramente para ¥2.789.018 milhões, ante ¥2.772.252 milhões, enquanto o patrimônio total recuou para ¥1.594.558 milhões, à medida que os retornos de capital superaram o acúmulo de lucros retidos. O patrimônio atribuível aos proprietários da controladora foi de ¥1.583.321 milhões, deixando o índice de patrimônio da controladora em 56,8% (ante 58,3%), e o valor patrimonial por ação subiu para ¥1.134,01, ante ¥1.102,86. O fluxo de caixa operacional fortaleceu-se para ¥669.431 milhões, ante ¥610.363 milhões; as atividades de investimento consumiram ¥61.054 milhões e as de financiamento consumiram ¥880.480 milhões — essa grande saída de financiamento reflete o intenso programa de recompra e dividendos do exercício. O caixa e equivalentes ao fim do período situou-se em ¥725.578 milhões.
Recompra agressiva reduz o número de ações
O destaque da alocação de capital foi a escala das recompras de ações. As ações em circulação (incluindo ações em tesouraria) caíram para 1.472.504.149, ante 1.563.912.149 — uma redução de mais de 91 milhões de ações, ou cerca de 6% da base — enquanto o número médio ponderado de ações caiu para 1.420,6 milhões, ante 1.504,9 milhões. Essa recompra amplificou o crescimento por ação: o LPA subiu 28,9%, embora o lucro líquido tenha crescido 21,6%. O dividendo anual foi fixado em ¥25,00 por ação (¥12,00 intermediário + ¥13,00 final), ante ¥24,00, com índice de payout consolidado de 7,1% e dividendos totais de ¥36.471 milhões.
Projeção do FY27: crescimento de dois dígitos em todas as linhas
Para o FY3/2027, a administração projeta receita de ¥4.030.000 milhões (+9,0%), lucro bruto de ¥2.424.000 milhões (+10,8%) e EBITDA+S de ¥949.000 milhões (+19,5%). O lucro operacional é projetado em ¥787.000 milhões (+24,8%) e o lucro líquido atribuível aos proprietários em ¥623.000 milhões (+25,4%), implicando um LPA básico de ¥447,00 (+27,8%). O grupo também elevou sua projeção de dividendo para o FY3/2027 para ¥26,00 por ação (¥13,00 intermediário + ¥13,00 final), com o índice de payout devendo recuar rumo a 5,8% à medida que os lucros superam o dividendo em dinheiro — coerente com a preferência declarada da Recruit por devolver capital principalmente via recompras.
| Métrica | FY3/2026 | FY3/2025 | Var. anual |
|---|---|---|---|
| Receita (¥ milhões) | 3,697,351 | 3,557,478 | +3,9% |
| Lucro operacional (¥ milhões) | 630,567 | 490,542 | +28,5% |
| Lucro antes de impostos (¥ milhões) | 644,618 | 527,143 | +22,3% |
| Lucro líquido atrib. aos proprietários (¥ milhões) | 496,912 | 408,504 | +21,6% |
| EBITDA+S (¥ milhões) | 794,390 | 678,889 | +17,0% |
| LPA básico (¥) | 349.78 | 271.44 | +28,9% |
| Margem operacional | 17,1% | 13,8% | +3,3pp |
| ROE (atrib. aos proprietários) | 31,0% | 22,6% | +8,4pp |
| Dividendo anual (¥) | 25.00 | 24.00 | +4,2% |
| Projeção de receita FY27 (¥ milhões) | 4,030,000 | — | +9,0% |
| Projeção de lucro operacional FY27 (¥ milhões) | 787,000 | — | +24,8% |
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