O Mizuho Financial Group, Inc. (TSE: 8411), um dos três megabancos do Japão, divulgou os resultados consolidados do FY2025 (exercício encerrado em 31 de março de 2026) sob as normas contábeis japonesas (J-GAAP), que mostraram um forte avanço na rentabilidade em todo o grupo. A receita ordinária subiu apenas 0,6% em relação ao ano anterior, para ¥9.085,4 bilhões, mas o lucro ordinário saltou 34,6% para ¥1.573,2 bilhões e o lucro atribuível aos acionistas da controladora avançou 41,0% para ¥1.248,6 bilhões, ante ¥885,4 bilhões no ano anterior. O LPA subiu para ¥502,92, ante ¥350,20, o ROE melhorou para 11,4%, ante 8,5%, e o resultado abrangente disparou 167,1% para ¥1.651,2 bilhões, com a recuperação dos ganhos de avaliação em títulos e dos ajustes de conversão cambial.
Os lucros brutos consolidados expandiram ¥556,8 bilhões em relação ao ano anterior, para ¥3.477,2 bilhões, impulsionados pelo forte desempenho da receita não decorrente de juros no Japão e no exterior, pelo benefício da depreciação do iene e pela incorporação da alta das taxas de juros em ienes. As despesas gerais e administrativas aumentaram ¥262,7 bilhões para ¥2.103,4 bilhões devido à inflação, ao câmbio e à continuidade do investimento estratégico em áreas de crescimento e na infraestrutura de governança/operacional. O lucro líquido das operações bancárias consolidado subiu ¥323,8 bilhões para ¥1.422,7 bilhões e, incluindo os ganhos relacionados a ETFs, subiu ¥316,8 bilhões para ¥1.461,1 bilhões.
Ganhos líquidos com ações +¥184 bilhões na venda de participações cruzadas
Um contribuinte decisivo foram os ganhos líquidos com ações de ¥325,1 bilhões (+¥183,9 bilhões em relação ao ano anterior), refletindo a aceleração das vendas de participações cruzadas — uma redução estrutural de longa data que agora flui para o resultado. As receitas extraordinárias líquidas de perdas somaram ¥49,1 bilhões, sustentadas notadamente por um ganho de ¥69,7 bilhões com a devolução de ativos do fundo de aposentadoria. Os custos relacionados a crédito subiram ¥81,4 bilhões para ¥133,0 bilhões devido a provisões individuais no Japão e no exterior, além de provisões prospectivas diante do incerto cenário do Oriente Médio. As despesas tributárias totalizaram ¥368,1 bilhões e as perdas por impairment foram de ¥24,9 bilhões (ante ¥23,2 bilhões).
O CIBC lidera o lucro das empresas internas; o GMC captura a maior parte dos ganhos com ETFs
Por segmento, a estrutura de empresas internas do Mizuho gerou lucros brutos combinados (incluindo ganhos relacionados a ETFs) de ¥3.515,6 bilhões e lucro líquido das operações bancárias de ¥1.461,1 bilhões. O lucro líquido das operações bancárias foi liderado pelo CIBC (Corporate & Institutional Banking, grandes corporações domésticas), com ¥499,7 bilhões, seguido pelo GCIBC (Global Corporate & Investment Banking), com ¥367,7 bilhões, pelo GMC (Global Markets), com ¥259,9 bilhões, pelo RBC (Retail & SME), com ¥237,5 bilhões, e pelo AMC (Asset Management), com ¥19,6 bilhões. A categoria «Outros» contribuiu com ¥76,4 bilhões. O GMC capturou ¥30,8 bilhões dos ¥38,3 bilhões de ganhos totais relacionados a ETFs do grupo.
Balanço expande para ¥302 trilhões; CET1 em 9,9%
O ativo total consolidado cresceu ¥18.919,6 bilhões para ¥302.240,0 bilhões, com as carteiras de títulos em alta de ¥8.324,9 bilhões para ¥42.632,5 bilhões e os empréstimos e títulos descontados em alta de ¥5.644,4 bilhões para ¥99.753,1 bilhões. Os depósitos e certificados de depósito negociáveis subiram ¥4.706,0 bilhões para ¥177.851,6 bilhões. O patrimônio líquido aumentou ¥880,1 bilhões para ¥11.403,8 bilhões, com o patrimônio dos acionistas em ¥9.906,1 bilhões. O patrimônio líquido por ação subiu para ¥4.640,23, ante ¥4.161,03. O índice de capital principal Tier 1 (CET1) em base totalmente aplicada de Basileia III (excluindo ganhos líquidos não realizados em outros títulos) ficou em 9,9%, confortavelmente dentro da faixa-alvo da empresa, na região inferior dos 9%.
Dividendo anual de ¥145 e nova recompra de ¥100 bilhões anunciada em 15 de maio
O Mizuho declarou um dividendo de final de exercício de ¥72,5 por ação, elevando o dividendo anual para ¥145,0 (ante ¥140,0 no ano anterior), com um índice de distribuição consolidado de 28,8%. Para o FY2026, a empresa projeta um dividendo anual de ¥150,0 por ação (¥75,0 de intermediário + ¥75,0 de final), um aumento de ¥5,0, em linha com uma política declarada de crescimento progressivo do dividendo complementado por recompras flexíveis que visam um índice de distribuição total de aproximadamente 50% ou mais.
Como eventos subsequentes, a empresa cancelou 47.016.600 ações (1,9% do total em circulação antes do cancelamento) em 22 de abril de 2026 e, em 15 de maio de 2026, o Conselho aprovou uma nova recompra de até 25.000.000 de ações (1,0% das ações em circulação, excluindo ações em tesouraria) por até ¥100,0 bilhões, a ser executada entre 18 de maio e 31 de agosto de 2026, com cancelamento subsequente previsto para 24 de setembro de 2026.
Projeção do FY26: lucro líquido de ¥1,30 trilhão, +4,1%
Para o FY2026 (encerrado em 31 de março de 2027), o Mizuho projeta um lucro consolidado atribuível aos acionistas da controladora de ¥1.300,0 bilhões, um aumento de 4,1% em relação ao ano anterior, equivalente a ¥533,10 por ação. Não foram registradas mudanças relevantes no escopo de consolidação, nas políticas contábeis ou nas estimativas durante o período. No geral, os resultados refletem um forte momento de lucros sustentado por fatores estruturais — alta das taxas domésticas, ventos favoráveis do câmbio, ganhos com a redução de participações cruzadas e crescimento do negócio de tarifas —, aliado a uma gestão disciplinada de capital.
| Indicador | FY2025 | FY2024 | Variação |
|---|---|---|---|
| Receita ordinária (¥ bilhões) | 9.085,4 | 9.032,0 | +0,6% |
| Lucro ordinário (¥ bilhões) | 1.573,2 | 1.168,7 | +34,6% |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas (¥ bilhões) | 1.248,6 | 885,4 | +41,0% |
| LPA (¥) | 502,92 | 350,20 | +43,6% |
| ROE | 11,4% | 8,5% | +2,9pp |
| Lucro líquido das operações bancárias (¥ bilhões) | 1.422,7 | 1.098,9 | +29,5% |
| Índice CET1 (Basileia III FA, ex. OCI) | 9,9% | 9,3% | +0,6pp |
| Dividendo anual (¥) | 145,0 | 140,0 | +3,6% |
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