A Nishimatsuya Chain Co., Ltd. (TSE: 7545) divulgou os resultados consolidados do primeiro trimestre referente aos três meses encerrados em 20 de maio de 2026 — o trimestre de abertura do exercício encerrado em fevereiro de 2027 (Q1 do FY2/2027), preparados sob as normas contábeis japonesas (J-GAAP). As vendas líquidas somaram ¥54.554 milhões, o lucro operacional, ¥5.321 milhões, o lucro ordinário, ¥5.471 milhões, e o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora, ¥3.768 milhões, para um lucro básico por ação de ¥62,98 (diluído de ¥62,79). O resultado abrangente foi de ¥2.237 milhões, com a diferença em relação ao lucro líquido refletindo uma oscilação negativa nos ajustes de avaliação de benefícios de aposentadoria e de títulos disponíveis para venda.
Sem comparação com o ano anterior — e por quê
Uma característica incomum deste relatório é a ausência de qualquer percentual ano a ano. A Nishimatsuya só começou a preparar demonstrações financeiras consolidadas a partir do período interino do FY2/2026, de modo que não há primeiro trimestre consolidado do ano anterior para comparação; a empresa afirma explicitamente que não foi realizada análise comparativa com o período anterior. Os investidores devem, portanto, ler o trimestre frente à própria projeção anual da administração, e não frente a uma base de um ano atrás. Por essa medida, o início é animador: os ¥5.321 milhões de lucro operacional já representam cerca de 42% da meta anual de lucro operacional, bem à frente de um ritmo simplesmente proporcional.
Rede de lojas se expande para 1.183; margem bruta firme
A história operacional central é o crescimento constante da rede de lojas. Durante o trimestre, a Nishimatsuya abriu 12 novas lojas e fechou 10, elevando o número de lojas ao fim do período para 1.183, à medida que avança com um formato de loja padronizado e conveniente. O lucro bruto atingiu ¥19.451 milhões com as vendas mais altas, enquanto as despesas com vendas, gerais e administrativas subiram para ¥14.130 milhões, refletindo o custo de um programa agressivo de aberturas. No lado das mercadorias, a divisão de vestuário se beneficiou de um clima mais quente, que impulsionou as roupas de primavera e verão — com momentum contínuo nos tamanhos para crianças mais velhas do ensino fundamental — e a divisão de utilidades teve força em itens alimentícios como fórmula infantil, além de fraldas descartáveis, produtos de higiene, brinquedos, itens grandes como cadeirinhas de carro para crianças e roupas de chuva. A loja online oficial também cresceu, ajudada por um aumento de novos membros. O grupo opera um único segmento reportável — a venda de produtos de uso diário para bebês e crianças —, de modo que não há desdobramento por segmento.
Balanço estável; recompra de ações continua
O ativo total ficou em ¥162.048 milhões ao fim do trimestre, alta de ¥1.797 milhões em relação ao encerramento do exercício anterior, à medida que as contas a receber subiram ¥3.503 milhões enquanto os títulos de investimento recuaram ¥2.176 milhões. O patrimônio líquido subiu ¥845 milhões, para ¥99.514 milhões, deixando o índice de capital próprio em robustos 61,2%. O aumento do patrimônio veio principalmente dos ¥3.768 milhões de lucro líquido trimestral, parcialmente compensado por ¥958 milhões de pagamentos de dividendos, ¥499 milhões de recompras de ações em tesouraria (229.200 ações adquiridas sob deliberação do conselho datada de 2 de abril de 2026) e por uma queda de ¥1.504 milhões nas diferenças de avaliação de títulos disponíveis para venda. A depreciação do trimestre foi de ¥443 milhões; a empresa não preparou demonstração trimestral de fluxo de caixa.
Dividendo mantido em ¥32; projeção anual aponta crescimento de 26% do lucro
A Nishimatsuya deixou inalterada a projeção de dividendo do FY2/2027 em ¥32,00 por ação (¥16,00 de intermediário mais ¥16,00 de final), igualando o ano anterior. A projeção anual — também não revisada em relação ao comunicado de 2 de abril de 2026 — prevê vendas líquidas de ¥205.000 milhões (+6,0%), lucro operacional de ¥12.540 milhões (+26,1%), lucro ordinário de ¥13.000 milhões (+23,0%) e lucro líquido atribuível aos acionistas de ¥8.377 milhões (+22,3%), para um LPA projetado de ¥139,78. O plano do primeiro semestre (interino) prevê vendas de ¥102.934 milhões (+6,1%) e lucro operacional de ¥7.460 milhões (+2,1%). Com o lucro operacional do primeiro trimestre já cobrindo mais de dois terços da meta interina, o período estabelece um tom construtivo frente a um plano anual que se apoia na continuidade das aberturas de lojas, na demanda firme por mercadorias e no crescimento online.
| Indicador | Q1 FY2/2027 | Observação |
|---|---|---|
| Vendas líquidas (¥ milhões) | 54.554 | Sem comparação com o ano anterior |
| Lucro operacional (¥ milhões) | 5.321 | Sem comparação com o ano anterior |
| Lucro ordinário (¥ milhões) | 5.471 | Sem comparação com o ano anterior |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas (¥ milhões) | 3.768 | Sem comparação com o ano anterior |
| LPA básico (¥) | 62,98 | Diluído de ¥62,79 |
| Resultado abrangente (¥ milhões) | 2.237 | — |
| Ativo total (¥ milhões) | 162.048 | +¥1.797M vs. fim do exercício |
| Patrimônio líquido (¥ milhões) | 99.514 | +¥845M vs. fim do exercício |
| Índice de capital próprio | 61,2% | — |
| Número de lojas (fim do período) | 1.183 | +12 abertas, -10 fechadas |
| Projeção de dividendo FY2/27 (¥) | 32,00 | ¥16 intermediário + ¥16 final |
| Projeção de vendas FY2/27 (¥ milhões) | 205.000 | +6,0% |
| Projeção de lucro operacional FY2/27 (¥ milhões) | 12.540 | +26,1% |
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