A NS Solutions Corporation (TSE: 2327), o braço de integração de sistemas da Nippon Steel e uma das maiores casas de TI corporativa do Japão, divulgou resultados consolidados do primeiro trimestre do exercício encerrado em março de 2027 — os três meses de 1º de abril a 30 de junho de 2026 — sob as normas IFRS. A receita subiu 13,3%, para ¥93.660 milhões, o lucro operacional avançou 8,8%, para ¥9.228 milhões, o lucro antes dos impostos cresceu 8,0%, para ¥9.522 milhões, e o lucro atribuível aos proprietários da controladora aumentou 1,9%, para ¥5.207 milhões. O lucro básico por ação foi de ¥28,46, contra ¥27,93 um ano antes; nenhum número diluído foi informado. O resultado abrangente total cresceu 11,7%, para ¥5.719 milhões. Junto com os resultados, a companhia revisou para cima sua projeção anual, publicou material explicativo complementar e realizou uma apresentação para analistas. Suas ações são negociadas em Nagoia e Fukuoka, além de Tóquio.
Clientes da indústria e da distribuição impulsionam alta de 13% na receita
A direção atribuiu o avanço da receita — ¥10.976 milhões acima dos ¥82.684 milhões registrados um ano antes — principalmente a volumes maiores nos setores industrial e de distribuição. A NS Solutions disse que o investimento corporativo em sistemas permaneceu amplamente firme, com demanda crescente por transformação de negócios, ganhos de produtividade e criação de novo valor apoiada em IA, inclusive IA generativa, embora alguns clientes tenham começado a selecionar projetos com mais rigor diante de um cenário incerto. O trimestre trouxe uma série de lançamentos dentro do plano de médio prazo 2025-2027 da companhia: o OHACO, uma solução de mercados globais para instituições financeiras, entrou em comercialização; o consagrado serviço de nuvem gerenciada absonne está sendo reconstruído sobre uma plataforma de nova geração com Oracle Alloy; e a plataforma de comércio eletrônico NS Eclipa foi lançada como plataforma de distribuição de produtos agrícolas, parte de um avanço em marketplaces B2B setoriais. No campo da IA, a empresa incorporou o desenvolvimento orientado por IA aprendido com o NS Devia — lançado em julho de 2025 — à sua oferta NS DevCompass e usou o serviço NS Craft AI Factory para construir um sistema de gestão de segurança para operações aeroportuárias. Em abril de 2026 lançou a Corepeak, marca de transformação corporativa, e em maio de 2026 incorporou ao grupo a B-Prost, especialista em sistemas centrais para seguradoras de ramos elementares.
Margem bruta mais larga, margem operacional mais estreita
O lucro bruto subiu 18,1%, para ¥24.779 milhões, com a margem bruta ampliando-se para 26,5%, de 25,4% — melhora que a direção apontou como um dos dois motores do crescimento do lucro. A contrapartida veio uma linha abaixo: as despesas com vendas, gerais e administrativas saltaram 24,7%, para ¥15.550 milhões, de ¥12.471 milhões, para financiar as iniciativas do plano de médio prazo. Isso deixou a margem operacional em 9,9%, contra 10,3%, e limitou o crescimento do lucro operacional a 8,8% — bem atrás dos 13,3% da receita. Abaixo da linha operacional, receitas financeiras de ¥420 milhões contra despesas financeiras de ¥127 milhões levaram o lucro antes dos impostos a ¥9.522 milhões. A partir daí o resultado final divergiu com nitidez: a despesa de imposto de renda subiu para ¥3.969 milhões, de ¥3.410 milhões, uma alíquota efetiva de 41,7% contra 38,7%, e as participações de não controladores ficaram com ¥345 milhões, contra ¥292 milhões. O lucro trimestral de ¥5.552 milhões deixou, portanto, apenas ¥5.207 milhões para os proprietários da controladora — um ganho de 1,9% sobre uma linha antes dos impostos que cresceu 8,0%.
Pagamento de bônus e dividendos encurta os dois lados do balanço
O ativo total recuou ¥3.755 milhões em relação ao fechamento de março, para ¥413.828 milhões. Dentro disso, contas a receber comerciais e outras caíram ¥21.598 milhões, para ¥51.917 milhões, com a cobrança do faturamento de fim de exercício, enquanto os ativos de contrato subiram ¥7.785 milhões, os estoques avançaram ¥7.399 milhões, outros ativos financeiros recuaram ¥3.708 milhões e o caixa e equivalentes de caixa cresceram ¥6.156 milhões, para ¥114.954 milhões. O ágio subiu para ¥32.516 milhões, de ¥31.823 milhões, coerente com a compra da B-Prost. O passivo cedeu ¥569 milhões, para ¥128.206 milhões: os bônus provisionados dentro de outros passivos circulantes caíram ¥8.019 milhões com o pagamento das gratificações de fim de exercício, em grande parte compensados por um aumento de ¥6.826 milhões nos passivos de contrato. O patrimônio total diminuiu ¥3.186 milhões, para ¥285.622 milhões — lucro trimestral de ¥5.552 milhões contra ¥8.234 milhões de dividendos pagos —, deixando os lucros retidos em ¥257.192 milhões e o índice de patrimônio atribuível aos proprietários da controladora em 66,8%, uma fração abaixo dos 66,9% do fechamento. O fluxo de caixa operacional foi positivo em ¥14.595 milhões, uma virada de ¥33.846 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, principalmente por pagamentos menores de imposto de renda; as atividades de investimento contribuíram com ¥2.090 milhões e as de financiamento consumiram ¥10.497 milhões. Do saldo final de caixa, ¥101.485 milhões estão depositados no sistema de gestão de caixa da controladora Nippon Steel.
Projeções elevadas para o semestre e para o ano; plano de dividendos mantido em ¥87
Como o exercício começou acima do plano, a NS Solutions revisou a projeção publicada em 27 de abril de 2026. A projeção de receita do primeiro semestre sobe para ¥200.000 milhões, de ¥198.000 milhões (+1,0%), o lucro operacional para ¥21.500 milhões, de ¥20.500 milhões (+4,9%), o lucro antes dos impostos para ¥21.900 milhões, de ¥20.900 milhões, o lucro líquido para ¥13.300 milhões, de ¥12.600 milhões (+5,6%), e o lucro por ação para ¥72,68, de ¥68,86 — implicando altas anuais de 12,1% na receita e de 17,7% no lucro operacional em relação aos ¥178.375 milhões e ¥18.272 milhões registrados um ano antes. Para o ano completo, a projeção de receita sobe para ¥419.000 milhões, de ¥417.000 milhões, o lucro operacional para ¥48.500 milhões, de ¥47.500 milhões (+2,1%), o lucro antes dos impostos para ¥49.300 milhões e o lucro líquido para ¥32.300 milhões, de ¥31.600 milhões, com lucro por ação de ¥176,52. Medido contra os números realizados do exercício encerrado em março de 2026 — ¥381.340 milhões de receita, ¥44.242 milhões de lucro operacional e ¥30.832 milhões de lucro líquido —, o novo plano implica crescimento de 9,9%, 9,6% e 4,8%, respectivamente. O primeiro trimestre responde por cerca de 22% do plano de receita e 19% do plano de lucro operacional, em linha com a habitual concentração da companhia no segundo semestre. A projeção de dividendos ficou inalterada: um pagamento intermediário de ¥43,50 e um pagamento final de ¥43,50, totalizando ¥87,00 no ano, acima dos ¥85,00 pagos referentes ao exercício encerrado em março de 2026, coerente com uma meta declarada de payout consolidado de cerca de 50%. As demonstrações financeiras trimestrais não foram submetidas a revisão por contador público certificado nem por firma de auditoria.
| Indicador | 1T 3/2027 | 1T 3/2026 | Variação anual |
|---|---|---|---|
| Receita (¥ milhões) | 93,660 | 82,684 | +13.3% |
| Lucro bruto (¥ milhões) | 24,779 | 20,987 | +18.1% |
| Lucro operacional (¥ milhões) | 9,228 | 8,485 | +8.8% |
| Margem operacional (%) | 9.9 | 10.3 | −0.4 p.p. |
| Lucro antes dos impostos (¥ milhões) | 9,522 | 8,814 | +8.0% |
| Lucro atribuível aos proprietários da controladora (¥ milhões) | 5,207 | 5,111 | +1.9% |
| Lucro básico por ação (¥) | 28.46 | 27.93 | +1.9% |
| Resultado abrangente total (¥ milhões) | 5,719 | 5,121 | +11.7% |
| Ativo total (¥ milhões, vs fechamento 3/26) | 413,828 | 417,584 | −0.9% |
| Índice de patrimônio (%, vs fechamento 3/26) | 66.8 | 66.9 | −0.1 p.p. |
| Projeção de receita 3/27 (¥ milhões) | 419,000 | 381,340 | +9.9% |
| Projeção de lucro operacional 3/27 (¥ milhões) | 48,500 | 44,242 | +9.6% |
| Dividendo anual (¥, projeção 3/27 vs real 3/26) | 87.00 | 85.00 | +¥2.00 |
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