SMFG: lucro líquido do 1T salta 33% para ¥501,4 bilhões e lucro ordinário dispara 43% com spreads domésticos mais amplos

O Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. (TSE e Nagoya: 8316), segundo maior grupo bancário do Japão por ativos e controlador do Sumitomo Mitsui Banking Corporation, divulgou os resultados consolidados do primeiro trimestre, referentes aos três meses encerrados em 30 de junho de 2026, sob as normas contábeis japonesas (J-GAAP). A receita ordinária subiu 16,6%, para ¥2.850.426 milhões, o lucro ordinário avançou 43,4%, para ¥693.136 milhões, e o lucro atribuível aos acionistas da controladora cresceu 33,0%, para ¥501.372 milhões. O resultado abrangente mais que dobrou, com alta de 140,8%, para ¥731.004 milhões, ante ¥303.569 milhões um ano antes. O LPA básico foi de ¥131,62, ante ¥97,46; o LPA diluído foi de ¥131,59, ante ¥97,44.

Spreads domésticos mais amplos impulsionam o salto do lucro

O trimestre foi impulsionado pela reprecificação da carteira de crédito doméstica do banco em um ambiente de juros japoneses mais altos. O lucro bruto consolidado subiu 29,0%, para ¥1.403.446 milhões, ante ¥1.087.762 milhões, com a margem financeira líquida em alta de 26,4%, para ¥791.890 milhões, ante ¥626.284 milhões — um aumento de ¥165.606 milhões que respondeu por pouco mais da metade de todo o ganho do lucro bruto. No Sumitomo Mitsui Banking Corporation, em base individual, o rendimento médio dos empréstimos domésticos subiu 0,35 ponto percentual em um ano, para 1,61%, enquanto a taxa dos depósitos avançou apenas 0,12 ponto, para 0,30%, ampliando o spread doméstico entre empréstimos e depósitos em 0,23 ponto, para 1,31%.

Os negócios de tarifas somaram-se ao impulso. As tarifas e comissões líquidas subiram 18,8%, para ¥473.844 milhões, o resultado de negociação passou a ¥84.934 milhões, ante ¥57.622 milhões, e os demais resultados operacionais saltaram para ¥49.421 milhões, ante apenas ¥2.336 milhões. As despesas administrativas subiram 18,8%, para ¥712.197 milhões, em linha com a receita, deixando o lucro operacional líquido consolidado em alta de 32,7%, para ¥722.311 milhões. Abaixo dessa linha, os ganhos com ações e outros títulos quase dobraram, para ¥75.476 milhões, ante ¥41.054 milhões, enquanto o custo total do crédito recuou levemente, para ¥74.769 milhões, ante ¥75.645 milhões — um ambiente de crédito benigno que permitiu que quase todo o ganho de receita chegasse ao resultado final.

Unidades domésticas lideram; o negócio global recua

Por unidade de negócio, o lucro operacional líquido consolidado cresceu em três dos quatro segmentos operacionais do grupo. A unidade de atacado contribuiu com ¥271.500 milhões, alta de 23,8% ante ¥219.300 milhões; a unidade de varejo saltou 62,3%, para ¥120.900 milhões, ante ¥74.500 milhões, com a recuperação das margens do lado dos depósitos; e a unidade de mercados globais subiu 55,7%, para ¥178.900 milhões, ante ¥114.900 milhões, com melhores resultados das carteiras bancária e de negociação. A unidade global foi a exceção, com queda de 18,1%, para ¥151.200 milhões, ante ¥184.700 milhões, pressionada por despesas mais altas na operação internacional. A sede e outros itens reduziram a perda para ¥189 milhões, ante ¥49.118 milhões um ano antes.

Projeção mantida apesar do início acelerado

O SMFG manteve inalterada sua projeção anual: lucro atribuível aos acionistas da controladora de ¥1.700.000 milhões para o exercício encerrado em 31 de março de 2027, alta de 7,4% em um ano, com lucro por ação projetado de ¥223,58. Os ¥501.372 milhões do primeiro trimestre representam, portanto, cerca de 29% da meta anual em um trimestre que corresponde nominalmente a um quarto do ano — um ritmo confortável, mas que inclui itens ligados ao mercado (ganhos com títulos, receitas de negociação) que os bancos japoneses costumam não extrapolar. O LPA projetado já reflete o desdobramento de ações e a recompra anunciados, de modo que não é diretamente comparável aos números por ação históricos acima.

Um desdobramento de duas por uma redesenha a linha do dividendo

Em 13 de maio de 2026, o conselho aprovou um desdobramento das ações ordinárias na proporção de duas por uma, com data de registro em 30 de setembro de 2026. Como o desdobramento ocorre no meio do exercício, a tabela de dividendos é apresentada em duas bases e é fácil de interpretar errado. No exercício encerrado em março de 2026, a companhia pagou ¥157,00 por ação no total (¥78,00 de dividendo intermediário mais ¥79,00 de dividendo final). Para o exercício atual, em base anterior ao desdobramento, projeta ¥180,00 por ação (¥90,00 mais ¥90,00), alta de 14,6%. Em base posterior ao desdobramento, o dividendo intermediário permanece em ¥90,00 — sua data de registro antecede o desdobramento — enquanto o final aparece como ¥45,00. Essa metade é pura aritmética sobre um número de ações dobrado, não um corte: ¥45,00 após o desdobramento equivalem a ¥90,00 antes. Pela mesma razão, nenhum total anual significativo pode ser apresentado na base posterior ao desdobramento, e a tabela o deixa em branco. A própria projeção de dividendos não foi revisada.

Balanço: empréstimos e depósitos crescem

Os ativos totais somavam ¥327.469.563 milhões (¥327,47 trilhões) em 30 de junho, ligeiramente abaixo dos ¥328.511.145 milhões de 31 de março, com a queda do caixa e depósitos em bancos. Os empréstimos e títulos descontados cresceram para ¥119.758.243 milhões, ante ¥117.629.215 milhões; a carteira de títulos ficou praticamente estável em ¥39.985.008 milhões; e os depósitos subiram para ¥186.759.326 milhões, ante ¥185.674.241 milhões, embora os certificados de depósito negociáveis tenham caído para ¥13.591.428 milhões, ante ¥15.667.132 milhões. O patrimônio líquido aumentou para ¥16.240.701 milhões, ante ¥15.933.144 milhões, elevando o índice de capital próprio da companhia — patrimônio líquido menos bônus de subscrição e participações não controladoras, dividido pelos ativos totais — para 4,9%, ante 4,8%. Trata-se de uma simples medida de patrimônio sobre ativos, e não do índice regulatório de adequação de capital, que o SMFG informou que publicará separadamente assim que for calculado para o encerramento de junho.

A qualidade dos ativos melhorou. Os ativos problemáticos divulgados sob a Lei Bancária e a Lei de Reconstrução Financeira caíram para ¥1.148,9 bilhões em base consolidada, levando o índice de inadimplência a 0,81%, ante 0,97% em 31 de março. Os ganhos líquidos não realizados com títulos subiram ¥133,2 bilhões no trimestre, para ¥3,17 trilhões, dos quais ¥2,70 trilhões em ações. Os lucros acumulados chegaram a ¥9.071.070 milhões, enquanto as ações em tesouraria aumentaram para ¥163.830 milhões, ante ¥48.851 milhões, e a quantidade quase triplicou, para 29.290.201 ações, ante 10.632.119, refletindo a recompra aprovada junto com o desdobramento.

Mudança de perímetro e notas contábeis

Uma empresa, a Japan Research Institute Holdings, saiu do perímetro de consolidação no trimestre, sem nenhuma inclusão nova; o grupo encerrou junho com 181 subsidiárias consolidadas (três a menos) e 251 coligadas avaliadas por equivalência patrimonial (uma a menos). O SMFG também adotou, desde o início do trimestre, as normas contábeis japonesas revisadas sobre instrumentos financeiros e demonstrações financeiras consolidadas, sem impacto relevante nas demonstrações. A depreciação foi de ¥71.984 milhões e a amortização de ágio, de ¥7.254 milhões, ante ¥61.807 milhões e ¥6.529 milhões, respectivamente, um ano antes. As demonstrações trimestrais não foram revisadas por auditor independente, e não foi elaborada demonstração consolidada trimestral dos fluxos de caixa.

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