Tekscend Photomask eleva em 25% o lucro operacional do 1T com demanda por máscaras avançadas, enquanto imposto retido corta 3% do lucro líquido

Lucro operacional sobe 25,3% com receita 14,8% maior

A Tekscend Photomask Corp. (TSE: 429A), que fabrica fotomáscaras para a produção de semicondutores, incluindo máscaras EUV, no que descreve como uma rede global de oito unidades de produção, publicou em 6 de agosto de 2026 os resultados consolidados do primeiro trimestre, os três meses de 1º de abril a 30 de junho de 2026, sob IFRS. A receita subiu 14,8%, para ¥34.518 milhões, o lucro operacional 25,3%, para ¥7.360 milhões e o lucro antes de impostos 19,5%, para ¥8.127 milhões, enquanto o lucro atribuível aos controladores caiu 3,2%, para ¥5.300 milhões, com lucro básico por ação de ¥53,36 ante ¥59,33. A companhia reporta um único segmento, o negócio relacionado a fotomáscaras, e está listada na Bolsa de Tóquio.

O avanço na linha operacional aparece diretamente na demonstração de resultados. O custo das vendas subiu 13,8%, para ¥23.053 milhões, um pouco menos que a receita, de modo que o lucro bruto cresceu 16,8%, para ¥11.464 milhões, e a margem bruta ampliou-se de 32,6% para 33,2%. As despesas comerciais, gerais e administrativas cresceram apenas 7,4%, para ¥3.835 milhões, as despesas de pesquisa e desenvolvimento ficaram estáveis em ¥266 milhões, e as outras despesas caíram para ¥36 milhões, ante ¥114 milhões, enquanto as outras receitas subiram para ¥32 milhões, ante ¥18 milhões. Do aumento de ¥1.485 milhões do lucro operacional, a alta de ¥1.653 milhões do lucro bruto fez quase todo o trabalho, com as despesas comerciais e administrativas absorvendo ¥263 milhões. A margem operacional passou de 19,5% para 21,3%. O relatório não detalha por produto ou preço a melhora da margem bruta.

Foi o imposto, e não o negócio, que derrubou o lucro líquido

Abaixo da linha operacional, as receitas financeiras subiram para ¥1.324 milhões, ante ¥1.198 milhões, as despesas financeiras para ¥699 milhões, ante ¥400 milhões, e o resultado de equivalência patrimonial foi de ¥142 milhões, ante ¥125 milhões, de modo que o lucro antes de impostos cresceu 19,5%, menos que o operacional. O relatório não explica as despesas financeiras mais altas; os juros pagos na demonstração dos fluxos de caixa subiram para ¥283 milhões, ante ¥151 milhões. A linha decisiva é o imposto de renda, que mais que dobrou, para ¥2.827 milhões, ante ¥1.323 milhões, e elevou a alíquota efetiva de 19,5% para 34,8%. A companhia atribui a queda do lucro líquido ao maior imposto retido na fonte sobre dividendos de subsidiárias no exterior; não quantifica esse imposto nem diz se ele se repetirá.

O lucro por ação caiu mais que o lucro, 10,1%, porque o número médio de ações em circulação subiu 7,6%, para 99.340.676, ante 92.291.220; a companhia não mantém ações em tesouraria. O resultado abrangente andou no sentido oposto e subiu 68,9%, para ¥8.522 milhões. O outro resultado abrangente foi de ¥3.221 milhões, ante −¥429 milhões um ano antes, dos quais ¥3.117 milhões vieram de diferenças de conversão de operações no exterior: uma reavaliação do balanço, e não lucro operacional.

Servidores de IA, HBM e nós avançados como pano de fundo

O relatório descreve um mercado de semicondutores que continuou em forte expansão, impulsionado pelos investimentos em data centers com a difusão da IA generativa e pelo aperto entre oferta e demanda e pela alta de preços de produtos de memória, em especial a memória de alta largura de banda (HBM). A demanda por lógica de ponta e por HBM para servidores de IA permaneceu elevada e liderou o crescimento do mercado. A demanda por fotomáscaras foi firme, concentrada nos nós avançados, e no mercado de fotomáscaras vendidas a terceiros, que segundo a companhia afeta seus resultados, seguiu firme, concentrada em produtos avançados. A companhia afirma ter aproveitado sua tecnologia avançada de microfabricação, incluindo máscaras EUV, e sua rede de oito unidades de produção para fornecer fotomáscaras de alta qualidade com prazos de entrega estáveis. Descreve uma economia mundial que seguiu crescendo moderadamente com os investimentos ligados à IA e o consumo resiliente liderado pelos Estados Unidos, apesar da incerteza trazida pela alta dos preços de energia em meio às tensões no Oriente Médio e ao maior risco geopolítico. Como há apenas um segmento, o relatório não detalha a receita por produto, nó ou região.

O fluxo de caixa cobriu os investimentos, mas não também o dividendo

O fluxo de caixa operacional subiu para ¥11.578 milhões, ante ¥9.027 milhões, com o lucro antes de impostos de ¥8.127 milhões e a depreciação e amortização de ¥4.725 milhões superando os ¥4.041 milhões de impostos pagos. As saídas de investimento caíram para ¥7.270 milhões, ante ¥15.469 milhões, sobretudo porque as aquisições de imobilizado recuaram para ¥7.455 milhões, ante ¥13.606 milhões. As saídas de financiamento somaram ¥6.468 milhões, ante ¥174 milhões um ano antes, lideradas por ¥5.510 milhões de dividendos pagos (nenhum foi pago no trimestre do ano anterior) e ¥767 milhões de pagamentos de arrendamentos. Os fluxos operacional e de investimento deixaram juntos ¥4.308 milhões, menos que o dividendo, e o caixa e equivalentes encerrou o trimestre em ¥50.105 milhões, ¥1.446 milhões abaixo de 31 de março, mesmo com um efeito cambial positivo de ¥714 milhões.

O passivo caiu e o índice de patrimônio subiu para 77,2%

Os ativos totais somavam ¥229.957 milhões em 30 de junho de 2026, ¥768 milhões abaixo de 31 de março: os outros ativos financeiros subiram ¥1.104 milhões, enquanto o caixa caiu ¥1.446 milhões e as contas a receber de clientes e outras ¥600 milhões. O passivo recuou ¥3.755 milhões, para ¥52.463 milhões, puxado por fornecedores e outras contas a pagar (queda de ¥1.723 milhões), imposto de renda a pagar (queda de ¥883 milhões) e outros passivos financeiros (queda de ¥399 milhões); os empréstimos somavam ¥1.257 milhões. O patrimônio atribuível aos controladores subiu ¥2.986 milhões, para ¥177.493 milhões, principalmente por um aumento de ¥3.163 milhões em outros componentes do patrimônio, enquanto os lucros acumulados recuaram para ¥83.198 milhões porque o dividendo de ¥5.562 milhões superou o lucro do trimestre. O índice de patrimônio líquido subiu de 75,6% para 77,2%.

Projeção mantida e dividendo previsto de ¥70

A projeção anual do EF3/2027, divulgada em 13 de maio de 2026, foi mantida: receita de ¥140.100 milhões (+8,1%), lucro operacional de ¥29.800 milhões (+8,2%), lucro antes de impostos de ¥31.200 milhões (−6,7%) e lucro atribuível aos controladores de ¥23.700 milhões (−5,0%), com lucro por ação de ¥238,57. O primeiro trimestre entregou 24,6% da receita projetada, 24,7% do lucro operacional projetado, 26,0% do lucro antes de impostos projetado e 22,4% do lucro líquido projetado. Como o lucro operacional do trimestre cresceu 25,3% e o plano anual prevê 8,2%, a projeção implica crescimento bem mais lento nos nove meses restantes; o relatório não explica o formato do plano nem por que o lucro antes de impostos é projetado em queda no ano.

A projeção de dividendo também foi mantida: ¥70,00 no ano, ¥35,00 no fim do segundo trimestre e ¥35,00 no fim do exercício, ante ¥56,00 no EF3/2026, pagos integralmente como dividendo de fim de exercício. É um aumento de 25,0% e um payout de cerca de 29% do lucro por ação projetado. O estatuto da companhia fixa o fim do segundo trimestre e o fim do exercício como datas-base do dividendo.

A JapanStockPulse fornece conteúdo apenas informativo e não constitui aconselhamento de investimento. Os números provêm do relatório de resultados publicado pela companhia e podem estar sujeitos a revisão posterior.