Atled 株式会社（TSE: 3969）是一家总部位于东京、面向日本企业提供工作流软件的厂商，公布了截至 2027 年 3 月财年第一季度（2026 年 4 月 1 日至 6 月 30 日）的日本会计准则（J-GAAP）单体业绩。营收增长 13.4% 至 7.88 亿日元，营业利润增长 14.2% 至 2.54 亿日元，经常性利润增长 16.3% 至 2.59 亿日元，季度净利润增长 17.1% 至 1.66 亿日元。基本每股收益为 22.28 日元，上年同期为 19.02 日元；未披露稀释后数据。公司仅有工作流业务这一个报告分部，因此按产品线而非分部披露本季度情况。
云服务已贡献超过一半的营收
云服务收入 4.42 亿日元，同比增长 10.6%，约占本季度营收的 56%。公司将增长归因于云市场的扩张以及数字化转型（DX）推进带来的工作流需求，并表示在网络研讨会和免费试用的带动下，新导入企业数量稳步增加。套装软件贡献 3.46 亿日元，增长 17.1%，但其中两款产品走势相反：AgileWorks 收入因新导入企业持续增加而增长 26.0% 至 3.08 亿日元，X-point 收入则下降 25.2% 至 3,800 万日元，公司称这反映了客户向自家云服务的迁移。公司还表示，本季度从 X-point 转向云服务的迁移同样有所增加。与此同时，公司举办了网络研讨会以及在全国主要城市与合作伙伴企业的联合研讨会，强化产品与服务功能，并致力于获取云市场份额。
几乎没有变动的利润率
营业利润相当于营收的 32.2%，上年同期为 32.1%——基本持平，这也是利润与营收几乎同步变动的原因。往下看，毛利由 4.52 亿日元增至 4.96 亿日元，但营业成本增速快于营收，毛利率由 64.9% 收窄至 62.9%；销售及一般管理费用由 2.29 亿日元增至 2.42 亿日元，增速慢于销售额，抵消了这一差额。营业利润以下，461.5 万日元的利息收入（上年同期公司未录得利息收入）将经常性利润增速推高至 16.3%，高于营业利润的 14.2%；此外，新股预约权返还带来 98 万日元的特别利益，使税前利润达到 2.60 亿日元。本季度折旧摊销为 1.14 亿日元，上年同期为 9,600 万日元。
递延收入在一张五分之四由权益构成的资产负债表上累积
6 月 30 日总资产为 70.16 亿日元，较 2026 年 3 月财年末的 69.09 亿日元增加 1.06 亿日元。现金及存款增加 1.64 亿日元至 27.49 亿日元，应收账款减少 6,200 万日元至 2.07 亿日元；公司另持有 19.95 亿日元有价证券。负债增加 6,800 万日元至 13.66 亿日元——这是合同负债（即对应云订阅计提的递延收入）由 7.29 亿日元增至 8.66 亿日元、增加 1.36 亿日元，与应交所得税减少 1.21 亿日元相抵后的净额。净资产增加 3,800 万日元至 56.49 亿日元，主要来自留存收益增加 3,900 万日元。权益比率为 79.4%，略低于财年末的 80.1%，原因是资产增速略快于权益。公司未编制季度现金流量表。
业绩预测不变；年度股息仍将升至 36 日元
Atled 对上半年和全年预测均未作调整，表示业绩按计划推进。上半年计划为营收 15.54 亿日元（+10.6%）、营业利润 5.22 亿日元（+8.1%）、经常性利润 5.22 亿日元（+7.1%）、净利润 3.49 亿日元（+8.1%）、每股收益 46.61 日元。全年计划为营收 32.60 亿日元（+12.3%）、营业利润 11.70 亿日元（+11.4%）、经常性利润 11.70 亿日元（+10.2%）、净利润 7.83 亿日元（+9.3%）、每股收益 104.58 日元。由此，第一季度约占全年营收计划的 24%、营业利润计划的约 22%，按公司自身的测算，剩余时间需要更强的表现。股息预测同样与此前公告保持一致：中期 18.00 日元、期末 18.00 日元，全年合计 36.00 日元每股，高于截至 2026 年 3 月财年实际派发的 34.00 日元。Atled 未编制决算补充说明资料，也未举办业绩说明会；季度财务报表未经注册会计师或审计事务所审阅。
| 指标 | 1Q FY3/2027 | 1Q FY3/2026 | 同比 |
|---|---|---|---|
| 营收（百万日元） | 788 | 695 | +13.4% |
| 营业利润（百万日元） | 254 | 223 | +14.2% |
| 营业利润率（%） | 32.2 | 32.1 | +0.1 个百分点 |
| 经常性利润（百万日元） | 259 | 223 | +16.3% |
| 季度净利润（百万日元） | 166 | 142 | +17.1% |
| 基本每股收益（日元） | 22.28 | 19.02 | +17.1% |
| 总资产（百万日元，对比 FY3/26 期末） | 7,016 | 6,909 | +1.5% |
| 权益比率（%，对比 FY3/26 期末） | 79.4 | 80.1 | −0.7 个百分点 |
| FY3/27 营收计划（百万日元） | 3,260 | — | +12.3% |
| FY3/27 营业利润计划（百万日元） | 1,170 | — | +11.4% |
| 年度股息（日元，FY3/27 预计 vs FY3/26 实际） | 36.00 | 34.00 | +2.00 日元 |
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