AI正在改变客户购买的东西
Future公司（TSE：4722）于2026年7月29日按日本会计准则公布了2026年12月期上半年（2026年1月1日至6月30日）合并业绩。营业收入增长7.5%至383.22亿日元，EBITDA增长3.2%至90.45亿日元，营业利润增长3.8%至73.79亿日元，归属于母公司所有者的净利润增长13.0%至51.65亿日元。每股收益由51.58日元升至58.24日元。
管理层对市场的判断异常尖锐。它认为生成式AI的迅速普及正在改变企业开发系统的方式与IT投资的去向，传统系统开发与通用IT服务的需求出现质的变化；并预计将在“服务可被AI替代的公司”与“利用AI提供新解决方案的公司”之间发生分化。Future自认属于后者，用其自己的说法，目标是成为“AI社会实装第一”的公司。
一笔银行系统订单锚定主业
IT咨询与服务事业营业收入增长9.1%至346.60亿日元，分部营业利润增长4.3%至75.80亿日元。锚点是Future Architect面向金融机构的云型次世代核心银行系统，新获SBI新生银行采用，设计阶段进展顺利；面向综合商社、饮料制造商等多个行业的经营改革总体设计项目也已启动。在AI方面，公司启动了与融资业务支持系统FutureBANK联动的“FutureBANK AI HUB”，并设立研究所Future AI Science Laboratories，连接前沿AI基础研究与商业落地。
分部内各子公司表现分化。Revamp受DX业务的全球化支持与基础建设订单扩大及集团协同带动而增收，但招聘费用上升导致减益。Future In Space新开发项目贡献收入，但为面向未来扩张强化中途招聘，招聘费增加导致增收减益。FutureOne与Future Artisan均增收增益——前者凭借InfiniOne套件在钢铁等行业特化销售中扩大新签，后者依靠PLM与BOM项目及AI带来的效率提升。Future Secure Wave为例外，部分订单顺延至下半年，收入与利润双双下降。
小分部终于转正
业务创新事业营业收入下降5.9%至36.45亿日元，但由0.67亿日元营业亏损转为0.67亿日元营业利润。YOCABITO通过单品管理精选销售商品导致减收，但向高收益商品阵容的结构改革与固定费削减改善了毛利率。东京日历依靠内容业务的广告收入、积极举办活动以及“东历约会”等网络服务实现增收增益；Livlits在体育球队与主题公园系统导入之外，新增对职业棒球队与J联赛球队的支持，并推进面向业余球队的数据计测服务商业化。Curiosity因建筑费高涨导致多个高级酒店室内设计项目中止或延后而减收减益。
稳健的资产负债表——与一次减配
资产总额基本持平于977.02亿日元，增加2.10亿日元。净资产增长5.9%至664.37亿日元，自有资本比率上升3.6个百分点至68.0%，每股净资产由707.69日元升至748.73日元。
全年预期维持不变：营业收入806亿日元（+6.1%）、EBITDA 212亿日元（+8.2%）、营业利润175亿日元（+8.2%）、归属于母公司所有者的净利润118亿日元（+0.7%），每股收益133.05日元。
分红则走向相反。中期分红每股24.00日元（上年23.00日元）自9月14日起支付，但公司在同日的另一份公告中将期末分红预期修订为0.00日元。年度分红因此由2025年12月期的46.00日元降至24.00日元，减少47.8%。决算短信本身未说明理由，仅指引读者参阅该公告。
| 指标 | 2026年12月期上半年 | 2025年12月期上半年 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（百万日元） | 38,322 | 35,645 | +7.5% |
| EBITDA（百万日元） | 9,045 | 8,768 | +3.2% |
| 营业利润（百万日元） | 7,379 | 7,108 | +3.8% |
| 营业利润率 | 19.3% | 19.9% | −0.6个百分点 |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 5,165 | 4,571 | +13.0% |
| 综合收益（百万日元） | 5,624 | 5,193 | +8.3% |
| 每股收益（日元） | 58.24 | 51.58 | +12.9% |
| IT咨询与服务——营业收入（百万日元） | 34,660 | 31,782 | +9.1% |
| IT咨询与服务——分部利润（百万日元） | 7,580 | 7,265 | +4.3% |
| 业务创新——营业收入（百万日元） | 3,645 | 3,873 | −5.9% |
| 业务创新——分部利润（百万日元） | 67 | −67 | 扭亏为盈 |
| 资产总额（百万日元） | 97,702 | 97,491 | +0.2% |
| 净资产（百万日元） | 66,437 | 62,755 | +5.9% |
| 自有资本比率 | 68.0% | 64.4% | +3.6个百分点 |
| 每股净资产（日元） | 748.73 | 707.69 | +5.8% |
| 2026年12月期预期——营业收入（百万日元） | 80,600 | — | +6.1% |
| 2026年12月期预期——EBITDA（百万日元） | 21,200 | — | +8.2% |
| 2026年12月期预期——营业利润（百万日元） | 17,500 | — | +8.2% |
| 2026年12月期预期——净利润（百万日元） | 11,800 | — | +0.7% |
| 2026年12月期预期——每股收益（日元） | 133.05 | — | — |
| 年度每股分红（日元） | 24.00 | 46.00 | −47.8% |
JapanStockPulse 仅提供信息内容，不构成投资建议。数据取自公司公布的决算短信，可能会有后续修订。