新名字，以及跑在它前面的一个季度
TISI（TSE: 3626）于2026年7月30日公布采用日本会计准则的2027年3月期第一季度（2026年4月1日至6月30日）合并业绩。营业收入增长7.0%至1,501.11亿日元，毛利增长7.4%至414.03亿日元，营业利润增长12.2%至183.47亿日元。归属于母公司所有者的净利润增长15.1%至144.09亿日元，每股收益由54.02日元升至67.41日元。
名字是新的。2026年7月1日，公司吸收合并全资子公司INTEC，并将商号由TIS变更为TISI，以新体制启程；6月23日的股东大会决议还使其转为设置审计等委员会的公司。由于INTEC原本就在合并范围内，此次合并对本期数字的影响仅限于计入销售及一般管理费用的1.9亿日元合并相关费用与计入营业外费用的1.2亿日元。全年计划中包含约16亿日元此类管理费用与约6亿日元营业外费用，分别较上年增加约15亿日元与约2亿日元。
经营杠杆来自成本纪律而非提价。毛利率仅提高0.1个百分点至27.6%，但销售及一般管理费用仅增长3.8%，而收入增长7.0%，仅此差额就足以解释营业利润率扩大0.5个百分点至12.2%。管理层将本季度描述为以高附加值业务与生产率提升举措支撑的成长投资，尤其是对人才的投资。
四个分部增长，一个持平，一个下滑
产业IT最为突出：收入增长5.3%至340.77亿日元，分部利润却增长21.4%至62.01亿日元，利润率提高2.4个百分点至18.2%，为各分部之首，背景是制造业与服务业IT投资的广泛扩大。金融IT收入增长9.2%至258.01亿日元，利润增长18.4%至35.28亿日元，受益于信用卡核心客户的深耕与现代化改造等高附加值业务，利润率提高1.1个百分点至13.7%。
广域IT解决方案以458.55亿日元为最大分部，收入增长4.7%，利润增长9.0%至52.71亿日元，需求来自财险寿险、医疗与现代化改造。BPM基本持平——收入增长3.4%，利润增长1.0%；小规模的其他分部利润增长36.9%至2.67亿日元。
例外恰恰是收入增长最快的分部。自有服务事业收入增长9.9%至398.31亿日元，利润却下降5.0%至16.43亿日元，利润率下降0.7个百分点至4.1%，为集团中最低。公司将其归因于结算领域的先行投资增加与海外业务收益性下降。鉴于该分部建立在TISI自有服务平台之上，也是战略所倚重的支点，低于5%的利润率是需要持续关注的数字。
500亿日元回购，以及体现在资产负债表上的痕迹
2026年3月至5月间，TISI回购自社股份约500亿日元（14,368,400股）；并在与本次业绩同日的2026年7月30日召开的董事会上决议注销其中13,700,000股，相当于该500亿日元，依据是自社股原则上不超过发行在外股份总数5%的持有方针。此次取得包含基于总回报率50%方针的2027年3月期部分82亿日元，并被定位为有助于实现ROE超过16%、EPS年均增长率超过10%这两项中期经营指标的举措。
对资产负债表的影响是直接的。尽管留存收益增加51.17亿日元（净利润144.09亿日元减去分红92.91亿日元），但库存股增加357.35亿日元，净资产仍下降9.9%至3,042.35亿日元。资产总额下降4.9%至5,246.57亿日元，其中应收账款因回款减少228.50亿日元，有价证券因到期赎回减少93.56亿日元。负债增长3.1%至2,204.22亿日元：短期借款增加299.79亿日元，而应付税金减少119.68亿日元、奖金准备金减少88.13亿日元、诉讼损失准备金因诉讼解决减少74.34亿日元。自有资本比率收于55.7%，下降3.2个百分点。
每股收益增长24.8%而净利润增长15.1%，原因在于股本：期中加权平均股数下降7.8%，由2.31771045亿股降至2.13755651亿股，库存股由832.5746万股增加一倍有余至1,847.2727万股。
预期维持，以及一个以AI为形状的下一个计划
TISI维持2026年5月8日发布的预期：全年营业收入6,200亿日元（+3.9%）、营业利润810亿日元（+6.3%）、经常利润810亿日元（+5.9%）、净利润570亿日元（+22.3%），每股收益271.70日元。需要留意的是，净利润一行已反映基于投资有价证券出售方针所设想的50亿日元特别利益；其中24.8亿日元已在本季度通过压缩政策持股实现，包含在特别利益合计28.4亿日元、特别损失1.9亿日元之中。
面向下一财年启动的新中期经营计划，管理层提出三项重点战略，全部建立在人工智能之上：以AI驱动开发实现收益的质性转换；以Vertical AI（面向各行业业务的智能体型AI）服务扩大存量型收益；通过对重点领域的战略投资实现收益模式多元化。两个品牌承载这一方向：从战略制定到实施与效果创造一体化支持企业AI应用的「IntegriA」，以及将结算领域Vertical AI与专业人才结合的下一代结算平台「PAYCIERGE」。年度分红计划为90.00日元（此前80.00日元），中期45.00日元、期末45.00日元。
| 指标 | 2027年3月期一季度 | 2026年3月期一季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（百万日元） | 150,111 | 140,316 | +7.0% |
| 毛利（百万日元） | 41,403 | 38,568 | +7.4% |
| 毛利率 | 27.6% | 27.5% | +0.1个百分点 |
| 销售及一般管理费用（百万日元） | 23,056 | 22,214 | +3.8% |
| 营业利润（百万日元） | 18,347 | 16,353 | +12.2% |
| 营业利润率 | 12.2% | 11.7% | +0.5个百分点 |
| 经常利润（百万日元） | 18,424 | 17,064 | +8.0% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 14,409 | 12,520 | +15.1% |
| 综合收益（百万日元） | 13,137 | 15,170 | −13.4% |
| 每股收益（日元） | 67.41 | 54.02 | +24.8% |
| 自有服务事业——营业收入（百万日元） | 39,831 | 36,246 | +9.9% |
| 自有服务事业——分部利润（百万日元） | 1,643 | 1,730 | −5.0% |
| BPM——营业收入（百万日元） | 11,050 | 10,686 | +3.4% |
| BPM——分部利润（百万日元） | 1,437 | 1,423 | +1.0% |
| 金融IT——营业收入（百万日元） | 25,801 | 23,631 | +9.2% |
| 金融IT——分部利润（百万日元） | 3,528 | 2,979 | +18.4% |
| 产业IT——营业收入（百万日元） | 34,077 | 32,349 | +5.3% |
| 产业IT——分部利润（百万日元） | 6,201 | 5,107 | +21.4% |
| 广域IT解决方案——营业收入（百万日元） | 45,855 | 43,800 | +4.7% |
| 广域IT解决方案——分部利润（百万日元） | 5,271 | 4,837 | +9.0% |
| 其他——营业收入（百万日元） | 2,676 | 2,522 | +6.1% |
| 其他——分部利润（百万日元） | 267 | 195 | +36.9% |
| 资产总额（百万日元） | 524,657 | 551,507 | −4.9% |
| 负债总额（百万日元） | 220,422 | 213,780 | +3.1% |
| 净资产（百万日元） | 304,235 | 337,726 | −9.9% |
| 股东权益（百万日元） | 292,441 | 324,730 | −9.9% |
| 自有资本比率 | 55.7% | 58.9% | −3.2个百分点 |
| 2027年3月期预期——营业收入（百万日元） | 620,000 | — | +3.9% |
| 2027年3月期预期——营业利润（百万日元） | 81,000 | — | +6.3% |
| 2027年3月期预期——经常利润（百万日元） | 81,000 | — | +5.9% |
| 2027年3月期预期——净利润（百万日元） | 57,000 | — | +22.3% |
| 2027年3月期预期——每股收益（日元） | 271.70 | — | — |
| 年度每股分红（日元） | 90.00 | 80.00 | +12.5% |
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