全部改善来自两个较小的分部
EXEO Group株式会社（TSE：1951）于2026年8月7日按日本会计准则公布了截至2026年6月30日三个月的合并业绩。营收增长12.4%至1,557.22亿日元，营业利润增长89.4%至106.90亿日元，经常利润增长96.9%至113.17亿日元，归属于母公司股东的季度净利润增长88.1%至69.07亿日元，每股收益33.91日元，高于上年同期的17.82日元。
分部表让算术异常清晰。收入601.22亿日元、规模最大的通信基础设施增长4.1%，分部利润增长10.7%至58.37亿日元——一个稳健而平淡的季度。社会基础设施收入增长19.7%至491.88亿日元，利润由1.78亿日元升至26.77亿日元；系统解决方案收入增长16.8%至464.11亿日元，利润由1.90亿日元升至21.74亿日元。
这两个分部合计增加利润44.83亿日元，而集团整体增加50.46亿日元——约占89%。一年前，就利润而言它们几乎无所作为：合计3.68亿日元，对应808.17亿日元收入，利润率仅0.5%。本季度它们在955.99亿日元收入上实现了5.1%。
让比较变得诚实的分部重组
集团在推进中期经营计划的过程中，于本季度对事业分部作了部分调整，目的是强化分部管理并在公司内外明确业务划分。原属「系统解决方案」的全球单元按项目性质分别归入各分部，使各分部得以国内外一体化运营；原属「城市基础设施」的部分通信基础设施相关业务移交「通信运营商」；两个分部名称变更为通信基础设施与社会基础设施。上年同期分部数据已按新口径重述，因此上述变动为同口径比较。
总资产收缩，权益保持
总资产较3月末下降9.4%至6,259.86亿日元，而净资产基本持平于3,479.38亿日元，自有资本比率因此由49.5%大幅升至54.8%。每股净资产1,687.55日元，上年为1,676.23日元。综合收益104.69亿日元（+319.7%），远高于最终入账的69.07亿日元。
预测维持不变，且预告营收下降
2027年3月期预测维持不变：营收7,500亿日元（−4.8%）、营业利润560亿日元（+7.7%）、经常利润545亿日元（+3.4%）、净利润355亿日元（+14.4%），每股收益174.82日元。
方向值得注意：公司预计全年营收下降而利润上升，与刚刚公布、营收增长12.4%的本季度正好相反。本季度已完成全年营业利润目标的19.1%，对工程承包商而言是稳健开局。全年股息预测由每股68.00日元上调至80.00日元，其中中期40.00日元、期末40.00日元——增幅17.6%，是本页比例上最大的变动。
| 指标 | 2027年3月期一季度 | 2026年3月期一季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（百万日元） | 155,722 | 138,599 | +12.4% |
| 营业利润（百万日元） | 10,690 | 5,644 | +89.4% |
| 营业利润率 | 6.9% | 4.1% | +2.8个百分点 |
| 经常利润（百万日元） | 11,317 | 5,748 | +96.9% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 6,907 | 3,672 | +88.1% |
| 综合收益（百万日元） | 10,469 | 2,494 | +319.7% |
| 每股收益（日元） | 33.91 | 17.82 | +90.3% |
| 通信基础设施——营业收入（百万日元） | 60,122 | 57,781 | +4.1% |
| 通信基础设施——分部利润（百万日元） | 5,837 | 5,275 | +10.7% |
| 社会基础设施——营业收入（百万日元） | 49,188 | 41,092 | +19.7% |
| 社会基础设施——分部利润（百万日元） | 2,677 | 178 | +1,404.0% |
| 系统解决方案——营业收入（百万日元） | 46,411 | 39,725 | +16.8% |
| 系统解决方案——分部利润（百万日元） | 2,174 | 190 | +1,044.2% |
| 资产总额（百万日元） | 625,986 | 691,154 | −9.4% |
| 净资产（百万日元） | 347,938 | 346,736 | +0.3% |
| 自有资本比率 | 54.8% | 49.5% | +5.3个百分点 |
| 2027年3月期预期——营业收入（百万日元） | 750,000 | — | −4.8% |
| 2027年3月期预期——营业利润（百万日元） | 56,000 | — | +7.7% |
| 2027年3月期预期——经常利润（百万日元） | 54,500 | — | +3.4% |
| 2027年3月期预期——净利润（百万日元） | 35,500 | — | +14.4% |
| 2027年3月期预期——每股收益（日元） | 174.82 | — | 无意义 |
| 年度每股分红（日元） | 80.00 | 68.00 | +17.6% |
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