信用成本推动利润增至三倍
Suruga Bank Ltd.（TSE: 8358）除银行分部外，还通过子公司从事贷款、租赁、事务代理、信用卡及贷款担保业务。该行于2026年8月10日按日本会计准则公布2026年4月1日至6月30日季度的合并业绩。相当于银行营业收入的经常收益增长42.6%至371.05亿日元，经常利润增长207.7%至205.21亿日元，归属于母公司股东的净利润增长158.5%至140.86亿日元。每股收益由29.88日元升至82.70日元，综合收益增长34.5%至144.75亿日元。
银行自身的解释很简短：经常收益增长源于贷款利息增加以及计入贷款损失准备金转回收益等，经常费用下降则主要因为国债等债券偿还损失减少。利润表显示增长高度集中。经常收益增加的110.85亿日元中，73.14亿日元来自其他经常收益，该项由30.79亿日元跃升至103.93亿日元。费用方面，其他业务费用由44.35亿日元降至15.25亿日元，使经常费用下降14.3%至165.83亿日元。
单体口径的补充资料量化了这两项。本季度一般及个别贷款损失准备金的转回额超过新计提额，银行转回81.71亿日元，并收回已核销债权8.24亿日元，而不良债权处理额为3.28亿日元。因此实质信用成本为86.67亿日元的收益，上年同期为9.35亿日元的收益。国债等债券损失由39.51亿日元缩小至2.82亿日元。
核心业务增长较为温和
剔除上述项目后，贷款业务有所改善，但并未增至三倍。合并资金运用收益增长16.4%至230.69亿日元，其中贷款利息增长15.6%至187.59亿日元，有价证券利息及分红增长26.3%至23.51亿日元。资金筹措费用增长85.2%至28.11亿日元，几乎全部为存款利息，由15.17亿日元增至27.94亿日元。营业经费下降4.3%至92.72亿日元。
单体口径下，贷款收益率上升0.20个百分点至2.99%，存款利率上升0.16个百分点至0.35%，存贷利差为1.52%，扩大0.01个百分点。核心业务毛利增加22.67亿日元至190.62亿日元，核心业务净利润增加21.37亿日元至102.70亿日元，经费仅增加1.29亿日元至87.91亿日元；费用收入比改善5.4个百分点至46.1%。单体经常利润为202.28亿日元，其中102.40亿日元为临时损益，包括准备金转回及12.19亿日元股票相关收益，因此本季度约一半利润并非来自核心银行业务。
分部业绩
银行分部经常收益（含分部间收益）增长46.1%至348.50亿日元，分部利润由64.79亿日元增长212.2%至202.28亿日元。由合并子公司贷款、租赁、事务代理、信用卡及担保业务构成的其他分部，经常收益增长3.9%至25.28亿日元，利润增长48.8%至3.20亿日元。2,700万日元的调整额（主要为商誉摊销）将各分部与合并经常利润相衔接。
资产质量与资产负债表
合并资产负债表中的贷款损失准备金由2026年3月31日的766.32亿日元降至2026年6月30日的671.67亿日元。按《金融再生法》口径，母公司披露债权为1,453.49亿日元，上年同期为1,818.83亿日元；披露债权占总授信的比率下降2.2个百分点至6.02%。剔除与银行进行有组织谈判的借款人后，该比率由4.75%降至3.76%。担保及保证覆盖率为83.72%。
总资产为35,611.31亿日元，较2026年3月31日增长0.5%。贷款增加120.70亿日元至24,108.64亿日元，有价证券增加120.32亿日元至4,311.11亿日元，存款则减少69.19亿日元至31,903.03亿日元。净资产增长2.2%至3,304.72亿日元，自有资本比率为9.2%；银行指出该比率并非监管资本充足率。按国内标准并全面适用巴塞尔III最终方案计算的资本充足率，合并口径由11.40%升至12.02%，单体口径为11.43%。
根据2026年4月24日的董事会决议，银行注销2,500万股库存股，资本公积与库存股各减少289.56亿日元；由此形成的其他资本公积负数余额冲减留存收益，留存收益减少213.69亿日元至2,706.62亿日元。已发行股数由197,139,248股降至172,139,248股。本季度平均股数为170,332,484股，上年同期为182,300,700股，因此每股收益增幅（176.8%）高于净利润增幅。
业绩预期与分红维持不变
银行维持2026年5月14日公布的预期。截至2027年3月31日的财年，预计经常利润475亿日元（+33.7%），归属于母公司股东的净利润320亿日元（−7.8%），每股收益187.72日元；上半年预计分别为250亿日元（+49.3%）和170亿日元（+7.4%）。仅第一季度即已完成全年经常利润预期的43.2%和上半年预期的82.1%。公告未解释为何经常利润增长而净利润预计下降；其中所载2026年3月期单体数据显示，税前利润347.01亿日元对应的所得税等仅6.80亿日元，而本季度201.44亿日元税前利润对应62.84亿日元。
单体计划假设实质信用成本在上半年和全年分别为50亿日元和60亿日元的收益，两者均已被第一季度的86.67亿日元超过。分红预期维持全年每股60.00日元（中期30.00日元、期末30.00日元），与2026年3月期的60.00日元（中期22.00日元、期末38.00日元）相同。
| 指标 | 2027年3月期一季度 | 2026年3月期一季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 经常收益（百万日元） | 37,105 | 26,020 | +42.6% |
| ——资金运用收益（百万日元） | 23,069 | 19,822 | +16.4% |
| ——贷款利息（百万日元） | 18,759 | 16,221 | +15.6% |
| ——其他经常收益（百万日元） | 10,393 | 3,079 | +237.5% |
| 经常费用（百万日元） | 16,583 | 19,352 | −14.3% |
| ——资金筹措费用（百万日元） | 2,811 | 1,518 | +85.2% |
| ——其他业务费用（百万日元） | 1,525 | 4,435 | −65.6% |
| ——营业经费（百万日元） | 9,272 | 9,690 | −4.3% |
| 经常利润（百万日元） | 20,521 | 6,667 | +207.7% |
| 税前利润（百万日元） | 20,437 | 6,612 | +209.1% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 14,086 | 5,448 | +158.5% |
| 综合收益（百万日元） | 14,475 | 10,758 | +34.5% |
| 每股收益（日元） | 82.70 | 29.88 | +176.8% |
| 银行分部——经常收益（百万日元） | 34,850 | 23,859 | +46.1% |
| 银行分部——分部利润（百万日元） | 20,228 | 6,479 | +212.2% |
| 其他——经常收益（百万日元） | 2,528 | 2,433 | +3.9% |
| 其他——分部利润（百万日元） | 320 | 215 | +48.8% |
| 资产总额（百万日元） | 3,561,131 | 3,543,585 | +0.5% |
| 存款（百万日元） | 3,190,303 | 3,197,222 | −0.2% |
| 贷款（百万日元） | 2,410,864 | 2,398,794 | +0.5% |
| 有价证券（百万日元） | 431,111 | 419,079 | +2.9% |
| 贷款损失准备金（百万日元） | 67,167 | 76,632 | −12.4% |
| 净资产（百万日元） | 330,472 | 323,441 | +2.2% |
| 自有资本比率 | 9.2% | 9.1% | +0.1个百分点 |
| 合并资本充足率（国内标准） | 12.02% | 11.40% | +0.62个百分点 |
| 2027年3月期预期——经常利润（百万日元） | 47,500 | — | +33.7% |
| 2027年3月期预期——净利润（百万日元） | 32,000 | — | −7.8% |
| 2027年3月期预期——每股收益（日元） | 187.72 | — | — |
| 年度每股分红（日元） | 60.00 | 60.00 | 持平 |
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