三个分部收入齐增，利润齐降
总部位于东京、为日本企业构建并运营会计、管理会计与产品生命周期（PLM）系统的Business Brain太田昭和（株式会社ビジネスブレイン太田昭和，TSE: 9658）于2026年8月13日按国际财务报告准则公布截至2026年6月30日的三个月合并业绩。营业收入增长4.6%至105.16亿日元，但业务利润与营业利润同降54.2%至2.99亿日元，税前利润下降49.8%至4.88亿日元，季度利润下降60.7%至2.20亿日元，归属于母公司所有者的季度利润下降61.3%至2.13亿日元，基本每股收益由16.93日元降至6.56日元。综合收益总额为2.68亿日元，下降52.0%。本次公告将业务利润定义为营业利润扣除非经常性因素产生的损益，而两个季度的业务利润均与营业利润完全相同，因为公司披露的调节表在两个季度中都没有非经常性项目。
尽管所有报告分部收入都在增长，利润仍然下滑，利润表用两行说明了原因。营业成本由78.59亿日元升至83.44亿日元，增幅6.2%，高于4.6%的收入增幅——公司将增加同时归因于外包费与人工费——因此毛利在收入增加的情况下反而下降0.9%至21.72亿日元。其下，销售及一般管理费用上升23.1%至18.98亿日元，公司称这源于对AI的运用以及对下一代解决方案ACT-Horizon的积极研发投入。两项变动合计使营业利润率由6.5%降至2.8%。需求本身并未走弱：订单额为105.08亿日元，增长5.8%，在手订单为135.37亿日元，增长5.1%。
三个分部增收减利，还有一条翻倍的公司层面费用
三者中最大的咨询与系统开发分部收入增长3.9%至56.54亿日元，公司归因于以母公司为中心的经营会计咨询与解决方案增长；但受外包费增加影响，分部内所有业务同比减益，业务利润下降23.6%至3.51亿日元。提供准委任型系统开发与工程师派遣的SES共创业务（ＳＥＳ共創ビジネス）收入几乎持平，为22.93亿日元，增长0.4%，而劳务费与外包费等成本上升压低毛利，业务利润下降17.6%至9,700万日元。BPO与托管服务增长最快、下滑最深：收入增长9.6%至26.70亿日元，业务利润因人事薪酬BPO与会计BPO人工费上升、部分项目启动延迟以及滨松BPO中心搬迁费用计提而下降43.5%至1.11亿日元。
三个分部合计业务利润为5.59亿日元，上年同期为7.73亿日元，减少2.15亿日元。营业利润3.54亿日元降幅中的其余1.39亿日元落在调节项目里，且几乎全部是一行：不归属于任何分部的费用由1.21亿日元升至2.63亿日元，增加一倍以上。换个说法，约五分之二的利润降幅完全发生在经营分部之外，这与公司自身关于在AI与ACT-Horizon开发上进行全公司层面投入的说明一致——这类支出不会计入交付分部。
营业线之下，出力的是权益法
4.88亿日元的税前利润比2.99亿日元的营业利润高出1.89亿日元，公告自身的调节表逐项列明了填平这一差额的来源。其中最大的一项是按权益法核算的投资损益，由8,900万日元增至1.42亿日元。金融收益大幅下降，由2.69亿日元降至6,300万日元，财务费用亦由3,100万日元降至1,400万日元，权益变动损失由900万日元收窄至300万日元。合计来看，营业线以下项目本季度贡献1.89亿日元，上年同期为3.19亿日元——这正是营业利润下降54.2%而税前利润仅下降49.8%的原因。所得税费用由4.13亿日元降至2.68亿日元，季度利润为2.20亿日元，其中2.13亿日元归属于母公司所有者，700万日元归属于非控股权益。
半年度预期下调16%，全年预期原封不动
董事会于8月13日决议修正2026年5月14日公布的上半年预期。营业收入维持209.00亿日元，但业务利润与营业利润各下调2.50亿日元，由15.50亿日元降至13.00亿日元，降幅16.1%；税前利润由20.10亿日元降至17.60亿日元，降幅12.4%；中期利润由13.04亿日元降至12.07亿日元，归属于母公司所有者的中期利润由12.93亿日元降至11.97亿日元，两者均降7.4%；中期每股收益由39.85日元降至36.88日元。公司为第一季度业务利润以下各级利润低于原定设想给出三项原因：人员配置不均导致稼动率下降、新项目启动延迟，以及事业所搬迁产生的费用。公司表示订单保持稳健，上述因素部分属一次性，预计自第二季度起盈利能力将逐步改善。
全年预期没有修正。封面标注业绩预期修正为“有”，但公司明确表示，需先观察今后的订单动向、项目进展与盈利改善状况，因此现阶段维持此前公布的全年数值不变：营业收入436.00亿日元（+3.6%），业务利润与营业利润34.30亿日元（分别为+0.9%与+5.2%，两个增幅的差异来自上一年度的非经常性项目），税前利润42.90亿日元（+3.2%），归属于母公司所有者的当期利润28.48亿日元（−4.6%），每股收益87.76日元。与下调后的半年度数字相对照，这一算式现在要求下半年实现21.30亿日元业务利润，上半年为13.00亿日元，即全年利润的62%落在后半段，而第一季度只做出2.99亿日元。不过修正后的上半年仍隐含第二季度约10.01亿日元的业务利润，高于上年同期的8.43亿日元——上年上半年业务利润14.96亿日元中，有6.53亿日元来自第一季度。
几乎没有变化的资产负债表，以及看似削减的分红
总资产为484.18亿日元，较2026年3月31日减少4,600万日元。流动资产减少2.85亿日元至202.39亿日元，主要因债权回收使营业债权减少13.81亿日元，部分被合同资产增加8.66亿日元与其他金融资产增加3.56亿日元抵销；非流动资产增加2.39亿日元至281.80亿日元，主要来自有形固定资产增加1.82亿日元与权益法投资增加1.07亿日元。这部分权益法投资达176.10亿日元，占总资产的36.4%，是集团资产负债表上最大的单一项目，也是上文那条利润线的来源。负债增加4.27亿日元至176.71亿日元，其中4.72亿日元来自非流动负债，主要因租赁负债增加3.96亿日元。权益减少4.73亿日元至307.47亿日元，留存收益尽管本季度增加2.13亿日元利润仍减少5.46亿日元至261.58亿日元，归属于母公司所有者的权益比率由63.4%降至62.5%。第一季度不编制合并现金流量表；折旧与摊销为4.32亿日元，上年同期为3.47亿日元。
2026年4月1日起实施了每1股拆为3股的股票分割，正是它让分红表看上去像一次崩塌，实际并非如此。2026年3月期的实际分红135.00日元（中期66.50日元、期末68.50日元）为分割前金额，而2027年3月期预期的47.00日元（中期23.50日元、期末23.50日元）为分割后金额。按同一口径，预期相当于141.00日元对135.00日元，增长4.4%，公司也将分红预期修正记为“无”。每股收益则已作追溯调整：上年第一季度的16.93日元是假设分割于该年度期初实施后计算的，因此降至6.56日元是实实在在的下降。还有一个比较基准比表面更松动：上年第一季度的数值本身，在2026年3月期第二季度企业合并暂定会计处理确定时已被重述，因此本季度所对照的基准并非最初公布的数字。
| 指标 | 2027年3月期一季度 | 2026年3月期一季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（百万日元） | 10,516 | 10,052 | +4.6% |
| 毛利（百万日元） | 2,172 | 2,192 | −0.9% |
| 销售及一般管理费用（百万日元） | 1,898 | 1,542 | +23.1% |
| 业务利润（百万日元） | 299 | 653 | −54.2% |
| 营业利润（百万日元） | 299 | 653 | −54.2% |
| 营业利润率 | 2.8% | 6.5% | −3.7个百分点 |
| 税前利润（百万日元） | 488 | 972 | −49.8% |
| 净利润（百万日元） | 220 | 559 | −60.7% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 213 | 550 | −61.3% |
| 综合收益（百万日元） | 268 | 560 | −52.0% |
| 每股收益（日元） | 6.56 | 16.93 | −61.3% |
| 订单额（百万日元） | 10,508 | — | +5.8% |
| 在手订单（百万日元） | 13,537 | — | +5.1% |
| 咨询与系统开发——营业收入（百万日元） | 5,654 | 5,441 | +3.9% |
| 咨询与系统开发——业务利润（百万日元） | 351 | 459 | −23.6% |
| SES共创业务——营业收入（百万日元） | 2,293 | 2,283 | +0.4% |
| SES共创业务——业务利润（百万日元） | 97 | 117 | −17.6% |
| BPO与托管服务——营业收入（百万日元） | 2,670 | 2,436 | +9.6% |
| BPO与托管服务——业务利润（百万日元） | 111 | 197 | −43.5% |
| 资产总额（百万日元） | 48,418 | 48,464 | −0.1% |
| 股东权益（百万日元） | 30,747 | 31,220 | −1.5% |
| 归属于母公司所有者的权益（百万日元） | 30,250 | 30,716 | −1.5% |
| 自有资本比率 | 62.5% | 63.4% | −0.9个百分点 |
| 2027年3月期预期——营业收入（百万日元） | 43,600 | — | +3.6% |
| 2027年3月期预期——业务利润（百万日元） | 3,430 | — | +0.9% |
| 2027年3月期预期——营业利润（百万日元） | 3,430 | — | +5.2% |
| 2027年3月期预期——税前利润（百万日元） | 4,290 | — | +3.2% |
| 2027年3月期预期——净利润（百万日元） | 2,848 | — | −4.6% |
| 2027年3月期预期——每股收益（日元） | 87.76 | — | 无意义 |
| 年度每股分红（日元） | 47.00 | 135.00 | 无意义 |
| 按1拆3股票分割调整后的年度每股分红（日元） | 47.00 | 45.00 | +4.4% |
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