门店网络持续扩张，营业收入增长54%
在日本全国经营“娱乐型健身俱乐部”FIT EASY连锁的FIT EASY Co., Ltd.（TSE: 212A）于2026年9月14日按日本会计准则公布2026年10月期前三季度单体业绩，期间为2025年11月1日至2026年7月31日的九个月。营业收入增长54.4%至106.23亿日元，营业利润增长41.3%至25.07亿日元，经常利润增长42.7%至25.35亿日元，净利润增长45.7%至17.25亿日元。每股收益由74.63日元升至103.79日元，稀释后由72.40日元升至101.56日元。公司股票在东京证券交易所与名古屋证券交易所上市。
公司将业绩归因于持续开设新店——2026年1月门店数突破250家后仍继续开店——以及有效的营销活动和提升会员满意度的举措。截至2026年7月末，公司共经营297家门店，会员29.2万名。门店除健身器械外，还配备工作室、高浓度氧气室、高尔夫、休息室、桑拿、自助美容等28种娱乐服务，公司将其定位为既非家庭也非职场的“第三空间”。公司还提供基于其所称“AI健康管理自动化”机制的FIT EASY应用程序，并表示已获得专利授权决定并缴纳专利费，但尚未获得专利号。公司仅有健身俱乐部经营这一个业务分部，因此未披露分部数据。
成本增速快于收入，利润率收窄
增长伴随着利润率变薄。营业成本增长57.2%至68.64亿日元，快于收入增速，毛利润仅增长49.5%至37.59亿日元，毛利率由36.5%降至35.4%。销售及一般管理费用增长69.0%至12.51亿日元，占收入比重由10.8%升至11.8%。因此，尽管营业利润增加7.33亿日元，营业利润率仍由25.8%降至23.6%。折旧费由1.35亿日元增至2.16亿日元，增长60.1%。公告未披露营业成本及销售及一般管理费用的明细，也未说明利润率下降的原因。
营业利润以下：利息收入增加，无特别损益
营业外收入由1,000万日元增至3,300万日元，增长逾两倍；其中最大项目利息收入由300万日元增至1,800万日元。营业外费用由700万日元降至500万日元，利息支出由400万日元降至300万日元。因此，经常利润增速略快于营业利润，增长42.7%至25.35亿日元。本期无特别利润或特别损失，税前利润与经常利润相同。
公司按全年预计实际税率计算的法人税等增长36.6%至8.09亿日元，约占税前利润的31.9%，低于上年同期的33.3%，使净利润得以增长45.7%至17.25亿日元。每股收益增幅较小，为39.1%，原因是期内平均股数由15,870,923股增至16,627,958股。
保证金与会员相关负债随门店网络增长
总资产较2025年10月31日增加15.14亿日元至115.77亿日元。公司主要列举了存出保证金增加5.35亿日元、其他流动资产增加5.50亿日元以及其他投资及其他资产增加5.01亿日元。现金及存款减少6.36亿日元至26.38亿日元。负债增加6.32亿日元至48.16亿日元，主要因为存入保证金增加4.97亿日元至13.60亿日元、合同负债增加3.02亿日元至6.43亿日元，而应付法人税等减少2.07亿日元至4.17亿日元。包括一年内到期部分在内的公司债与借款由4.27亿日元降至2.75亿日元。
净资产增加8.81亿日元至67.61亿日元：净利润使留存收益增加17.25亿日元，分红使其减少8.47亿日元。自有资本比率持平于58.4%。本期未编制现金流量表。
全年预期维持不变，要求第四季度表现更强
FIT EASY维持2026年6月12日公布的2026年10月期全年预期不变：营业收入143.22亿日元（+47.2%），营业利润35.06亿日元（+51.7%），经常利润35.58亿日元（+53.5%），净利润24.73亿日元（+61.8%），每股收益148.58日元。前三季度分别完成营业收入预期的74.2%、营业利润预期的71.5%和净利润预期的69.8%。这意味着第四季度需实现约36.99亿日元营业收入和约9.99亿日元营业利润，营业利润率约为27%，高于前三季度的23.6%；净利润约需7.47亿日元。预期中营业利润与净利润的全年增速也高于前三季度累计增速。公告未提供季度明细，也未对此作出评论。
分红预期同样不变。FIT EASY已派发中期分红26日元，其中普通分红20日元，另有6日元为庆祝公司转入东京证券交易所 Prime 市场和名古屋证券交易所 Premier 市场的纪念分红；预计期末分红25日元，全年合计51日元，而2025年10月期未派发中期分红，全年为25日元。按预期每股收益148.58日元计算，派息率约为34%。公司认为，个人消费出现回暖迹象，但能源及原材料价格上涨、消费者物价上升以及全球利率上调等因素使前景仍不明朗；公司还表示，健身俱乐部顾客越来越把用于健康的支出视为有价值的投资，而非单纯的花费。
| 指标 | 2026年10月期前三季度 | 2025年10月期前三季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（百万日元） | 10,623 | 6,881 | +54.4% |
| 毛利（百万日元） | 3,759 | 2,514 | +49.5% |
| 毛利率 | 35.4% | 36.5% | −1.1个百分点 |
| 销售及一般管理费用（百万日元） | 1,251 | 740 | +69.0% |
| 营业利润（百万日元） | 2,507 | 1,774 | +41.3% |
| 营业利润率 | 23.6% | 25.8% | −2.2个百分点 |
| 营业外收入（百万日元） | 33 | 10 | +222.5% |
| 经常利润（百万日元） | 2,535 | 1,777 | +42.7% |
| 法人税等（百万日元） | 809 | 592 | +36.6% |
| 净利润（百万日元） | 1,725 | 1,184 | +45.7% |
| 每股收益（日元） | 103.79 | 74.63 | +39.1% |
| 稀释每股收益（日元） | 101.56 | 72.40 | +40.3% |
| 折旧费（百万日元） | 216 | 135 | +60.1% |
| 资产总额（百万日元） | 11,577 | 10,063 | +15.0% |
| 现金及存款（百万日元） | 2,638 | 3,274 | −19.4% |
| 存出保证金（百万日元） | 1,965 | 1,429 | +37.5% |
| 合同负债（百万日元） | 643 | 341 | +88.6% |
| 存入保证金（百万日元） | 1,360 | 863 | +57.6% |
| 净资产（百万日元） | 6,761 | 5,880 | +15.0% |
| 自有资本比率 | 58.4% | 58.4% | 持平 |
| 2026年10月期预期——营业收入（百万日元） | 14,322 | — | +47.2% |
| 2026年10月期预期——营业利润（百万日元） | 3,506 | — | +51.7% |
| 2026年10月期预期——经常利润（百万日元） | 3,558 | — | +53.5% |
| 2026年10月期预期——净利润（百万日元） | 2,473 | — | +61.8% |
| 2026年10月期预期——每股收益（日元） | 148.58 | — | — |
| 年度每股分红（日元） | 51.00 | 25.00 | +104.0% |
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