四项主要指标全部创一季度新高
总部位于东京都港区北青山的软件企业Oracle Corporation Japan（TSE: 4716）于2026年9月24日按日本会计准则公布了截至2027年5月31日的财年第一季度、即2026年6月1日至8月31日三个月的单体业绩。营业收入增长13.0%至748.61亿日元，营业利润增长22.7%至259.18亿日元，经常利润增长24.9%至266.89亿日元，净利润增长23.2%至182.45亿日元，每股收益为142.37日元，上年同期为115.65日元。公司表示，这四项指标均创下一季度历史最高水平。其股票在东京证券交易所标准市场上市。
支撑营业利润增长22.7%的算术并不在毛利率上。营业成本增长14.0%至417.94亿日元，比收入快出整整一个百分点，因此毛利仅增长11.7%至330.66亿日元，毛利率由44.7%收窄至44.2%。真正抬高营业利润的因素在其下方：销售及一般管理费用下降15.7%，由84.80亿日元降至71.47亿日元。在营业利润增加的47.90亿日元中，34.58亿日元来自毛利增加，13.32亿日元来自费用减少，营业利润率由31.9%升至34.6%。公告并未说明管理费用为何下降。
云业务已占收入三分之一，支持业务占比下滑
公告按报告类别列出了收入，其结构只朝一个方向移动。云业务收入增长31.7%至251.43亿日元，占总收入的33.6%，上年同期为28.8%。软件许可增长19.0%至108.69亿日元，占比由13.8%升至14.5%。软件支持仍是单项最大的一块，为288.71亿日元，但仅增长2.0%，占收入比重由42.7%降至38.6%。软件小计为397.40亿日元，增长6.1%；云与软件合计648.84亿日元，增长14.8%，占收入的86.7%。硬件为38.11亿日元，增长10.1%；服务为61.65亿日元，下降1.7%，是唯一绝对额减少的类别，占比由9.5%降至8.2%。
公告给出的原因在云业务上具体，在服务上单薄。在云业务方面，公司表示重点推动既有客户向Oracle Fusion Cloud Applications升级，即从本地环境向云端迁移，同时积极开拓新客户；重视性能、安全性与性价比的客户对Oracle Cloud Infrastructure的咨询持续旺盛，东京与大阪数据中心的使用量稳步增加。公司指出，OCI已注册为符合政府信息系统安全评估制度ISMAP的云服务，并于2022年10月被选定为数字厅政府云的云服务。面向中小企业的云ERP产品NetSuite则受益于推进组织重组的企业需求，表现稳健。在许可业务上，公司提到摆脱遗留系统、推进系统标准化与开放化的动向，以及并非仅为削减成本、而是着眼于成长的IT投资需求。软件支持方面，公司称维持了较高的合约续约率，随本地许可销售而来的新增维护合约也保持高位。硬件则以2025年1月推出的Oracle Exadata X11M平台加以说明。至于服务，公司仅表示咨询业务稳健，包括从本地环境向Oracle Cloud Infrastructure的基础迁移以及与Cloud Applications的对接项目，但未对1.7%的下滑作出任何解释。
三个分部，利润来自其中两个
分部间完全没有内部交易，因此三个报告分部的收入正好等于公司整体收入。云与软件在648.84亿日元收入之上取得分部利润246.27亿日元，增长16.4%，利润率由37.4%升至38.0%。服务的表现与其收入线相反：收入下降1.7%，分部利润却增长37.6%至18.57亿日元，利润率由21.5%扩大至30.1%。硬件又反了过来：收入增长10.1%，分部利润却下降52.4%，由1.24亿日元降至5,900万日元，利润率由3.6%降至1.5%。公告既未说明服务的利润率，也未说明硬件的下滑原因。分部利润合计为265.44亿日元，增长17.3%；未分配的总部费用为6.25亿日元，上年同期为15.05亿日元，减轻了8.80亿日元——管理费用下降的大部分正体现在这里。因此，营业利润47.90亿日元的增量中，39.10亿日元来自分部利润，其余8.80亿日元来自总部费用的减少。
营业外的利息收入增至五倍
营业外收益由2.41亿日元增至7.70亿日元，几乎全部来自利息：利息收入由1.28亿日元增至6.51亿日元，增幅408.6%；汇兑收益为5,200万日元，上年同期为3,700万日元。两个期间均无营业外费用。营业利润增幅22.7%与经常利润增长24.9%至266.89亿日元之间的差距全部来自于此。公告未说明这些利息的来源，但资产负债表在季末列有关联公司短期贷款1,620亿日元，三个月前为2,120亿日元。本期没有特别损益，上年同期则有300万日元的新股预约权转回收益，因此税前利润与经常利润相同，为266.89亿日元，增长24.9%。法人税等为84.43亿日元，增长28.6%，实际税率由30.7%升至31.6%，与公司披露的预计实际税率31.6%一致；季度结算采用将该估算年度实际税率乘以税前利润的方法，而非直接计算税额。净利润为182.45亿日元，增长23.2%，合每股142.37日元，摊薄后同为142.37日元，上年同期为115.64日元。
1,100.80亿日元的分红拿走了资产负债表的四分之一
总资产由2026年5月31日的3,684.16亿日元降至2,711.89亿日元，减少26.4%；净资产减少44.9%至1,128.97亿日元。自有资本比率由55.6%降至41.6%，三个月内下降14.0个百分点。原因只有一笔支付，公司也说得很清楚：第41期期末分红每股858.00日元（普通分红198日元、特别分红660日元），于2026年7月23日经董事会决议，2026年8月10日支付，合计1,100.80亿日元。由此，留存收益由1,728.99亿日元降至810.65亿日元，减少918.34亿日元，大体相当于1,100.80亿日元的分红减去本季度182.45亿日元的利润。
资金从何而来更值得一看。流动资产减少973.47亿日元至2,291.61亿日元，两个科目几乎解释了全部：现金及存款减少462.54亿日元至387.14亿日元，关联公司短期贷款减少500亿日元至1,620亿日元。公司表示，为充作董事会八天前决议的分红资金，已于2026年7月31日提前收回对母公司Oracle Japan Holding, Inc.贷款中的500亿日元。这两项变动合计962.54亿日元，占总资产减少额972.27亿日元的绝大部分。固定资产几乎没有变动，增加1.21亿日元至420.28亿日元，土地维持在260.57亿日元不变。
负债减少3.3%至1,582.92亿日元，对一家资产负债表上完全没有借款的公司来说，其构成值得留意。应交法人税等减少72.86亿日元至88.11亿日元，应付款减少38.96亿日元至47.97亿日元，奖金引当金减少11.10亿日元至10.05亿日元；另一方面，合同负债增加20.85亿日元，应付账款增加11.25亿日元。合同负债1,142.53亿日元——已向客户开票但尚未确认为收入的金额——占总负债的72.2%，并已超过1,128.97亿日元的净资产。
业绩预期是一个区间，分红尚未确定
公司以区间而非绝对金额披露2027年5月期全年预期，且未作修订：营业收入增长6.0%至10.0%，每股收益525.00至540.00日元，与2026年6月25日发布的预期一致，预计实际税率为31.6%。公告未对营业收入或任何利润科目给出日元金额，因此下表没有预期行。以公告自身的报告类别表所列2026年5月期营业收入2,850.73亿日元为基准，该区间意味着营业收入约为3,022亿日元至3,136亿日元。本季度的748.61亿日元相当于其中的23.9%至24.8%，每股收益142.37日元相当于预期区间的26.4%至27.1%——收入略低于四等分的节奏，利润则略高。
关于分红，公告写得很明确：2027年5月期的分红尚未确定，无论各季度还是全年均未给出预期，也未列出支付开始日期，因此下表同样没有分红行。公司记载，此前公布的分红预期亦无修订。作为参考，2026年5月期全年支付858.00日元，全部在期末，第二季度末为零。其余注记方面：发行股份数增加500股至128,313,071股，库存股维持在155,629股不变，两项数字均包含董事报酬BIP信托与股份授予ESOP信托所持有的股份；期中平均股份数为128,157,420股，上年同期为128,019,971股。含无形资产摊销在内的折旧费为3.27亿日元，上年同期为3.40亿日元。公司未编制季度现金流量表，所附季度财务报表亦未经注册会计师或审计法人审阅。
| 指标 | 2027年5月期一季度 | 2026年5月期一季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（百万日元） | 74,861 | 66,275 | +13.0% |
| 营业成本（百万日元） | 41,794 | 36,666 | +14.0% |
| 毛利（百万日元） | 33,066 | 29,608 | +11.7% |
| 毛利率 | 44.2% | 44.7% | −0.5个百分点 |
| 销售及一般管理费用（百万日元） | 7,147 | 8,480 | −15.7% |
| 营业利润（百万日元） | 25,918 | 21,128 | +22.7% |
| 营业利润率 | 34.6% | 31.9% | +2.7个百分点 |
| 利息收入（百万日元） | 651 | 128 | +408.6% |
| 经常利润（百万日元） | 26,689 | 21,369 | +24.9% |
| 税前利润（百万日元） | 26,689 | 21,372 | +24.9% |
| 净利润（百万日元） | 18,245 | 14,805 | +23.2% |
| 每股收益（日元） | 142.37 | 115.65 | +23.1% |
| 云与软件——营业收入（百万日元） | 64,884 | 56,539 | +14.8% |
| 云与软件——分部利润（百万日元） | 24,627 | 21,159 | +16.4% |
| 硬件——营业收入（百万日元） | 3,811 | 3,463 | +10.1% |
| 硬件——分部利润（百万日元） | 59 | 124 | −52.4% |
| 服务——营业收入（百万日元） | 6,165 | 6,272 | −1.7% |
| 服务——分部利润（百万日元） | 1,857 | 1,350 | +37.6% |
| 资产总额（百万日元） | 271,189 | 368,416 | −26.4% |
| 净资产（百万日元） | 112,897 | 204,728 | −44.9% |
| 自有资本比率 | 41.6% | 55.6% | −14.0个百分点 |
| 现金及存款（百万日元） | 38,714 | 84,968 | −54.4% |
| 关联公司短期贷款（百万日元） | 162,000 | 212,000 | −23.6% |
| 合同负债（百万日元） | 114,253 | 112,168 | +1.9% |
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