SaaS规模转化为利润
Money Forward（TSE: 3994）于2026年10月15日公布按日本会计准则编制的2026年11月期前三季度（2025年12月1日至2026年8月31日）合并业绩。销售收入增长32.9%至469.08亿日元，调整后EBITDA增长196.5%至98.96亿日元，集团实现营业利润16.86亿日元、经常利润3.28亿日元，双双扭亏。年度经常性收入SaaS ARR增长29.7%至486.45亿日元，其中企业客户为375.89亿日元，增长31.2%；个体经营者为30.82亿日元，增长18.3%。特别损失合计28.09亿日元，主要是与5月GitHub环境遭未授权访问相关的24.29亿日元费用，使归属于母公司股东的净利润仅为4.98亿日元，上年同期为亏损33.84亿日元。
Business部门领跑
负责后台云服务Money Forward Cloud的Business部门受2025年6月调价、大型及多产品客户增加、AI代理推出、企业卡使用扩大以及并表Money Forward GRG带动，销售收入增长50.4%至374.78亿日元，由亏损9.9亿日元转为部门利润20.5亿日元；第三季度Business销售收入同比增长52%。以个人理财应用Money Forward ME为基础的Home部门销售收入增长13.3%至39.02亿日元，利润增长41.0%至9.66亿日元；尽管受到事件部分影响，付费高级会员仍突破68.2万人。为金融机构开发服务的X部门销售收入增长33.6%至29.46亿日元。Finance部门方面，风投基金HIRAC FUND出售了一只非上市股票，计入营业投资证券销售收入21.34亿日元。
财务状况与展望
总资产增长9.2%至1,393.53亿日元，净资产增长4.7%至584.7亿日元，自有资本比率由32.0%降至29.7%。公司维持以区间形式给出的全年预期：销售收入605亿至623亿日元，增长20.2%至23.7%；调整后EBITDA 105亿至115亿日元；营业损益介于亏损5亿日元至盈利15亿日元之间。剔除去年出售的Next Solution和Smartcamp后，公司估计实际销售收入增长33.1%至37.1%。公司没有派息计划。
| 指标 | 2026年11月期前三季度 | 2025年11月期前三季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（百万日元） | 46,908 | 35,306 | +32.9% |
| SaaS ARR （百万日元） | 48,645 | 37,519 | +29.7% |
| 调整后EBITDA（百万日元） | 9,896 | 3,338 | +196.5% |
| 营业利润（百万日元） | 1,686 | −1,979 | 扭亏为盈 |
| 经常利润（百万日元） | 328 | −2,375 | 扭亏为盈 |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 498 | −3,384 | 扭亏为盈 |
| 每股收益（日元） | 8.99 | −61.43 | 扭亏为盈 |
| Business——营业收入（百万日元） | 37,478 | 24,915 | +50.4% |
| Business——分部利润（百万日元） | 2,050 | −990 | 扭亏为盈 |
| Home——营业收入（百万日元） | 3,902 | 3,443 | +13.3% |
| Home——分部利润（百万日元） | 966 | 685 | +41.0% |
| X——营业收入（百万日元） | 2,946 | 2,205 | +33.6% |
| X——分部利润（百万日元） | 375 | 235 | +59.0% |
| 资产总额（百万日元） | 139,353 | 127,567 | +9.2% |
| 净资产（百万日元） | 58,470 | 55,865 | +4.7% |
| 自有资本比率 | 29.7% | 32.0% | −2.3个百分点 |
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