AI推动利润大增
Serverworks Co., Ltd.（TSE: 4434）于2026年10月15日按日本会计准则公布了2027年2月期上半年（2026年3月1日至8月31日）合并业绩。销售收入增长32.0%至247.31亿日元，毛利润增长63.6%至26.14亿日元。营业利润由9,000万日元增至9.24亿日元，经常利润由1.21亿日元增至9.91亿日元。归属于母公司股东的净利润为8.06亿日元（每股108.67日元），上年同期因计提8.43亿日元特别损失而亏损9.03亿日元。
公司表示，以2026年初所谓“Anthropic冲击”为代表的生成式AI飞速进步需要庞大的算力和数据基础，对专注云业务的公司而言是强劲的顺风。AI相关项目咨询急增，公司已取得AWS的AI能力认证，与Anthropic, PBC签订了经销协议，并称其AI和安全领域的AWS顶级工程师人数居日本首位。子公司G-gen正在扩大Google Cloud业务。
各项服务销售
集团只报告云业务单一分部。占销售大部分的AWS等云服务使用费转售，受大客户AWS用量增长、账户数增加、大型集成项目带来更高的云费用以及AWS和Google的合作伙伴资金带动，增长32.9%至223.19亿日元；为优先获取账户，公司也承接了更多战略性折扣项目。受本地系统迁移上云需求推动，云集成销售增长28.4%至13.87亿日元，利润率最高的托管服务（MSP）增长19.3%至10.05亿日元。
资产负债与现金流
由于预付款、应收账款和投资证券增加，总资产由2月末的202.58亿日元增至248.67亿日元；受证券评估收益等推动，净资产增至111.66亿日元，自有资本比率由48.0%降至44.8%。经营活动现金流为18.14亿日元，上半年末现金及现金等价物为70.36亿日元。
修正后的展望与分红
Serverworks同日将2027年2月期预期修正为：销售收入519.95亿日元（+30.0%），营业利润16.65亿日元（+166.3%），经常利润18.52亿日元（+141.8%），净利润15.38亿日元。公司确定中期分红15日元，将于11月11日起支付，计划期末再派15日元，全年合计30日元，上期为25日元。
| 指标 | 2027年2月期上半年 | 2026年2月期上半年 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（百万日元） | 24,731 | 18,736 | +32.0% |
| 毛利（百万日元） | 2,614 | 1,597 | +63.6% |
| 营业利润（百万日元） | 924 | 90 | +922.0% |
| 经常利润（百万日元） | 991 | 121 | +718.5% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 806 | −903 | 扭亏为盈 |
| 每股收益（日元） | 108.67 | −117.08 | 扭亏为盈 |
| 综合收益（百万日元） | 1,553 | −874 | 扭亏为盈 |
| 云集成——营业收入（百万日元） | 1,387 | — | +28.4% |
| 转售——营业收入（百万日元） | 22,319 | — | +32.9% |
| 托管服务（MSP）——营业收入（百万日元） | 1,005 | — | +19.3% |
| 资产总额（百万日元） | 24,867 | 20,258 | +22.8% |
| 净资产（百万日元） | 11,166 | 9,735 | +14.7% |
| 自有资本比率 | 44.8% | 48.0% | −3.2个百分点 |
| 2027年2月期预期——营业收入（百万日元） | 51,995 | — | +30.0% |
| 2027年2月期预期——营业利润（百万日元） | 1,665 | — | +166.3% |
| 2027年2月期预期——经常利润（百万日元） | 1,852 | — | +141.8% |
| 2027年2月期预期——净利润（百万日元） | 1,538 | — | 无意义 |
| 年度每股分红（日元） | 30.00 | 25.00 | +20.0% |
JapanStockPulse 仅提供信息内容，不构成投资建议。数据取自公司公布的决算短信，可能会有后续修订。