Die DISCO Corporation (TSE: 6146), der dominierende Hersteller von Präzisions-Dicing-Sägen, Schleifmaschinen und Lasersägen für das Back-End-Processing von Halbleitern, meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal des im März 2027 endenden Geschäftsjahres (April–Juni 2026) nach japanischem GAAP. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 27,1% auf ¥114.308 Mio., der Betriebsgewinn sprang um 42,2% auf ¥49.033 Mio., der ordentliche Gewinn kletterte um 42,5% auf ¥48.441 Mio., und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn schnellte um 44,0% auf ¥34.221 Mio. empor. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie betrug ¥315,51, nach ¥219,23 im Vorjahr.
KI-Rechenzentrumsausbau hält die Nachfrage auf hohem Niveau
DISCO erklärte, dass anhaltende Rechenzentrumsinvestitionen im Zuge der wachsenden Nachfrage nach generativer KI die Aufträge für Hochleistungshalbleiter — fortschrittliche Logik und HBM (High Bandwidth Memory) — im Quartal auf hohem Niveau hielten. Die Auslieferungen von Präzisionsbearbeitungsanlagen entwickelten sich stark, mit Schwerpunkt auf hochwertigen Maschinen für Hochleistungschips, während auch die Auslieferungen von Präzisionswerkzeugen (Verbrauchsmaterialien) im Einklang mit der Anlagenauslastung der Kunden hoch blieben. Die Gesamtauslieferungen erreichten ¥135.906 Mio., ein Plus von 22,3% im Jahresvergleich, und Fortschritte bei den Abnahmeprüfungen der Maschinen stützten den ausgewiesenen Umsatz.
Margen wachsen dank besserem Mix und Wechselkursen
Die Profitabilität verbesserte sich schneller als der Umsatz: Die Bruttomarge stieg dank günstiger Wechselkurse und eines höheren Anteils hochwertiger Produkte und absorbierte damit mehr als den Anstieg der Personal- und F&E-Ausgaben. Die operative Marge erreichte 42,9%, nach 38,3% im Vorjahr, und die Nettomarge lag bei 29,9%.
Bilanz bleibt eine Festung
Die Bilanzsumme belief sich Ende Juni auf ¥751.159 Mio., ein Anstieg um ¥7.748 Mio. gegenüber Ende März, hauptsächlich aufgrund höherer Vorräte. Die Verbindlichkeiten stiegen um ¥13.350 Mio. auf ¥168.636 Mio., da elektronisch erfasste Verbindlichkeiten und Vertragsverbindlichkeiten zunahmen, während aufgelaufene Ertragsteuern und Bonusrückstellungen zurückgingen. Das Nettovermögen betrug ¥582.523 Mio., und die Eigenkapitalquote blieb mit 77,3% robust, 1,6 Punkte weniger als Ende März.
Halbjahresprognose und Zwischendividende von ¥171 vorgelegt
Da die Investitionsausgaben der Kunden in der Halbleiterindustrie kurzfristig stark schwanken, legt DISCO Prognosen nur ein Quartal im Voraus vor. Zusammen mit den Q1-Ergebnissen veröffentlichte das Unternehmen erstmals eine Prognose für das erste Halbjahr (April–September): Umsatz von ¥242.800 Mio. (+24,8%), Betriebsgewinn von ¥104.900 Mio. (+33,0%), ordentlicher Gewinn von ¥104.800 Mio. (+31,9%) und Nettogewinn von ¥73.800 Mio. (+32,0%), bei einem Halbjahres-EPS von ¥680,39. Die Auslieferungen im ersten Halbjahr werden auf ¥276,9 Mrd. veranschlagt, bei einem angenommenen Kurs von ¥159 je US-Dollar für das Quartal Juli–September. Zudem legte das Unternehmen die bislang unbestimmte Zwischendividende auf ¥171,00 je Aktie fest, nach ¥129,00 im Vorjahr; die Gesamtdividende für das FY3/2026 betrug ¥505,00.
| Kennzahl | Q1 FY3/2027 | Q1 FY3/2026 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 114,31 | 89,91 | +27,1% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 49,03 | 34,48 | +42,2% |
| Operative Marge (%) | 42,9 | 38,3 | +4,6 PP |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mrd.) | 48,44 | 34,00 | +42,5% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mrd.) | 34,22 | 23,77 | +44,0% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 315,51 | 219,23 | +43,9% |
| H1-FY3/2027-Betriebsgewinnprognose (¥ Mrd.) | 104,90 | — | +33,0% |
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