Ein Kessel-Großauftrag hebt den Auftragsbestand
Meisei Industrial Co., Ltd. (TSE: 1976) legte am 30. Oktober 2026 nach japanischen Rechnungslegungsstandards den Konzernabschluss für das erste Halbjahr des GJ3/2027 vom 1. April bis 30. September 2026 vor. Der Auftragseingang stieg um 11,4% auf 36.926 Mio. Yen von 33.134 Mio. Yen. Im Segment Kessel sprang er dank eines inländischen Großprojekts auf 8.179 Mio. Yen von 3.031 Mio. Yen, im Segment Bau sank er trotz eines großen Auslandsauftrags um 4,5% auf 28.746 Mio. Yen. Der Auftragsbestand zum 30. September betrug 31.289 Mio. Yen, 29,9% mehr als die 24.083 Mio. Yen ein Jahr zuvor und 39,1% mehr als die 22.486 Mio. Yen zum Geschäftsjahresende im März; im Segment Kessel stieg er auf 10.119 Mio. Yen von 2.811 Mio. Yen, im Segment Bau lag er bei 21.169 Mio. Yen nach 21.271 Mio. Yen.
Dünnere Margen im Bau; Kessel wieder profitabel
Der Umsatz im Segment Bau stieg dank solider Wartungsarbeiten um 0,9% auf 25.312 Mio. Yen, das Segmentergebnis fiel jedoch um 7,5% auf 2.552 Mio. Yen, da die Bruttomarge unter dem Vorjahr lag. Der Umsatz im Segment Kessel sank um 12,6% auf 2.810 Mio. Yen, weil Umsätze aus Großprojekten erst ab dem zweiten Halbjahr erfasst werden; dennoch erzielte das Segment einen Gewinn von 53 Mio. Yen nach einem Verlust von 8 Mio. Yen, da die im Vorjahr angefallenen Zusatzkosten entfielen. Der Bruttogewinn aus fertiggestellten Arbeiten sank im Konzern um 2,4% auf 5.382 Mio. Yen, eine Marge von 19,1% nach 19,5%, die Vertriebs- und Verwaltungskosten stiegen um 0,6% auf 2.729 Mio. Yen. Das ordentliche Ergebnis fiel um 5,7% auf 2.945 Mio. Yen bei nicht operativen Erträgen von 392 Mio. Yen nach 422 Mio. Yen. Im Vorjahreszeitraum war im Segment Kessel ein Wertminderungsaufwand von 161 Mio. Yen angefallen. Das Ergebnis je Aktie stieg dank einer geringeren durchschnittlichen Aktienzahl auf 40,88 Yen von 39,92 Yen. Gegenüber dem im Mai veröffentlichten Halbjahresplan übertrafen Nettoumsatz mit 28.123 Mio. Yen und Betriebsergebnis mit 2.652 Mio. Yen die Ziele von 28.000 und 2.600 Mio. Yen, während ordentliches Ergebnis und Nettogewinn die geplanten 3.200 und 2.400 Mio. Yen verfehlten.
Prognose und Dividende unverändert
Meisei bestätigte seine am 8. Mai 2026 veröffentlichte Prognose für das GJ3/2027: Nettoumsatz von 61.000 Mio. Yen (+1,2%), Betriebsergebnis von 7.000 Mio. Yen (−8,8%), ordentliches Ergebnis von 7.650 Mio. Yen (−7,9%) und ein den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbarer Gewinn von 5.600 Mio. Yen (+1,9%), bei einem Ergebnis je Aktie von 122,00 Yen. Die Zwischendividende beträgt 25,00 Yen nach 20,00 Yen und wird ab dem 20. November gezahlt; geplant ist eine Schlussdividende von 40,00 Yen, womit die Jahresdividende bei 65,00 Yen bleibt. Die Bilanzsumme sank auf 84.865 Mio. Yen von 85.597 Mio. Yen, da Forderungen aus fertiggestellten Arbeiten um 3.964 Mio. Yen zurückgingen, während Kassenbestand und Einlagen um 490 Mio. Yen auf 37.003 Mio. Yen und Finanzanlagen um 1.336 Mio. Yen zulegten. Das Nettovermögen stieg nach Dividendenzahlungen von 2.071 Mio. Yen auf 70.016 Mio. Yen, die Eigenkapitalquote verbesserte sich auf 81,9% von 80,6%.
| Kennzahl | H1 GJ3/2027 | H1 GJ3/2026 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Nettoumsatz (Mio. ¥) | 28.123 | 28.300 | -0,6 % |
| Rohertrag (Mio. ¥) | 5.382 | 5.513 | -2,4 % |
| Rohmarge | 19,1 % | 19,5 % | -0,4 pp |
| Vertriebs- und Verwaltungskosten (Mio. ¥) | 2.729 | 2.714 | +0,6 % |
| Betriebsergebnis (Mio. ¥) | 2.652 | 2.799 | -5,2 % |
| Operative Marge | 9,4 % | 9,9 % | -0,5 pp |
| Ordentliches Ergebnis (Mio. ¥) | 2.945 | 3.123 | -5,7 % |
| Konzernergebnis (Anteil der Muttergesellschaft) (Mio. ¥) | 1.876 | 1.900 | -1,2 % |
| Gesamtergebnis (Mio. ¥) | 2.625 | 2.394 | +9,6 % |
| Ergebnis je Aktie (¥) | 40,88 | 39,92 | +2,4 % |
| Bau — Umsatz (Mio. ¥) | 25.312 | 25.083 | +0,9 % |
| Bau — Segmentergebnis (Mio. ¥) | 2.552 | 2.760 | -7,5 % |
| Kessel — Umsatz (Mio. ¥) | 2.810 | 3.216 | -12,6 % |
| Kessel — Segmentergebnis (Mio. ¥) | 53 | −8 | von Verlust zu Gewinn |
| Auftragseingang (Mio. ¥) | 36.926 | 33.134 | +11,4 % |
| Bau — Auftragseingang (Mio. ¥) | 28.746 | 30.102 | -4,5 % |
| Kessel — Auftragseingang (Mio. ¥) | 8.179 | 3.031 | +169,8 % |
| Auftragsbestand (Mio. ¥) | 31.289 | 24.083 | +29,9 % |
| Bilanzsumme (Mio. ¥) | 84.865 | 85.597 | -0,9 % |
| Nettovermögen (Mio. ¥) | 70.016 | 69.522 | +0,7 % |
| Eigenkapitalquote | 81,9 % | 80,6 % | +1,3 pp |
| Prognose GJ3/2027 — Umsatz (Mio. ¥) | 61.000 | — | +1,2 % |
| Prognose GJ3/2027 — Betriebsergebnis (Mio. ¥) | 7.000 | — | -8,8 % |
| Prognose GJ3/2027 — ordentliches Ergebnis (Mio. ¥) | 7.650 | — | -7,9 % |
| Prognose GJ3/2027 — Periodenergebnis (Mio. ¥) | 5.600 | — | +1,9 % |
| Prognose GJ3/2027 — Ergebnis je Aktie (¥) | 122,00 | — | — |
| Zwischendividende je Aktie (¥) | 25,00 | 20,00 | +25,0 % |
| Jahresdividende je Aktie (¥) | 65,00 | 65,00 | unverändert |
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