Kissei Pharmaceutical kehrt im H1 in die operative Gewinnzone zurück, doch Tavneos-Abschreibungen senken den Nettogewinn um 33% und die Jahresprognose auf 10 Mrd. Yen

Tavneos nach der Sicherheitswarnung

Kissei Pharmaceutical Co., Ltd. (TSE: 4547) legte am 4. November 2026 die Konzernzahlen für das erste Halbjahr des GJ3/2027 vom 1. April bis 30. September 2026 vor. Der Pharmaumsatz sank um 2,5% auf 37.401 Mio. Yen. Der Umsatz mit Tavneos gegen mikroskopische Polyangiitis und Granulomatose mit Polyangiitis brach um 44,0% auf 3.140 Mio. Yen ein, nachdem das Unternehmen im Mai 2026 eine dringende Sicherheitsinformation, einen sogenannten Blue Letter, herausgegeben hatte. Das Wachstum des im März 2026 eingeführten Myommittels Iseltie, des Mittels gegen überaktive Blase Beova, von Korsuva gegen Juckreiz bei Dialyse und von Tavalisse gegen Immunthrombozytopenie sowie höhere Co-Promotion-Gebühren glichen geringere Lizenzeinnahmen aus dem Ausland nicht aus.

Operatives und ordentliches Ergebnis drehten vor allem ins Plus, weil das Vorjahreshalbjahr hohe Forschungsausgaben für eine Einlizenzierung trug. Da Verwaltungsverfahren laufen, die den Widerruf der Zulassung von Tavneos einschließen, verbuchte Kissei eine Wertminderung von 2.162 Mio. Yen und eine Abwertung der Vorräte von 2.125 Mio. Yen; die außerordentlichen Verluste summierten sich auf 4.313 Mio. Yen. Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren sanken von 14.828 auf 8.040 Mio. Yen. Das Informationsdienstleistungsgeschäft steigerte den Umsatz um 27,7% auf 6.517 Mio. Yen, Bau und Gebäudewartung fielen wegen verschobener Projekte um 42,9%.

Prognose: operativ höher, netto niedriger

Kissei hob die Prognose für den Nettoumsatz des GJ3/2027 um 300 Mio. auf 89.000 Mio. Yen (−8,6%) an, mit 1.500 Mio. Yen weniger für Tavneos und 1.800 Mio. Yen mehr für Informationsdienste, und erhöhte das operative Ergebnis auf 2.500 Mio. und das ordentliche Ergebnis auf 4.400 Mio. Yen. Den zurechenbaren Gewinn senkte es um 3.300 Mio. auf 10.000 Mio. Yen (−27,4%), plant aber weiterhin 6.000 Mio. Yen Wertpapiergewinne im zweiten Halbjahr und 14.000 Mio. Yen im Gesamtjahr. Es zahlte eine Zwischendividende von 105 Yen einschließlich 40 Yen Jubiläumsdividende zum 80-jährigen Bestehen und plant 170 Yen für das Jahr. In der Entwicklung startete im September 2026 in Japan eine Phase-II-Studie mit CG0070 bei nicht muskelinvasivem Blasenkrebs mittleren Risikos.

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