Las plusvalías por venta de acciones elevan un 62% el beneficio trimestral del Toyama Daiichi Bank, hasta el 99% del plan semestral

Un trimestre que casi cubre el plan semestral

The Toyama Daiichi Bank, Ltd. (TSE: 7184), la entidad regional con sede en Toyama, publicó el 3 de agosto de 2026 sus resultados consolidados de los tres meses cerrados el 30 de junio de 2026 bajo normativa contable japonesa. Los ingresos ordinarios crecieron un 57,0% hasta 21.306 millones de yenes, el beneficio ordinario un 62,4% hasta 10.907 millones y el beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz un 56,5% hasta 7.692 millones. El beneficio por acción alcanzó 124,51 yenes frente a 77,53: un alza del 60,6% que superó la del beneficio neto porque el banco recompró y amortizó acciones durante el trimestre.

La comparación favorece: un año antes los ingresos ordinarios habían caído un 29,0% y el beneficio ordinario un 41,9%, de modo que este trimestre creció desde una base deprimida. Los ingresos ordinarios sumaron 7.735 millones por los mayores ingresos por intereses, un 26,2% más hasta 9.302 millones, y por los mayores otros ingresos ordinarios, un 142,8% más hasta 7.450 millones, partida que recoge las plusvalías por venta de acciones. Los gastos ordinarios subieron un 51,7% hasta 10.398 millones por los mayores intereses de depósitos y las mayores pérdidas en la venta de bonos, incluida deuda pública japonesa.

De dónde salió el beneficio

El material complementario del banco, en términos individuales, divide el resultado en dos. El negocio bancario básico aportó poco: el margen bruto de explotación subió 525 millones hasta 8.219 millones al ganar el margen de intereses 1.074 millones, mientras que los gastos subieron 212 millones hasta 3.399 millones por las subidas salariales y la inversión en sistemas, dejando el beneficio neto de explotación solo 313 millones más alto, en 4.819 millones. El resto lo aportaron las partidas no recurrentes, que subieron 3.842 millones hasta 6.462 millones, de los cuales los resultados por acciones y similares supusieron 6.162 millones, 3.651 millones más, frente a una pérdida por bonos de 128 millones donde un año antes hubo una ganancia de 576 millones. El coste del riesgo fue una reversión neta de 260 millones.

Por segmento reportable, Banca generó ingresos ordinarios de 19.437 millones (+55,0%) y un beneficio de segmento de 11.283 millones (+58,3%). Arrendamiento aportó 2.310 millones y 62 millones, y el segmento Otros —tarjetas de crédito, préstamo de dinero y gestión de sociedades de inversión en comandita— 381 millones y 143 millones, ambos más que duplicados desde una base pequeña.

La plusvalía salió de la reserva de valoración

El resultado global se movió en sentido contrario y cayó un 66,8% hasta 2.624 millones mientras el beneficio neto subía un 56,5%. El otro resultado global pasó a menos 5.067 millones desde más 2.993 millones, casi todo por la diferencia de valoración de valores disponibles para la venta, en menos 4.994 millones frente a más 2.955 millones. Esa misma reserva en el balance bajó de 69.074 millones a 64.079 millones, y las plusvalías latentes totales de la cartera de valores se situaron en 84.014 millones a 30 de junio frente a 88.983 millones a 31 de marzo, aún 37.983 millones por encima de un año antes.

El activo total cayó un 1,0% hasta 1.684.137 millones. Los valores concentraron el ajuste, con una caída del 11,8% hasta 490.298 millones al rotar el banco su cartera de bonos hacia las rentabilidades largas al alza, y los préstamos bajaron un 1,5% hasta 1.017.358 millones. Los depósitos, incluidos los certificados negociables, avanzaron un 0,4% hasta 1.443.778 millones. Al amparo de un acuerdo del consejo del 12 de mayo de 2026, el banco adquirió además 2.000.000 de acciones propias y amortizó 1.309.700, dejando las acciones en circulación en 63.000.000. El patrimonio neto cayó un 3,0% hasta 192.675 millones y la ratio de recursos propios al 11,4% desde el 11,7%, una cifra que el propio documento aclara que es el patrimonio neto dividido entre el activo total y no la ratio de solvencia regulatoria, que se situó en el 13,14% consolidado, 0,25 puntos más que un año antes.

Previsión intacta, y apuntando a la baja

La previsión publicada el 12 de mayo de 2026 se mantiene. Para el primer semestre el banco prevé un beneficio ordinario de 11.000 millones (+8,9%) y un beneficio neto de 8.000 millones (+9,5%); para el ejercicio completo hasta marzo de 2027, un beneficio ordinario de 18.000 millones, un 14,2% menos, un beneficio neto de 13.000 millones, un 13,7% menos, y un beneficio por acción de 212,83 yenes. La aritmética merece enunciarse sola: el primer trimestre por sí solo ha cubierto ya el 99% de la previsión semestral de beneficio ordinario y el 96% de la de beneficio neto, y el 61% y el 59% de las cifras anuales respectivas. El documento no ofrece explicación alguna para esa distancia y la previsión no se revisó.

La previsión de dividendo tampoco cambia, y no es una subida. El banco guía 75,00 yenes por acción para el EF3/2027, repartidos en 37,50 a cuenta y 37,50 complementarios, frente a los 84,00 pagados en el EF3/2026: un pago a cuenta que sube desde 28,00, pero un pago final que baja desde 56,00. El tanshin no desglosa aquel pago final de 56,00 ni registra componente extraordinario o conmemorativo alguno.

JapanStockPulse proporciona contenido informativo únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras proceden del informe de resultados publicado por la compañía y pueden estar sujetas a revisión posterior.