이시즈카글래스 FY26 영업이익 8% 늘어 42억 엔, 그러나 순이익은 15% 감소

아이치현에 본사를 둔 유리병·식기·포장재 — 플라스틱 및 종이 용기 포함 — 제조사인 이시즈카글래스(Ishizuka Glass Co., Ltd., TSE: 5204)는 2026년 3월 20일 종료된 회계연도(FY3/2026)의 연결 연간 실적을 일본 회계기준에 따라 발표했다. 매출은 전년 대비 6.3% 늘어 559억 9,400만 엔에서 595억 1,000만 엔이 됐고, 영업이익은 38억 4,900만 엔에서 8.1% 늘어 41억 6,000만 엔, 경상이익은 4.5% 늘어 38억 8,200만 엔이 됐다. 그러나 모회사 소유주 귀속 순이익은 30억 8,800만 엔에서 15.2% 줄어 26억 1,800만 엔이 됐으며, 기본 EPS는 739.09엔에서 624.02엔이 됐다. 1819년에 설립된 이시즈카글래스는 일본에서 가장 오래된 유리 제조사 중 하나로, 도쿄와 나고야 양쪽에 상장돼 있다.

매출과 영업이익은 증가, 순이익은 감소

이번 회계연도의 핵심 긴장은 영업 수익성과 순수익성 사이의 분기였다. 매출은 6.3% 늘고 영업이익은 8.1% 증가했으나, 순이익은 15.2% 줄었다. 이 감소는 핵심 사업의 약점이 아니라 전년의 높은 기저를 반영한다 — FY3/2025에는 올해 재현되지 않은 일회성 이익의 기여가 더 컸다. 경상이익은 영업이익보다 느린 4.5%로 보다 완만하게 성장했고, 영업 실적 자체는 — 회사의 유리병·식기·포장재 사업에 힘입어 — 더 높은 매출 위에서 계속 개선됐다.

강화된 재무구조, 견조한 현금 창출

이시즈카글래스는 더 탄탄한 재무 기반 위에서 새해를 맞이했다. 총자산은 999억 9,500만 엔, 순자산은 392억 9,200만 엔으로, 자기자본비율은 1년 전 33.8%에서 37.8%로 상승했다 — 4%포인트 개선이다. 주당순자산(BPS)은 9,058.73엔에 달했다. 현금 창출은 견조했다. 영업현금흐름은 83억 600만 엔이었고, 투자활동 유출은 44억 1,300만 엔, 재무활동 유출은 57억 5,200만 엔으로, 기말 현금 및 현금성자산은 29억 4,300만 엔이 됐다.

배당 70엔으로 인상; FY27 추가 인상 전망

한 해의 견조한 영업 실적을 반영해 FY3/2026 연간 배당은 65.00엔에서 주당 70.00엔으로 인상돼 총 2억 9,100만 엔이 배분됐다. 경영진은 가이던스상 이익이 약화되는 와중에도 FY3/2027에 72.00엔으로의 추가 인상을 전망하며 현금 창출에 대한 자신감을 시사했다. 점진적 배당은 강화된 재무구조와 강한 영업현금흐름에 뒷받침된, 주주환원에 대한 회사의 약속을 부각한다.

FY27 가이던스, 더 약한 이익의 해 전망

2027년 3월 종료되는 회계연도(FY3/2027)에 대해 경영진은 매출의 지속 성장을 전망하면서도 뚜렷이 더 약한 이익의 해를 전망했다. 매출은 4.2% 늘어 620억 엔으로 보이지만, 영업이익은 15.9% 줄어 35억 엔, 경상이익은 17.6% 줄어 32억 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 17.9% 줄어 21억 5,000만 엔이 될 것으로 예상되며, EPS는 515.57엔이다. 매출이 늘어나는 가운데 이익이 감소하는 것은, 매출 위축이 아니라 비용 압박과 올해의 높은 수준에서의 수요 정상화를 시사한다. 38%에 근접한 자기자본비율과 인상된 배당을 갖춘 이시즈카글래스는 1년 전보다 더 견고한 재무 위치에서 그 더 약한 한 해에 진입한다.

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