일본 최대 전문 패션 전자상거래 플랫폼인 ZOZOTOWN을 운영하며 지바현 마쿠하리에 본사를 둔 ZOZO, Inc.(TSE: 3092)는 균형 잡힌 매출 및 이익 성장과 함께 두 가지 중요한 구조적 움직임을 보여주는 FY3/2026 연결 J-GAAP 실적을 발표했다: 2025년 4월 1일 발효된 1주 3분할 주식 분할과 영국 기반 패션 검색 플랫폼 LYST LTD 및 ZOZO U.K. LIMITED의 연결이다. 매출은 전년 대비 7.2% 증가한 2,283억 7,300만 엔, 영업이익은 7.1% 증가한 693억 6,600만 엔, EBITDA는 10.2% 증가한 769억 2,400만 엔, 경상이익은 6.7% 증가한 692억 6,100만 엔, 주주 귀속 순이익은 5.7% 증가한 479억 2,600만 엔을 기록했다. 기본 주당순이익(분할 조정)은 50.90엔 대비 54.11엔이었다.
영업이익률은 30.4%로 유지됐으며, 주주 귀속 ROE는 49.4%에서 46.6%로 낮아졌으나 여전히 일본 상장 전자상거래 중 최고 수준이다. 포괄이익은 11.4% 증가한 510억 2,500만 엔을 기록했다.
LYST 및 ZOZO U.K. 연결로 국제 입지 확대
그해의 핵심 전략 사건은 모두 영국에 기반을 둔 LYST LTD 및 ZOZO U.K. LIMITED의 전면 연결이었다. LYST는 광범위한 브랜드 및 소매업체 마켓플레이스의 상품 목록을 집약하는 선도적인 글로벌 온라인 패션 검색·디스커버리 플랫폼으로, 그 연결은 ZOZO에 국경 간 디스커버리 트래픽의 발판과 ZOZOTOWN 운영 모델을 일본 밖으로 확장할 토대를 제공한다. 처음 설립된 ZOZO U.K. 운영 회사와 함께, 새로운 범위는 일본 전용 대표 플랫폼에서 보다 국제적인 그룹 플랫폼으로의 의도적인 전환을 시사한다.
재무상태표 및 현금흐름
총자산은 1,878억 1,000만 엔에서 1,982억 6,000만 엔에 도달했고, 순자산은 1,067억 8,900만 엔이었다. 자기자본비율은 52.6%에서 53.9%로 강화됐으며, 주당순자산(분할 조정)은 110.81엔에서 120.76엔으로 상승했다. 영업현금흐름은 601억 1,400만 엔에서 525억 3,100만 엔으로 감소했고; 투자활동에는 288억 9,700만 엔(전년 62억 8,500만 엔 대비)이 사용돼 영국 인수에 대한 현금 지출과 지속적인 인프라 투자를 반영했으며; 재무활동에는 458억 3,000만 엔이 사용됐다. 기말 현금 및 현금성 자산은 694억 2,200만 엔이었다.
주식 분할 및 배당
회사는 2025년 4월 1일 1주 3분할 주식 분할을 실시했다. 모든 주당 수치(주당순이익, 주당순자산)는 분할이 FY3/2025 초에 발효된 것으로 가정해 분할 후 기준으로 재산정됐다. FY3/2026 연간 배당은 주당 39.00엔(분할 조정: 중간 19엔 + 기말 20엔)으로 설정됐으며, 총 현금 배당은 344억 8,800만 엔이었다. 연결 배당성향은 70.1%에서 72.1%로 상승했으며 — 일반적인 일본 상장사 범위를 크게 웃돌아 — 회사의 높은 현금 환원 정책에 대한 지속적인 의지를 반영한다.
FY3/2027 가이던스
FY3/2027에 대해 경영진은 매출 2,419억 엔(+5.9%), 영업이익 744억 엔(+7.3%), 조정 EBITA 779억 엔(+7.2%), 경상이익 744억 엔(+7.4%), 주주 귀속 순이익 497억 엔(+3.7%)을 가이던스로 제시했으며, 주당순이익은 56.20엔으로 제시됐다. FY3/2027 배당 전망은 주당 40.00엔(20엔 + 20엔)으로, 배당성향 71.2%를 의미한다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 228,373 | 213,131 | +7.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 69,366 | 64,756 | +7.1% |
| EBITDA (백만 엔) | 76,924 | 69,788 | +10.2% |
| 경상이익 (백만 엔) | 69,261 | 64,888 | +6.7% |
| 순이익 (백만 엔) | 47,926 | 45,346 | +5.7% |
| 기본 주당순이익 (엔, 분할 조정) | 54.11 | 50.90 | +6.3% |
| 영업이익률 | 30.4% | 30.4% | ±0.0pp |
| ROE (주주) | 46.6% | 49.4% | −2.8pp |
| 연간 배당 (엔, 분할 조정) | 39.00 | — | n/m |
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